Vincom Retail :: Đại Bàng Tung Cánh

Cổ phiếu cần quan tâm ngày 18/10
3 giờ trước
(ĐTCK) Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 18/10 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị mua cổ phiếu VRE với giá mục tiêu 39.900 đồng/CP

CTCK Phú Hưng (PHS)

Tính đến nửa đầu năm 2021, CTCP Vincom Retail (VRE) sở hữu 80 Trung tâm thương mại (tương đương với gần 1,7 triệu m2 sàn (tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái) trên 43 tỉnh/thành phố trên khắp cả nước. Để đảm bảo an toàn phòng chống dịch bệnh theo chỉ đạo cơ quan Nhà nước, 49 trong số 80 trung tâm thương mại đã đóng cửa, chủ yếu đến từ Hà Nội, TP HCM và các tỉnh phía Nam.

Ngay sau khi có chỉ đạo nới lỏng giãn cách xã hội ở Hà Nội và nhiều địa phương, các hoạt động như giao đồ ăn, cắt tóc gội đầu, hiệu sách đã nhanh chóng mở cửa trở lại từ cuối tháng 9. Chúng tôi ước tính kết quả kinh doanh trong quý III/2021 sẽ chịu tác động do ảnh hưởng từ giãn cách xã hội với doanh thu thuần đạt 1.112 tỷ đồng (giảm 36,8% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 325 tỷ đồng (giảm 43,1%).

VRE dự kiến sẽ khai trương 3 Trung tâm thương mại mới, trong đó đáng chú ý nhất là Vincom Mega Mall Smart City (Hà Nội). Từ đó giúp diện tích sàn bán lẻ của VRE tăng thêm khoảng 115.000 m2. Tuy nhiên, kế hoạch này có thể bị lùi do tình trạng giãn cách xã hội tại các tỉnh thành nơi các Trung tâm thương mại này dự kiến được mở.

Với giả định dịch bệnh Covid-19 được chính phủ kiểm soát triệt để theo từng khu vực và vắc-xin được phổ biến rộng rãi trong quý IV/2021, chúng tôi kỳ vọng các hoạt động kinh doanh của VRE sẽ dần được phục hồi từ quý IV2021 và bình thường trong năm 2022, đón thêm nhiều khách thuê mới. Chúng tôi kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của VRE năm 2021 sẽ đạt 6.930 tỷ đồng (giảm 16,7%) và 1.942 tỷ đồng (giảm 18,5% so với năm trước).

VRE được hưởng lợi nhờ dư địa phát triển mạnh từ thị trường bán lẻ, cùng cơ sở hạ tầng ngày càng hoàn thiện giúp nhu cầu khách thuê sàn bán lẻ cũng như khách hàng đến tham quan, mua sắm tại các Trung tâm thương mại của VRE gia tăng đáng kể. Sự cộng hưởng từ hệ sinh thái của Tập đoàn Vingroup cùng quỹ đất rộng lớn là thế mạnh và động lực tăng trưởng trong trung và dài hạn của VRE.

Chúng tôi sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF và cho rằng mức giá hợp lý đối với cổ phiếu VRE là 39.900 đồng/CP, thấp hơn 5% so với báo cáo lần trước do ảnh hưởng từ dịch bệnh. Chúng tôi vẫn tiếp tục duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VRE, mức tăng trưởng là 31% so với giá đóng.

Tại các tỉnh, thành trên cả nước có sự xuất hiện của các dự án BĐS Vincom Retail – thương hiệu BĐS của tập đoàn Vingroup làm CĐT đã ghi nhận có sự phát triển ngoạn mục, nhanh chóng trong thời gian qua.


Điều gì khiến dự án Vincom Retail được nhà đầu tư săn đón

Nổi bật nhất trong các loại hình sản phẩm tại Vincom Retail đó chính là Vincom Shophouse hiện đang được đông đảo các nhà đầu tư săn đón, tìm hiểu bởi tỷ suất lợi nhuận hiếm có mang lại cho mọi khách hàng và nhà đầu tư.

Các dự án mang thương hiệu Vincom Retail trên thị trường BĐS mỗi khi xuất hiện giống như một thỏi nam châm thu hút đông đảo sự chú ý của các nhà đầu tư. Hiện nay, công ty đang sở hữu hơn 50 dự án BĐS bố trí trải dài trên toàn quốc với các đại đô thị thông minh có tổng diện tích lên tới hàng trăm ha, các khu căn hộ cao cấp; tổ hợp TTTM; khách sạn nghỉ dưỡng đạt tiêu chuẩn 5 sao;… Và trong thời gian tới thì các sản phẩm này sẽ đón đầu làn sóng đầu tư của các tập đoàn quốc tế vào Việt Nam. Vincom Retail ngoài ra còn đầu tư phát triển các khu công nghiệp quy mô rộng rãi lên tới hàng nghìn ha.

