Vn30 index. 7,5 năm nhìn lại ( Part 2)

Nhìn lại các lần Review VN30 Index

Có thể thấy điểm chung là các Dn thuộc Vn30 đều cung cấp sản phẩm/ dịch vụ xoay quanh thị trường 90 triệu dân rộng lớn của Việt Nam. Chưa có Dn nào có tỷ trọng đầu tư/ danh thu đáng kể ở nước ngoài. Ngược lại, đã xuất hiện làn sóng các Ông chủ ngoại thâu tóm các Dn trong Vn30 – điển hình là DN Thái Lan đã lần lượt mua VNM, SAB

Danh mục Vn30 có khá nhiều cổ phiếu mà SCIC đã từng nắm giữ, có thể kể đến VNM, BMP, DHG, GMD, FPT,… Một khi SCIC đã thoái vốn xong, nhà nước giảm tỷ lệ sở hữu xuống mức dưới 35% thì cổ phiếu giảm giá và bị loại khỏi VN30 một thời gian sau đó

Tỷ trọng và số lượng cổ phiếu nhóm Bank đã đang và sẽ ngày càng gia tăng. EIB là cổ phiếu thường xuyên ra/ vào rổ chỉ số này nhất. STB và VCB xuất hiện ngay từ đầu khi thành lập rổ chỉ số và hiện vẫn còn trong danh mục. Hiện tại, có LPB, VIB( sàn Upcom ) và ACB( sàn HNX) nếu chuyển sang HOSE thì nhiều khả năng sẽ đủ tiêu chuẩn về vốn hóa. TPB luôn thường trực khả năng vào Vn30Index

Nhóm Vận tải chỉ có vận tải hàng không và cảng - logicstic ( VJC, GMD); vận tải đường bộ và vận tải thủy không có DN nào

Nhóm DN sản suất nguyên vật liệu chỉ có sản suất thép là khá vững vàng khi có HPG vẫn trụ lại trong nhóm một cách vững chắc , nhóm DN sản suất sản phẩm tiêu dùng không thiết yếu ( Phân bón, Săm lốp – DPM, CSM, DRC) không kéo dài được lâu. Nhóm DN sản suất sản phẩm phục vụ ngành BDS (sản suất Đá, Xi măng, Gạch ốp lát…) không có Dn nào.

Nhóm DN thực phẩm hàng tiêu dùng ( MSN, SAB, VNM) có một vị trí không thể thay thế

Nhóm DN Bất động sản vững vàng về tỷ trọng nhưng tập trung vào một vài DN lớn (nhóm Vingroup, NVL)

Nhóm DN phân phối, bán lẻ có vị thế khá vững chắc( MWG, PLX, VRE…)

Nhóm DN năng lượng, tiện ích có vị thế vững chắc ( GAS, REE, PPC,NT2, POW…)

DN chất lượng không cao, khá nhiều trong số chúng dường như bị lãng quên : ITA, OGC, VSH, PGD, PET

DN liên quan tới Dược phẩm chỉ có 01 Dn( DHG ) và xuất hiện rất muộn trong Vn30, nay đã bị loại ra

Nhóm Dn Xây dựng đóng góp 02 Dn với ROS, CTD. Chu kỳ xây dựng dân dụng đã chậm lại đáng kể trên cả nước

Đáng chú ý, nhóm Dn được hưởng lợi từ các FTA mà Việt Nam đã ký kết EVFTA, CPTPP, VKFTA,…như Dệt may, Thủy sản lại không có Dn nào.

Tỷ trong cổ phiếu trong Vn30

Hôm nay là ngày cuối của Kỳ Review kỳ 2, Vn30 index. Sau 7.5 năm hoạt động, đây là những gì tôi viết từ tháng 5/2019


Vn30 Index 7,5 năm nhìn lại : những điều chờ đợi ( Part 3- Finish)
Mặc dù đã có nhiều thay đổi, cải tiến rất nhiều so với Vnindex nhưng chỉ số Vn30 cũng vẫn còn những hạn chế nhất định ; chưa thật sự làm hài lòng người viết báo cáo này.
Các xu thế cần cải tiến sắp tới
Đã xuất hiện nhiều hơn nhóm các Dn, tập đoàn có liên quan kinh doanh nhiều lĩnh vực xuất hiện trong Vn30.
Nhóm Vingroup (VIC – VHM – VRE)
Nhóm VJC - HDB
Nhóm MSN – TCB
Nhóm PNJ – TPB. TPB luôn tiền ẩn khả năng vào Vn30

