Vì sao BHS là cổ phiếu làm chúng tôi thua lỗ lớn nhất trong năm 2016?

lợi nhuận lại tiếp tục giảm

Em tình nguyện phụ bác một tay

--- Gộp bài viết, 05/08/2016, Bài cũ: 05/08/2016 ---

Các bác nhỏ lẻ bỏ phiếu uỷ quyền cho em đi, em vào hđqt đại diện các bác.
Việc đầu tiên em làm là đuổi hết tụi lãnh đạo bất tài, không bít thổi gía cổ phiếu, xem thằng mọi TTF kìa, từng có giá 4x đó

Cái này thì có liên quan gì đến Bhs hay không ?

http://dautucophieu.net/nhan-dinh-t...t-buc-tranh-kqkd-6-thang-cti-dbc-sbt-nkg-dcm/

SBT: KQKD cả năm sát kỳ vọng. Triển vọng tương lai giảm xuống nhưng khả năng M&A có thể là nhân tố có thể đem lại tiềm năng mới cho giá cổ phiếu. Tiếp tục duy trì đánh giá Kém khả quan.

Năm vừa qua là năm thành công của SBT nhờ giá đường tăng. Doanh thu & LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ tăng mạnh nhờ giá bán bình quân và sản lượng tăng. Tỷ suất lợi nhuận gộp cũng tăng trong khi tỷ suất LNST giảm do lỗ tài chính thuần và lợi nhuận từ công ty liên doanh liên kết cũng như lợi nhuận khác giảm. Cuối cùng LNST cũng được hỗ trợ nhờ thuế TNDN giảm. Cho năm nay Chuyên viên dự báo LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ tăng trưởng 9,1% với giả định sản lượng và giá bán bình quân tăng nhẹ.

Tiếp tục duy trì đánh giá Kém khả quan. Định giá không còn rẻ do P/E dự phóng sau pha loãng đã là 25 lần. Giá cổ phiếu đã tăng tốt trong năm vừa qua. Câu chuyện tăng trưởng đã được phản ánh hết vào giá cổ phiếu; tuy nhiên khả năng M&A trong tương lai vẫn có thể đem lại tiềm năng mới cho giá cổ phiếu.

Doanh thu thuần tăng gần gấp đôi – SBT (Kém khả quan) công bố KQKD hợp nhất chưa kiểm toán năm tài chính 2015-2016 với doanh thu thuần đạt 4.027 tỷ đồng (tăng trưởng 94,9%); sát dự báo mới nhất của Chuyên viên (Chuyên viên dự báo là 3.961 tỷ đồng). Mảng đường đóng góp 90,7% doanh thu, đạt 3.657 tỷ đồng (tăng trưởng 97%); tiếp đến là mật đường đóng góp 3,7% doanh thu, đạt 151,1 tỷ đồng (tăng trưởng 37,2%). Phân bón đóng góp 2,5% tổng doanh thu, đạt 100,9 tỷ đồng (tăng trưởng 98,5%); trong đó riêng Q4 ghi nhận 73 tỷ đồng. Cuối cùng doanh thu từ sản xuất điện tăng trưởng 110% và đạt 78,4 tỷ đồng; đóng góp 1,9% tổng doanh thu.

Giá bán và sản lượng tăng đã giúp mảng đường tăng trưởng – Năm ngoái, công ty mẹ SBT thu hoạch được 890.000 tấn mía đường (tăng 12,5%) với tỷ lệ đường là 9,1; xấp xỉ năm trước đó. Tuy nhiên, công ty chỉ mua 30.000 tấn đường từ bên ngoài (giảm 74%); theo đó nhà máy của SBT đã chế biến tổng cộng 920.000 tấn mía đường (tăng 1,7%). Công ty đã sản xuất được 180.000 tấn đường RE (tăng 28,5%); trong đó khoảng 85.000 tấn được chế biến từ mía, số còn lại được sản xuất từ khoảng 100,000 tấn đường thô nhập khẩu (tăng 58%). Công ty đã tiêu thụ được tổng cộng 165.000 tấn đường RE (tăng 23%). Giá bán bình quân cả năm của đường RE đạt khoảng 15.500-15.700đ/kg (tăng 12%).

Quan điểm đầu tư – Lặp lại đánh giá Kém Khả quan. Cổ phiếu SBT đã tăng 31,6% so với đầu năm mặc dù vẫn thấp hơn 11% so với mức cao của năm. Với giá đóng cửa hôm nay, cổ phiếu SBT đang giao dịch với P/E dự phóng là 19,8 lần, là mức định giá không rẻ. Tuy nhiên, Chuyên viên nhận thấy một số yếu tố thúc đẩy giá cổ phiếu trung hạn như (1) xu hướng tăng trong trung đến dài hạn của giá đường (2) câu chuyện M&A (3) kế hoạch tăng diện tích canh tác thuộc sở hữu của chính công ty và tăng đầu tư vào cơ giới hóa hoạt động canh tác để tăng năng suất mía. Dù vậy, với rủi ro pha loãng, phần lớn các yếu tố này đã được phản ánh vào giá. Tiềm năng tiến hành các thương vụ sáp nhập dĩ nhiên là yếu tố khó dự báo trước tuy nhiên tiến độ tái cơ cấu ngành vẫn ở mức vừa phải mà không có đột phá.

Cũng giống BHS thôi bác ơiiii, không phải pha loãng gì đâu, nhà người ta mở rộng đầu tư í mah. Em lại hóng tiếp...

Sao con hủi này không học CII, mua cổ phiếu quỹ rồi bán lại cho tụi nước mgoài ?
Em mà là chủ tịt, em thổi cho BHS lên tận mây xanh.
Các bác xem chữ ký em đi