Mô hình trung tâm thương mại kết hợp nhà phố kinh doanh Vincom
Vincom Retail ngoài việc gây ấn tượng bởi các dự án có quy mô lớn; vị trí tọa lạc đắc địa; đầu tư đồng bộ còn kiến tạo môi trường sống xanh; chất lượng theo đúng tiêu chuẩn quốc tế bởi các dịch vụ trọn gói hoàn hảo.


Kể từ thời điểm mới bắt tay vào phát triển các dự án thì Vincom Retail đã tạo dựng tiêu chuẩn sống đồng bộ cùng hệ thống tiện ích dịch vụ đầy đủ từ giáo dục; y tế; thương mại; ẩm thực; văn hóa; thể thao; khu vui chơi; sân vườn; không gian tiện ích trong nhà hiện đại như: sảnh lounge đón khách; nhà sinh hoạt cộng đồng;…


Các dự án do Vincom Retail trên thị trường BĐS đã thiết lập mặt bằng tiêu chuẩn đô thị mới về quy mô; chất lượng xây dựng; quản lý và vận hành sau khi đưa vào hoạt động.


Cùng với đó, các địa phương được Vincom Retail lựa chọn triển khai dự án đã nhận được nguồn lực lớn phục vụ cho phát triển kinh tế - xã hội; tạo công ăn việc làm cho người lao động. Đặc biệt là hệ thống hạ tâng giao thông đều tăng trưởng nhanh chóng, hoàn thiện để trở thành trung tâm thương mại; dịch vụ phát triển; gia tăng chất lượng sống của người dân, gia tăng giá đất mạnh mẽ.


Điển hình như các dòng sản phẩm Vincom Shophouse chỉ sau thời gian vài năm cho ra mắt thị trường đã trở thành một dòng sản phẩm hấp dẫn trên thị trường BĐS. Các sản phẩm của tổ hợp này có thiết kế sang trọng; tinh tế; hài hòa cùng kiến trúc xung quanh, đảm bảo sự tiện nghi; tối ưu và nhanh chóng trở thành tâm điểm giao thương hiện đại; sầm uất. Cùng với đó là các hoạt động văn hóa – thể thao phong phú phát triển nhanh chóng, sôi nổi đã góp phần kiến tạo cộng đồng cư dân văn minh - đẳng cấp.

Vincom Retail (VRE): Lợi nhuận năm 2022 có thể tăng mạnh trên mức nền năm 2021

Theo BSC, Vincom Retail sẽ khó hoàn thành kế hoạch năm nay do ảnh hưởng của đại dịch COVID-19 nhưng sẽ tạo ra mức nền thấp để kết quả kinh doanh của công ty được phục hồi mạnh, tăng 54% lợi nhuận sau thuế vào năm 2022.


Vincom Retail (VRE): Lợi nhuận năm 2022 có thể tăng mạnh trên mức nền năm 2021.
Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC) đã đưa ra báo cáo cập nhật triển vọng của CTCP Vincom Retail (Mã: VRE) cho rằng kết quả kinh doanh nửa cuối năm 2021 của VRE sẽ bị ảnh hưởng mạnh do dịch, tuy nhiên sẽ tạo mức nền thấp hỗ trợ tăng trưởng trong năm 2022.

BSC ước tính doanh thu năm 2021 của VRE đạt 7.622 tỷ đồng, tăng 0,7% so với cùng kỳ dựa với ba giả định.

Thứ nhất, VRE có thể phải chi thêm gói hỗ trợ với khách thuê với tổng giá trị là 1.000 tỷ đồng trong nửa cuối năm (đã hỗ trợ 424 tỷ đồng cho nửa đầu năm).

Thứ hai, theo kế hoạch điều chỉnh của VRE, các trung tâm thương mại (TTTM) là Vincom Mega Mall Smart City tại Hà Nội và Vincom Plaza ở Bạc Liêu và Mỹ Tho được đưa vào vận hành nửa cuối năm 2021; trong khi Vincom Mega Mall (VMM) tại Vinhomes Grand Park được dời sang năm 2022.

Thứ ba, VRE có thể ghi nhận doanh thu 1.100 tỷ từ chuyển nhượng bất động sản trong năm 2021.

