Vì sao LDG là cổ phiếu đáng đầu tư nhất nửa cuối 2016 !

Xin hỏi chủ thớt vài ý như bên dưới:
VÌ SAO LDG LÀ CỔ PHIẾU ĐÁNG ĐẦU TƯ NHẤT NỬA CUỐI 2016 ?
Để giải thích điều đó chúng ta cần so sánh về cấu trúc tài chính của LDG với một số doanh nghiệp bds lớn khác hàng đầu trên thị trường.


Cấu trúc nguồn vốn

Với đặc thù của ngành, tỷ lệ nợ vay trong cấu trúc vốn của các công ty bất động sản luôn chiếm tỷ trọng tương đối cao. Nhưng đối với LDG, tỷ lệ nợ vay trên vốn chủ sở hữu của công ty đang ở mức rất thấp do không phải sử dụng nhiều vốn vay. Tính đến cuối quý 1/2016, tỷ lệ nợ vay trên vốn chủ sở hữu của LDG là 5,18%. Nếu so với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu vào thời điểm cuối quý 1 của KDH là 64,16%, TDH là 55,41% và HDG là 65,93% thì tỷ lệ nợ vay/ vốn chủ sở hữu của LDG đang ở mức rất thấp so với các doanh nghiệp cùng ngành.

Xem xét tỷ lệ nợ vay trên tổng tài sản, tỷ số này của LDG cũng đang ở mức thấp nhờ các đợt tăng vốn để phát triển dự án thay cho nguồn vốn vay. Tỷ lệ nợ vay trên tổng tài sản của LDG ở mức 2,3% vào thời điểm cuối quý 1/2016, thấp hơn rất nhiều khi so với các doanh nghiệp cùng ngành như KDH, TDH, HDG…

Theo đánh giá của chúng tôi, tỷ lệ nợ vay của LDG đang ở mức rất thấp vì thế công ty có ưu thế hơn các doanh nghiệp bất động sản khác về chi phí tài chính và công ty hoàn toàn có thể huy động thêm vốn từ nguồn vốn vay ngân hàng để đáp ứng nhu cầu vốn cho các dự án.

-->>Tỉ lệ nợ vay đây mới tính cho quý I, khi chưa triển khai Grand World, dự kiến để triển khai Grand world sẽ vay VTB khoảng 1700 tỷ, tỉ lệ phân bổ cho từng giai đoạn chưa rõ nhưng sẽ làm thay đổi đáng kể tỉ lệ này trong năm.

2. Khả năng sinh lợi

Trong năm 2015, biên lợi nhuận của LDG tăng mạnh và đang ở mức cao, biên lợi nhuận gộp đạt mức 54,36 %, biên lợi nhuận ròng đạt mức 31,26 %. Và cao nhất khi so với các công ty bất động sản như KDH có biên lợi nhuận gộp 32,16 % và biên lợi nhuận ròng là 26,24 % (năm 2015), trong khi TDH có biên lợi nhuận gộp 14,5 % và biên lợi nhuận ròng chỉ là 5,21 % (năm 2015). Qua đó, chúng ta thấy được biên lợi nhuận của LDG khá cao và có sự chênh lệch lớn so với các doanh nghiệp bất động sản khác.

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của LDG có sự cải thiện đáng kể, tăng mạnh từ 3,07% trong năm 2013 lên mức 16,21% trong năm 2015 . Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản cũng tăng mạnh lên mức 7,02 % từ mức 0,57 % trong năm 2013.

So với mức ROA và ROE của KDH, TDH, HDG trong năm 2015, thì ROA và ROE của LDG cao hơn so với các doanh nghiệp trên.
--> KDH, TDH, HDG không phải là doanh nghiệp điển hình kinh doanh BDS hiệu quả. Sao không so sánh ROA, ROE với SDI,... Ngoài ra đây chỉ là chỉ số cho quý I/2016, không loại trử khả năng BLĐ làm đẹp số liệu để làm giá khi mới niêm yết.

3. Khả năng thanh toán

Với việc tăng vốn của LDG đã giúp cho khả năng thanh toán của công ty được cải thiện rất nhiều. Tính đến cuối quý 1/2016, khả năng thanh toán hiện hành và khả năng thanh toán nhanh của LDG lần lượt đạt 6,99 lần, 1,41 lần, cho thấy khả năng thanh toán của LDG là khá cao.

Với tỷ lệ nợ vay trong cấu trúc vốn là tương đối thấp nên khả năng thanh toán lãi vay của LDG đang ở mức 13,41 lần trong quý 1/2016.

--> Khả năng thanh toán chỉ để tham khảo, LDG mới tăng vốn như vũ bão từ 50 tỷ lên 750 tỷ trước niêm yết. Ko loại trừ giống như nhiều chủ doanh nghiệp cầm cố CP để lấy tiền tăng vốn ảo, lên sàn làm giá xả thu hồi vốn.

Kết luận
=>Để đầu tư một cổ phiếu thành công, điều cốt lõi nhất chúng ta cần quan tâm tới nền tảng cơ bản của doanh nghiệp.

