VNB - Dự án siêu khủng sắp khởi công & đường tới 7X

sáng có giá 17 bác không mua, lại đi mua giá tham chiếu, kaka

--- Gộp bài viết, 30/11/2016 ---

cụ có con mắt tinh đời đấy

Các Cụ ôm nhau tự sướng vl

Savina và những dữ kiện đáng chú ý

Ảnh minh họa.

Tiền thân là Tổng công ty Sách Việt Nam, Savina là một trong những đơn vị hàng đầu trong lĩnh vực kinh doanh xuất bản phẩm, văn hóa phẩm trong nước với bề dày hoạt động trên 60 năm.
Theo đánh giá của công ty chứng khoán Bảo Việt (BVSC), mảng kinh doanh này của Savina hiện đang gặp cạnh tranh gay gắt từ các đơn vị xuất bản tư nhân, đồng thời phải đối mặt với một lượng lớn sách in lậu trên thị trường.
Lợi nhuận gộp từ mảng kinh doanh chính của Savina giảm từ 11,2 tỷ năm 2012 xuống chỉ còn 3,4 tỷ năm 2015. Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận từ hoạt động cho thuê nhà chỉ giúp cho công ty duy trì mức lợi nhuận sau thuế khoảng 400 triệu đồng/năm.
Những thông tin gần đây cho thấy Vingroup (mã chứng khoán VIC), tập đoàn bất động sản lớn muốn trở thành đối tác chiến lược của Savina. Cụ thể, VIC sẽ bỏ ra hơn 460 tỷ đồng để mua 44,14 triệu cổ phần, tương đương 65% vốn điều lệ của Savina.
Mức giá khởi điểm bán cho nhà đầu tư chiến lược cũng bằng đúng giá khởi điểm của đợt IPO gần 17 triệu cổ phiếu tới đây là 10.500 đồng/cổ phiếu.
Kết quả kinh doanh tuy không thật sự ấn tượng, nhưng Savina lại đang được giao quản lý một số bất động sản có vị trí đắc địa tại Hà Nội:

Trong đó, 3 bất động sản có vị trí đắc địa là khu đất tại 22A & 22B phố Hai Bà Trưng và 44 Tràng Tiền, Hoàn Kiếm, Hà Nội cùng với khoản đầu tư 15% vào khách sạn Lake Side - Ngọc Khánh.

Theo tính toán của BVSC, giá trị khu đất dự án Savina Plaza khoảng 1.334 tỷ đồng. Tuy nhiên, giá trị của khu đất tại 22 Hai Bà Trưng chỉ được ghi nhận sau khi công ty đã hoàn thành các nghĩa vụ về tiền sử dụng đất và giải phóng mặt bằng.

Giá trị ròng của khu đất theo BVSC là 696,84 tỷ đồng.

Riêng bất động sản tại 44 Tràng Tiền, chỉ xét đến giá trị tài sản trên đất do hiện trạng đất do Savina đang thuê cơ sở nhà đất này từ Công ty TNHH MTV Quản lý và Phát triển Nhà Hà Nội.
Khu đất có diện tích 712,94 m2, trên khuôn viên có một tòa nhà 6 tầng, được sử dụng làm văn phòng công ty, trung tâm kinh doanh sách và văn hóa phẩm, cho thuê văn phòng, quán café, phòng tập gym.
BVSC ước tính giá trị tài sản trên đất của Savina tại 44 Tràng Tiền vào khoảng 38,93 đồng.

Cuối cùng, khách sạn Lake Side quy mô 78 phòng, BVSC định giá khách sạn Lake Side vào khoảng 177,46 tỷ đồng. Với tỷ lệ sở hữu 15,2%, giá trị khoản đầu tư của Savina vào khách sạn Lake Side vào khoảng 26,97 tỷ đồng.

http://www.tin247.com/ipo_savina_va_nhung_du_kien_dang_chu_y-16-23951461.html

nắm lâu dài thôi

Hồi sáng me giá 16.5 mà k khớp, mai canh me tiếp @@

khẳng định MAI XANH

Mai mấy bác đạp tiếp cho e leo lên tàu với

Các bác cho em hỏi, hnay 22A chiếu film ngày cuối, vậy khi nào sẽ bàn giao để phá dở cho VNB xây dựng ctrinh, trong t12 hay t1/2017 a

Mình cũng theo con này nhưng ko rõ. Bác có thể nói cụ thể hơn ko. Cám ơn bác nhiều nhé