Theo thống kê của VRE, tính đến cuối tháng 7, tổng số lượng TTTM đã đóng và hạn chế hoạt động là 47/80 TTTM trên cả nước do tình hình dịch COVID-19. Hiện VRE cũng đã chuẩn bị các hoạt động marketing và kích cầu mua sắm sau khi dịch bệnh dự kiến được kiểm soát trong cuối quý III và hoạt động mua sắm được phục hồi trong quý IV tới.

Bên cạnh đó, các chuyên gia cũng ước tính biên lợi nhuận gộp của VRE sẽ giảm về 42,3% trong năm nay do biên lợi nhuận mảng cho thuê bất động sản và cung cấp dịch vụ dự báo giảm từ 49,1% về 44,2%.

Nguyên nhân là VRE sẽ miễn giảm tiền thuê cho khách hàng trong giai đoạn phải tạm ngừng hoạt động, tỷ lệ lấp đầy năm 2021 giảm nhẹ so với ngoái và tỷ lệ lấp đầy khi mới đưa vào vận hành của VMM Smart City dự kiến thấp hơn mức bình quân.

BSC dự phóng lợi nhuận sau thuế của VRE năm nay sẽ đạt 1.997 tỷ đồng, giảm 16,2% so với năm ngoái, tương đương với thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 857 đồng/cp.


Dự phóng kết quả kinh doanh của VRE. (Nguồn: BSC)
Với năm 2022, kết quả kinh doanh của VRE được dự báo phục hồi mạnh từ mức nền thấp của năm 2021 với doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 10.310 tỷ (tăng 35%) và 3.069 tỷ (tăng 54%).

Khi đó, BSC ước tính tổng diện tích sàn thương mại của VRE tăng thêm gần 70.000 m2 nhờ VMM Grand Park. Tỷ lệ lấp đầy của các loại hình TTTM dự kiến tăng về mức tương đương 2019 (khoảng trên 90%), trừ VMM sẽ duy trì ở mức bằng với năm 2021 là gần 85%.

Bên cạnh đó, giá thuê bình quân đối với tất cả các loại hình tăng 5% so với năm 2021 cũng là yếu tố hỗ trợ kết quả doanh thu của VRE.

Ngoài ra, doanh thu chuyển nhượng bất động sản trong năm sau của VRE ước đoán khoảng 1.000 tỷ đồng, biên lợi nhuận gộp là 40%.

Trong năm sau, theo BSC, vắc xin và nhu cầu mua sắm bù đắp sẽ là “liều thuốc” cho mảng bán lẻ phục hồi của VRE. Theo báo cáo ngành của BSC công bố trước đó, Việt Nam dự kiến sẽ đạt được mức 70% miễn dịch cộng đồng trong nửa đầu năm 2022.

Từ đây đến năm 2026, VRE định hướng phát triển chuỗi VMM tập trung trong các đại đô thị của Vinhomes, chiếm khoảng 27/49 TTTM dự kiến phát triển mới, đóng góp trên 80% diện tích sàn bán lẻ tăng thêm. Tổng diện tích sàn bán lẻ tăng thêm dự kiến đạt 3 triệu m2 trong giai đoạn 2021 - 2026, tương đương tổng số TTTM là 129.

Mỹ Linh

VRE vẫn quá tốt để đầu tư ngắn hay dài hạn các bác nhé.

Chúc ACE cổ đông Vincom Retail một ngày mới tốt lành!
- Hôm nay bất ngờ vượt 31 trước sự ngỡ ngàng của bao ánh nhìn

Dễ lắm bác

Hàng đẹp giá rẻ, không khác gì kim cương trong lòng đất A V đã bơm tài sản vào thêm thì chuyện cho trở lại giá trị thực chỉ sớm muộn Khuyến nghị múc càng nhanh càng tốt

--- Gộp bài viết, 18/10/2021 ---

Cục bán giá 31 lát cũng bay nhanh lắm Càng chậm càng mua giá cao

Đã vượt 31
Chúc mừng anh em!

--- Gộp bài viết, 18/10/2021, Bài cũ: 18/10/2021 ---

Vẫn là những nước cờ cao vời vợi của Lục mạch thần kiếm Triệu Hâm Hâm

vol bé tí ông nào đua 31 mệt

--- Gộp bài viết, 18/10/2021, Bài cũ: 18/10/2021 ---

tt kéo ảo ae cẩn thận

Vol bé tiết cung...Tăng vậy anh em mới mất hết hàng