Vì sao Phân DPM lại càng thơm phức? Tin sốc...

- DPM tận dụng thời gian cách ly dịch Covid quý 2 để bảo dưỡng tổng thể nhà máy Đạm Phú Mỹ
- Nhà máy NPK đã hoạt động hoàn hảo là 1 động lực tiềm năng cho lợi nhuận trung hạn.

Tin ở đâu vậy bác

DPM lái đểu.

Phân lại thơm à.
Oánh dấu.

CTCK KB Việt Nam (KBSV) phân tích giữa tháng 11 cho rằng:
"ln sau thuế cả năm 2021 là 1.667 tỷ và định giá là 54.900 đồng/CP".
(Xem màu tím bên dứoi)

- Nhưng thực tế 2021 lãi DPM là 3200 tỷ (gấp đôi ước tính) EPS 8K thì định giá DPM là bao nhiêu?
- Ngoài ra, EPS Q1/2022 là 11K thì định giá là bn? (Chắc hơn 100). he he he

------------
Chúng tôi nhận định trong năm 2021, cả doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Tổng công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí - CTCP (DPM – sàn HOSE) sẽ có mức tăng trưởng đột biến. Cụ thể, doanh thu cả năm ước đạt 10.820 tỷ đồng (tăng 39,4% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.667 tỷ đồng (tăng trưởng 137,7%).

Dựa vào triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua với cổ phiếu DPM, mức giá mục tiêu 54.900 đồng/CP, cao hơn 19% mức giá đóng cửa ngày 19/11/2021.

Điểm nhấn đầu tư: Giá phân bón tiếp tục duy trì ở mức cao với nguồn cung hạn chế, trong khi nhu cầu trong nước phục hồi. Với việc các nước sản xuất phân bón lớn như Nga và Trung Quốc hạn chế sản lượng xuất khẩu, giá phân bón trên thế giới được đánh giá sẽ tiếp tục tăng trong thời gian tới. Bên cạnh đó, triển vọng hồi phục giá gạo được kỳ vọng là yếu tố thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ phân bón trong nước.

Tình hình tài chính lành mạnh, ROE cao nhất ngành, đòn bẩy thấp. Với tỷ suất sinh lời trên vốn chủ là 8%, DPM là doanh nghiệp hoạt động hiệu quả nhất trong số các doanh nghiệp phân bón. Với việc kiểm soát chi phí hiệu quả, biên lợi nhuận gộp của DPM đạt 23.7%, cao gấp 3 lần trung bình ngành.

Một điểm nhấn khác là việc thay đổi về chính sách thuế sẽ làm giảm giá thành sản xuất phân bón cho DPM hơn 360 tỷ đồng. Tại kỳ họp thứ 2 Quốc hội khoá XV, Bộ Công Thương đã đề xuất việc chuyển phân bón từ mặt hàng không chịu thuế GTGT sang mặt hàng chịu thuế 5%. Bộ Tài Chính sẽ đóng vai trò tham mưu cho Chính phủ sửa đổi và hoàn thiện Luật Thuế để sớm trình lên Quốc Hội khoá XV trong các kỳ họp tới.
----------------

Ngành phân 2022 tốt hơn so với 2021. Người trong cuộc nói như vậy.

Phân 2022 lại thơm hơn 2021.
DPM đã bảo dưỡng nhà máy Đạm Phú Mỹ và nhà máy NPK đã vận hành hoàn hảo đem lại lợi nhuận cực khủng cho DPM quý 4/2021 và những quý tiếp theo 2022.
nên tôi định giá DPM sẽ có giá 100x vào quý 3/2022.

Số liệu xuất khẩu từ tổng cục thống kê 15 ngày đầu tháng 12 cho thấy giá phân bón đã tăng gần 30% chỉ trong 15 ngày đầu tháng 12.
https://images.****.com/original/3X/c/2/c2f1ceb9111b566558dc04636cdaff9d038e2690.jpeg
Trung bình 1 tấn có giá xuất khẩu 733,3$/tấn, tăng 29% so với tháng 11, trung bình ở mức 567,7$/tấn
https://images.****.com/original/3X/f/4/f43cc601e06fda1ba59019227d731dae9e9dfaf4.jpeg
Con số này thậm chí đã cao hơn nhiều so với số xuất khẩu tháng 10 khi giá xuất khẩu trung bình chỉ dưới 500$/tấn
https://images.****.com/original/3X/f/7/f71a78c9f251701b469febeb4088812982057045.jpeg

Điều gì đã khiến giá phân bón tiếp tục leo thang ?

• Nga ban hành hạn ngạch xuất khẩu khí thiên nhiên sang EU (tính từ tháng 11 đến tháng 5/2022)
• Gần đây nhất, Nga đã “khóa van” một trong 2 đường ống dẫn khí chính trên biển Baltic sang Đức với lý do đảm bảo nguồn cung nội địa, mà phần nhiều cũng tới từ căng thẳng chính trị của Nga và EU
• Giá khí leo thang dẫn tới giá vốn đầu vào của các nhà máy tại EU quá cao, các nhà máy này đồng loạt phải cắt giảm 1 phần hoặc hoàn toàn hoạt động sản xuất, thay vào đó là nhập khẩu

Một số nguồn tin khác cho hay, lượng hàng tồn kho tại Trung Đông cũng sẽ cạn kiệt vào tháng 1/2022.

Đầu vào của DPM DCM có bị ảnh hưởng?
Đầu vào của DCM DPM được cung cấp bởi GAS, vốn có cơ chế: 50% fix theo giá vốn miệng giếng + biên lời, 50% còn lại biến thiên theo dầu FO của Singapore - đi theo giá dầu Brent thế giới, nên đội này vẫn không bị ảnh hưởng bởi giá đầu vào tăng lên như các nhà máy tại EU. Nói cách khác là xúc vàng đi bán với giá vốn rẻ mạt!!!

Như vậy, nhẩm tính tiềm năng của DPM DCM còn rất lớn, PE forward xoay quanh 5 6 lần, đỉnh lợi nhuận chắc chắn không phải Q4/2021 như thiên hạ vẫn nghĩ. Đỉnh lợi nhuận có thể sớm nhất là vào Q1/2022 hoặc tình hình giá khí còn diễn biến tệ hơn thì đội phân đạm DCM DPM còn hưởng lợi dài dài, có thể là cả một năm sắp tới.
--- Gộp bài viết, 24/12/2021, Bài cũ: 24/12/2021 ---
https://cafef.vn/xuat-khau-phan-bon...a-nga-han-che-xuat-khau-20211223170237953.chn

https://vtc.vn/pvfcco-can-moc-san-xuat-150-000-tan-npk-phu-my-nam-2021-truoc-35-ngay-ar649936.html