Chi tiết đây nha bác

BÁO CÁO NGẮN- CTCP SÁCH VIỆT NAM (VNB-UpCOM)
Báo cáo chi tiết 30/11/2016
Khuyến nghị Mua
Giá mục tiêu (VND) 28.300
Tiềm năng tăng giá 62%
Cổ tức (VND)
Lợi suất cổ tức
TIỀM NĂNG CHUYỂN HƯỚNG SANG LĨNH VỰC BẤT ĐỘNG SẢN
Công ty cổ phần Sách Việt Nam (VNB) là doanh nghiệp có hơn 60 năm hoạt động trong lĩnh
vực xuất bản, in ấn và kinh doanh sách báo, văn hóa phẩm. Công ty có mối quan hệ hợp
tác, kinh doanh với các nhà cung cấp trong và ngoài nước chuyên cung ứng sách xuất bản
tạo đầu ra cho công ty như: NXB Trẻ, NXB Kim Đồng, NXB Cambridge, NXB Pearson
Education, NXB Hueber Verlag Gmbh & Co., CTCP Giáo dục Đại Trường Phát, Công ty
TNHH Phương Bắc, Công ty TNHH Văn hóa Sáng tạo Trí Việt, …
Kể từ sau khi IPO với sự tham gia của cổ đông lớn nhất là Tập Đoàn Vingroup thì VNB hiện
nay đang có những kế hoạch lớn mở rộng kinh doanh sang lĩnh vực bất động sản nhằm tận
dụng quỹ đất vàng đang sở hữu. Hiện tại, công ty đang thuê và quản lý 6 khu đất có vị trí
đắc địa trên địa bàn Hà Nội như Dự án số 44 Tràng Tiền, 50A Hàng Bài, 22A và 22B Hai Bà
Trưng (quận Hoàn Kiếm), số 2 Dịch Vọng (quận Cầu Giấy), xã Việt Hùng (huyện Đông Anh)
với tổng diện tích lên tới 14.082 m2.
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
Chúng tôi khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu VNB của Công ty Cổ phần Sách Việt
Nam với mức định giá trên cơ sở thận trọng 28.300 đồng/cp, với tiềm năng tăng
giá ~ 62% so với 17.500 đồng/cp ngày 29/11/2016 trên cở sở:
 Savina đang quản lý quỹ đất tiềm năng có vị trí đắc địa tại Hà Nội.
 Cơ cấu cổ đông cô đặc với cổ đông lớn nhất là Tập đoàn Vingroup sẽ giúp
VNB phát huy hết tiềm năng trong việc phát triển các dự án bất động
sản.
 Ngành xuất bản là lĩnh vực kinh doanh có dư địa khá lớn trong những
năm tới.
 Savina đang quản lý quỹ đất tiềm năng có vị trí đắc địa tại Hà Nội
Hiện tại, Savina đang thuê và quản lý 6 khu đất có vị trí đắc địa trên địa bàn Hà Nội gồm số
44 - Tràng Tiền, 50A - Hàng Bài, 22A và 22B - Hai Bà Trưng (quận Hoàn Kiếm), số 2 - Dịch
Vọng (quận Cầu Giấy), xã Việt Hùng (huyện Đông Anh) với tổng diện tích lên tới 14.082 m2.
Trong đó, dự án bất động sản đang được giới đầu tư đặt nhiều kỳ vọng nhất là Dự án
Savina Plaza được xây dựng trên khu đất rộng 4.600 m2 tại số 22A-B Hai Bà Trưng. Công
năng dự án là siêu thị sách và văn hóa phẩm, trung tâm thương mại dịch vụ và văn phòng
cao cấp cho thuê.
Dự án này gồm 6 tầng nổi và 4 tầng hầm, với tổng mức đầu tư dự kiến 820 tỷ đồng, diện
tích xây dựng dự kiến lên tới 32.000 m2 và dự kiến khời công từ đầu năm 2017. Theo thông
tin mới nhất một số cơ sở kinh doanh tại khu đất 22A-B Hai Bà Trưng sẽ phải hoàn tất trả
mặt bằng sau ngày 30/11/2016 để doanh nghiệp đảm bảo tiến độ khởi công dự án đầu năm
2017.
Savina kỳ vọng sau khi đưa dự án vào hoạt động, dự án sẽ mang về doanh thu trung bình
160 tỷ đồng/năm, lãi ròng ước đạt 62 tỷ đồng/năm, đây sẽ là sự thay đổi lớn trong cơ cấu
doanh thu, lợi nhuận cho công ty trong những năm tới.
Thông tin chi tiết hiện trạng các khu đất sở hữu:
a. Khu nhà, đất tại 22A, Hai Bà Trưng, Hoàn Kiếm, Hà Nội
Diện tích đất là 1.201,94 m2 và diện tích nhà khoảng 1.066,34 m2 là nhà 2 tầng trong đó:
+Có 7 phòng làm nhà ở cho CBNV của Bộ VHTT.
+Phần còn lại, Công ty đang hợp tác kinh doanh với CTCP bán đấu giá Hà Nội để kinh
doanh dịch vụ văn hóa, chiếu phim, nhà hàng khách sạn và cho thuê văn phòng.
b. Khu nhà, đất tại 22B, Hai Bà Trưng, Hoàn Kiếm, Hà Nội
Diện tích đất 2.632 m2, diện tích nhà 1.651,89 m2, gồm 5 ngôi nhà:
+Ngôi nhà thứ nhất: 01 tầng, diện tích 697,6 m2, dùng làm văn phòng Kho, kho sách, văn
hóa phẩm và liên kết kinh doanh.
+ Ngôi nhà thứ 2: 01 tầng, diện tích 408,28 m2, dùng làm kho sách và liên kết kinh doanh
+ Ngôi nhà thứ 3: 01 tầng, diện tích 470,15 m2, dùng làm cơ sở in sách, báo.
+ Ngôi nhà thứ 4: 01 tầng, diện tích 94,32 m2 đang cho cán bộ nhân viên của công ty ở.

