Viên Ngọc Thô Trong Ngành Bảo hiểm Phi Nhân Thọ

Kết quả đánh giá là lợi nhuận và chất lượng lợi nhuận
Bảo hiểm thì chỉ đơn giản là bồi thường ít đi thì sẽ có lợi nhuận, vậy phải đẩy mạnh mảng nào có tỉ lệ bồi thường thấp nhất(thường là sức khỏe con người) kiểm soát tốt tỉ lệ bồi thường thì doanh thu tăng lợi nhuận cũng tăng lên tương ứng
Từ 2020 tỉ lệ này ở ABI toàn dưới 28% giờ tăng lên 35% rồi!
Vậy nguyên nhân: có thể thẩm định chưa sát, dịch bệnh, thiên tai....., nhưng nếu như vậy thì chỉ mang tính thời điểm nhưng qua 4 năm tỉ lệ luôn tăng dần đều.

"
Trong một ga tàu điện ngầm ở Washington, một người đàn ông đã chơi sáu tác phẩm bằng một cây đàn violin trong khoảng 45 phút. Trên mặt đất, có một chiếc mũ để thả tiền trông chẳng khác gì một nghệ sĩ biểu diễn đường phố.

Không ai biết rằng người nghệ sĩ trong tàu điện ngầm này chính là Joshua Bell, một trong những nhạc sĩ vĩ đại nhất thế giới. Anh đã chơi một trong những tác phẩm phức tạp nhất trên thế giới, sử dụng một cây vĩ cầm trị giá 3,5 triệu đô la Mỹ.

Khoảng 2.000 người đã đi qua ga tàu điện ngầm này trong 45 phút biểu diễn của Josha Bell. Khoảng 3 phút sau, một người đàn ông trung niên được đào tạo bài bản về âm nhạc dừng lại vài giây để lắng nghe rồi vội vã tiếp tục lên đường.

Khoảng 4 phút sau, Josha Bell nhận được đồng tiền đầu tiên của mình, nhưng người qua đường này cũng vội vã bước qua mà không nán lại chút nào. Đến phút thứ 6, một nam thanh niên dựa vào tường nghe anh biểu diễn, sau đó nhìn đồng hồ rồi lại bắt đầu bước đi.

Được 10 phút, một bé trai 3 tuổi dừng lại, nhưng mẹ của bé đã vội vàng kéo bé đi. Cậu bé dừng lại và nhìn người nghệ sĩ vĩ cầm một lần nữa, những đứa trẻ khác cũng vậy, nhưng bố mẹ đều bắt chúng nhanh chóng rời đi. Đến phút thứ 45, chỉ có 6 người dừng lại và thưởng thức.

Josiah Bell đã nhận được tổng cộng 32 đô la. Hai ngày trước, anh đã biểu diễn tại một nhà hát ở Boston. Tất cả vé đã được bán hết, và trung bình mỗi người phải trả 200 đô la để ngồi trong rạp để nghe cũng một bản nhạc như vậy"

Tui không tài năng như Joshua Bell,
ABI cũng không phải là cơ hội ngàn năm có một,
Nhưng...
Không phải ai mở topic trên diễn đàn f319 cũng đều là lùa gà úp bô!
"Hàng miễn phí" không phải lúc nào cũng xấu!

Từ từ tui sẽ post những phân tích chi tiết về ABIC. Game này còn lâu, topic này còn dài.

Mình thì gôm từ 2022 tới giờ. Vẫn rẻ và chưa đủ số lượng.
Bác vốn lớn và xóa quỹ hưu động vốn nên chia sẽ với mọi người là đáng quý.
Chúc bác thành công tiếp với case ABI.
Mình cũng đang đợi lăn chốt VNR. 10% cổ phiếu vào tháng sau.

Câu chuyện này nghe quen quen
Người trong ngành thì coi nghệ sĩ là thiên tài, chơi nhạc phẩm tuyệt hay nhưng người ngoài thì chỉ thấy 1 ông già khua chiêng gõ mõ ầm ĩ xóm làng.
Dù có tốt, có miễn phí, thậm chí cho tiền người khác để nghe nhạc, nhưng với người không biết thì không có tác dụng
Tất cả chỉ có 1 điều "phù hợp", với người biết thì là tài năng, còn không thì lướt qua nhẹ nhàng và chẳng có gì nuối tiếc!

Cảm ơn huynh,
Vì tui nghĩ mình luôn luôn có thể sai. Nên post lên đây cốt yếu để có nhiều góc nhìn phản tỉnh.
Cho nên tui luôn welcome mọi ý kiến. Miễn là có cơ sở và có văn hóa.

Bồi thường và tỷ lệ bồi thường chỉ là phần nổi trên mặt đất của củ cà rốt.
Ví dụ, tỷ lệ bồi thường thấp. Nhưng chi phí hoa hồng đại lý, chi phí bán hàng và chi phí quản lý tăng cao thì sao?
Đó là lý do khi đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty bảo hiểm thì cần có tỷ lệ kết hợp (combine ratio)
ABI là DN bảo hiểm có tỷ lệ kết hợp thấp nhất ngành.