Chắc chắn có nhiều hơn các tập đoàn, tổng công ty tham gia vào thị trường và Lot rổ VN30, điều này khiến HOSE phải làm rõ quan hệ sở hữu chéo trực tiếp, gián tiếp giữa các nhóm Dn liên quan ; đồng thời phải khống chế chặt tỷ trọng một nhóm cổ phiếu có liên quan.
Các chỉ số ngành cần được tính toán thời điểm để làm tài sản cơ sở cho Phái sinh. Lên ý kiến Dự thảo, đề xuất dần là vừa
Cải tiến :
Tăng số DN thuộc Vn30 Index từ 30 lên 60 Dn. Nhằm chuẩn bị hành lang để đón các DN từ HNX chuyển sang, khi hợp nhất HNX vào HSX và chuyển sàn từ Upcom lên HOSE
Hạ thấp giới hạn tỷ trọng vốn hóa từng cổ phiếu. Trong suốt 7,5 năm qua, ngưỡng giới hạn vốn hóa của 01 cổ phiếu bị cố định ở mức 10%. Ví dụ : 8%; Điều này làm giảm độ méo của chỉ số khi chúng tăng/giảm quá mạnh. Đồng thời cũng sẽ tăng tỷ trọng các cp khác
Nên đặt ra ngưỡng giới hạn giao dịch bình quân/ ngày giống như các Quỹ ETF đã làm. FTSE đặt ngưỡng giới hạn giá trị giao dịch bình quân/ ngày của 1 cổ phiếu là 2 triệu USD.
Giá trị giao dịch bình quân ngày nên loại bỏ / hạn chế giao dịch thỏa thuận. Vì giao dịch thỏa thuận ít mang tính thị trường nên cần bị loại trừ trong khi tính giá trị Vn30.
Có thể áp dụng thêm giới hạn tỷ trọng vốn hóa từng nhóm ngành cụ thể. Ví dụ : khống chế tỷ trọng nhóm Bank không quá 30%, nhóm BDS không quá 25%,…
Cách tính Free float của HOSE cũng cực kì bí ẩn và làm khó phần lớn thị trường trong việc tính toán

Đây là tỷ trọng các cổ phiếu trong Vn30 Index. Và được phân chia lại theo các nhóm ngành. Từ đây, chúng ta có thể biết được đường đi của dòng tiền. Đây là sự thống kê có tính khoa học chứ ko phải mang tính định tính.
Chỉ một nhóm nhỏ trong số các nhà đầu tư biết được tỷ trọng then chốt này.
Good Luck!!!

Ok.
Bác nào đã tham gia phái sinh, các phiên như này chắc sẽ " choáng" khi xem xét lại dữ liệu...
Với sự quan sát trong 05 năm qua, tôi thấy chỉ số này k ổn. Còn các Bác, nghĩ sao về Index sau 7.5 năm vận hành ???. Mong được Reply!!!
( Comment lịch sự, có văn hóa, ko nói bậy...)

Các chỉ số ngành đang trên còn đường được khai sinh. Một sản phẩm tốt cho thị trường...
https://ndh.vn/quy-dau-tu/vfm-huy-d...-gan-het-room-va-nganh-tai-chinh-1253979.html

Áp lực bán ròng của khối ngoại vẫn còn tiếp tục và so với Khối ngoại thì tập hợp các Nhà Đầu Tư Ck tại Việt Nam là một tập thể ko đồng nhất, ko đoàn kết. Tuần tới, khi có biên bản cuộc họp của FED cũng như phát biểu của Powell, chúng ta có thể đo phản ứng mạnh hơn của thị trường và đoán định áp lực bán của Khối ngoại còn mạnh tới đâu, kéo dài bao lâu
Lúc này, việc cố gắng hình thành các chỉ số Ngành đủ tin cậy (về vốn hóa và thanh khoản) là cần thiết để dòng tiền có chỗ trú ẩn và là cách đa dạng hóa sản phẩm thị trường của các nhà quản lý, các CTCK. Việc ngành nào và truyền thông ra sao ảnh hưởng rất lớn tới Chứng khoán cơ sở

Chúng ta hãy cùng chờ xem...

Quyết định là có thật
https://ndh.vn/chung-khoan/hose-xay...amond-vnfin-lead-va-vnfin-select-1254797.html

Quỹ đầu tư luôn đi trước, sau đó tư vấn ngược lại cho ủy ban, bộ tài chính...
http://cafef.vn/vinacapital-se-than...m-von-vao-ttck-viet-nam-20191010152401562.chn