 Định giá và khuyến nghị
Chúng tôi sử dụng phương pháp xác định giá trị tài sản ròng để định ra mức giá tham khảo
đối với VNB. Theo phương pháp này, chúng tôi lựa chọn cách tiếp cận từ thị trường, cách
tiếp cận từ chi phí và cách tiếp cận từ thu nhập để xác định giá trị tài sản cần thẩm định.
“Cách tiếp cận từ thị trường là cách thức xác định giá trị của tài sản thẩm định giá
thông qua việc so sánh tài sản thẩm định giá với các tài sản giống hệt hoặc tương tự
đã có các thông tin về giá trên thị trường” (TĐGVN – 08).
Các thông tin khảo sát thị trường tại thời điểm định giá, trên cơ sở các giao dịch thực tế trong
điều kiện thương mại bình thường. Trong trường hợp thị trường bất động sản có biến động
lớn về giá thì cần phải có điều chỉnh, cập nhật phù hợp theo qui định hiện hành
Khu đất Diện tích (m2)
Giá đất theo QĐ
96/2014/QĐ-UBND
TP Hà Nội
(triệu đồng/m2)
Giá đất thị trường
tham khảo
(triệu đồng/m2)
Giá trị BĐS theo giá
thị trường tham
khảo (triệu đồng)
44 Tràng Tiền 712 55.7 500 356,000
22A-22B Hai Bà Trưng 4,600 55.2 500 2,300,000
50A Hàng Bài 30 55.2 500 15,000
Số 2 Dịch vọng 650 17.8 100 65,000
Xã Việt Hùng, Đông Anh 9,160 0.8 1.3 11,908
Tổng giá trị tài sản ròng (triệu đồng) 2,747,908
Số lượng cổ phiếu lưu hành (triệu cổ phiếu) 67.9
Giá trị tài sản ròng trên cổ phần (đồng/cp) 40,470
Chiết khấu tỷ lệ rủi ro biến động giá BĐS 30%
Giá trị tài sản ròng trên cổ phần sau chiết khấu (đồng/cp) 28,329
Bằng phương pháp trên chúng tôi đưa ra mức giá hợp lý của VNB ở mức 28.300 đ/cp để phản ánh những lợi
thế về quyền sử dụng và khai thác các khu đất có giá trị như phần trình bầy trong báo cáo này.
Với kết quả định giá nêu trên chúng tôi nhận thấy VNB đang giao dịch tại vùng giá khá thấp so với giá trị tài sản
ròng doanh nghiệp nắm giữ. Cụ thể: với vùng giá hiện tại quanh 17.000 đ/cp thì tổng giá trị vốn hóa thị trường
của VNB mới đạt 1.154 tỷ đồng, thấp hơn nhiều so với giá trị tài sản ròng doanh nghiệp sở hữu theo tính toán
nêu trên là 2.748 tỷ đồng.
Do đó, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VNB tại vùng giá hiện tại quanh 17.000 đ/cp với tỷ
suất sinh lời kỳ vọng đạt mức giá định giá là 28.300 đ/cp, tương ứng mức tăng giá 66,5% cho mục tiêu
đầu tư trung và dài hạn.

Link:
https://mbs.com.vn/vi/trung-tam-ngh...tu-co-phieu-vnb-cong-ty-co-phan-sach-viet-nam