Quay lại câu hỏi về diễn biến tỷ lệ bồi thường của ABI.
Thứ nhất, diễn biến này hầu như giống nhau ở các DN bảo hiểm khác. Vì đặc thù Covid. Trong thời gian Covid. Chi phí bồi thường thấp. Bởi đâu có ai ra đường, các hoạt động đều cấm thì ít xảy ra các sự kiện bảo hiểm. (Chỉ mỗi bảo hiểm PTI dính chưởng đợt này do sản phẩm bảo hiểm Covid. Sai một ly đi một dặm)
Sau đó tỷ lệ bồi thường tăng dần khi đến cuối giai đoạn Covid và khi bình thường hóa trở lại.

Thứ hai, nguồn thu chính của ABI đến từ sản phẩm Bảo An Tín Dụng. Mọi người có thể lên mạng tìm hiểu sản phẩm Bảo An Tín Dụng. Đây là sản phẩm liên quan đến sức khỏe-tai nạn. Có tỷ lệ bồi thường thấp và ổn định. Không như loại hình bảo hiểm tài sản. Nên có thể yên tâm là không có sự gia tăng đột biến về sau.
Tỷ lệ bồi thường của ABI cũng thuộc top thấp nhất ngành.

Mặc dù ABI chưa đủ “sáng” để các CTCK ra bài phân tích về em nó. Nhưng những NĐT giá trị hoặc những quỹ đầu tư năng động trên thị trường đều cũng đã soi em nó rất kỹ. Ví dụ: đường link youtube của Mr.Do (Xin lưu ý là mình không hoàn toàn đồng ý với những nhận định trong clip nhé).



Cho nên topic này mình chỉ thảo luận những điều chưa ai nói, hoặc có ai đó đã nói rồi mà mình không biết (cười hì hì).

Bạn tính tỷ lệ kết hợp như thế nào ?
Lợi thế của ABI chính là có tỉ lệ bồi thường thấp ở sản phẩm này nên các chỉ số tài chính mới vượt trội so với ngành, giờ tỉ lệ này tăng lên vượt qua mức trước covid mà bạn bảo yên tâm ?
Vì ai cũng nghĩ là thấp và ổn định giờ tỉ lệ tăng lên dần đều thì không phải điều đáng lưu ý hay sao?
Quỹ và NĐT giá trị thì nhiều như ABI này là: A Do, quỹ AFC của a Vicente nắm chứ ai nữa

Cơn bão Yagi ảnh hưởng mạnh đến Lợi nhuận của ABI trong ngắn hạn, nhưng trong dài hạn lại tạo đà cho ABI tăng doanh thu trong lĩnh vực bảo hiểm nông nghiệp.
Khi mà sau cơn bão, ý thức về việc bảo hiểm nông nghiệp đang tăng cao hơn bao giờ hết.

--- Gộp bài viết, 29/11/2024, Bài cũ: 29/11/2024 ---

Nếu kiên nhẫn thì check PSD nhé

Tỷ lệ kết hợp là chỉ số cơ bản dùng để đánh giá hiệu quả mảng kinh doanh bảo hiểm của DN. Nên huynh có thể search google để tìm hiểu thêm.
Dựa vào bản chất đó, công thức tui tính = (tổng chi phí HĐKD bảo hiểm + Chi phí QLDN) / DTT HĐKD bảo hiểm.

Dùng số liệu, bảng biểu nói chuyện để râu ông nọ không cắm cằm bà kia.

Đồng ý với anh rằng tỷ lệ bồi thường đã cao hơn so với giai đoạn trước đây (từ 2020 trở về trước). Là do bởi tác động kép:

(1) Mở rộng mảng có tỷ lệ bồi thường cao (xe cơ giới, bảo hiểm tài sản, cháy nổ...)
(2) ABIC chủ động giảm % phí, nhượng lại một phần lợi cho Agribank và khách hàng. Nói cho rõ thêm thì giá giảm (% phí bảo hiểm giảm), nhưng tăng về lượng dẫn đến tổng doanh thu phí bảo hiểm vẫn tăng trưởng.

Tuy nhiên, xu hướng này không tiếp diễn.
Tỷ lệ bồi thường năm 2023 đã giảm từ 38% (2022) xuống còn 34%.
Biên lợi nhuận gộp cũng tăng lên lại từ 31% (2022) lên 36%.
Lợi nhuận gộp năm 2023 cũng lập kỷ lục với con số 717 tỷ.

Khi đi sâu tìm hiểu về bản chất các con số (behind the numbers) sẽ giúp ta hiểu rõ DN hơn. Và những suy luận, dự đoán của ta cũng có cơ sở hơn, tự tin hơn.
Đầu tư là một quá trình học hỏi không ngừng, nên cũng mong anh chị chỉ bảo thêm.