LDG là công ty đầu tư kinh doanh bất động sản có quy mô tài sản và nguồn vốn tương đối lớn so với các doanh nghiệp trong ngành, có lợi thế cạnh tranh từ quỹ đất sạch để triển khai các dự án đô thị, khu biệt thự nghỉ dưỡng cao cấp, khu du lịch. Các dự án của LDG được đánh giá là rất tiềm năng trong dài hạn.

Xét về khả năng sinh lợi, LDG có biên lợi nhuận, tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) và trên vốn chủ sở hữu (ROE) khá hấp dẫn nhà đầu tư giá trị. Tỷ lệ nợ vay trong cấu trúc vốn ở mức thấp.

Theo quan điểm của chúng tôi, cổ phiếu LDG đang ở mức 11.x, tương ứng với mức P/E 4 quý chỉ ở mức 4,98 lần. Đây là mức giá rất hợp lý để nhà đầu tư xem xét đưa vào danh mục đầu tư dài hạn ( Sẽ tiếp tục cập nhật thêm )

Sáng miệt mài gom LDG, chiều sau 2h lại tăng

Trước tiên cảm ơn những câu hỏi rất hay của bác cuxa, mong có nhiều người phản biện như bác để topic này có chất lượng hơn.
1. Tỉ lệ nợ vay đây mới tính cho quý I, khi chưa triển khai Grand World, dự kiến để triển khai Grand world sẽ vay VTB khoảng 1700 tỷ, tỉ lệ phân bổ cho từng giai đoạn chưa rõ nhưng sẽ làm thay đổi đáng kể tỉ lệ này trong năm.
====> Về vấn đề này thay đổi là đương nhiên bác, vì so sánh chỉ số tài chính giữa các doanh nghiệp thì chỉ so sánh được những số liệu cụ thể đã có trong báo cáo gần nhất vì thế không thể nào đem những số liệu chưa có vào mà làm so sánh được.
Thứ 2 , khi Vietinbank giải ngân theo tiến độ dự án thì nợ doanh nghiệp chắc chắn tăng nhưng kèm theo đó giá trị tài sản của Grand World và của LDG cũng sẽ tăng mạnh theo. Vì ưu thế của LDG là có quỹ đất rẻ nên tỷ lệ tăng tổng tài sản sẽ cao hơn tăng tổng nợ. Vì vậy không có gì phải lo.
2. --> KDH, TDH, HDG không phải là doanh nghiệp điển hình kinh doanh BDS hiệu quả. Sao không so sánh ROA, ROE với SDI,... Ngoài ra đây chỉ là chỉ số cho quý I/2016, không loại trử khả năng BLĐ làm đẹp số liệu để làm giá khi mới niêm yết.
SDI có đặc thù riêng so với LDG và các công ty tôi đang so sánh trên đây, vì SDI chỉ là công ty con của VIC, dòng vốn của VIC và SDI không tự mình đầu tư, phát triển + bản thân không huy động vốn bên ngoài. Với lượng cp của SDI thì hầu như VIC nắm hết nên sẽ không khách quan khi so sánh với cp này
3.--> Khả năng thanh toán chỉ để tham khảo, LDG mới tăng vốn như vũ bão từ 50 tỷ lên 750 tỷ trước niêm yết. Ko loại trừ giống như nhiều chủ doanh nghiệp cầm cố CP để lấy tiền tăng vốn ảo, lên sàn làm giá xả thu hồi vốn.
Vấn đề này thì bác nghiên cứu lại doanh nghiệp nhé, bản chất của thị trường chứng khoán nói chung và công ty cổ phần nói riêng mục đích chính để huy động vốn. Vậy LDG tăng vốn để phát triển dự án thì có gì sai ? Điều quan trọng ở đây là tăng vốn với mục đích gì ? Với quỹ đất của LDG, mối quan hệ của lãnh đạo cộng với cổ đông sáng lập là DXG thì LDG không có mục đích gì để làm như vậy, vì chỉ riêng dự án Grand World nếu LDG không tự phát triển mà bán cho đối tác như VIC... thì giá trị khủng hơn nhiều so với vốn điều lệ của LDG hiện tại nhé bác.

Bạn nói quá hay và đủ !!!

LDG lại chuẩn bị chạy rùi đó

chưa thể chạy vù ngay được, nó sẽ đi kiểu zig zắc với bước sóng nhỏ nhưng sau chia nó lại có giá này, cứ thế và cứ thế lầm lũi đi lên, ghi nhận cho cách đánh bền vững

LDG: Nghị quyết HĐQT v/v trả cổ tức năm 2015
Công ty Cổ phần Đầu tư LDG thông báo Nghị quyết HĐQT về việc trả cổ tức năm 2015 như sau:

Các tập tin đính kèm
20160614_20160614 - LDG - NQ HDQT VV TRA CO TUC NAM 2015.pdf

Năm nay cứ công ty nào thưởng cho CP đều ăn đủ như HSG, TNA nhé.

ai muốn chim lợn, thừa nước đục thả câu thì kệ bác à. Giờ mình cứ im lặng, tích lũy LDG thôi. Thế mà lại hay