Vnindex 2022-2024 : Tích lũy CP cho chu kì mới.

Chừng nào cái VIX năm nay ngóc lên như cái VIX năm 2008 là hiểu chuyện, thế thôi mà

Ok, thanks cụ, vụ này từ thứ 5 mà, cuối tuần chim lơn hù kinh quá, ko ai tắm 2 lần trên 1 dòng sông, phải là vụ gì khác biệt khác mới gây sự cố như 2008 được

2 ngân hàng trong 1 tuần vừa rồi bị đóng cửa bởi FBIC.
- Silvergate đóng cửa là hệ lụy trong quá trình xì bong bóng trên thị trường crypto và các VC rút tiền ( Silvergate lỗ ~ 1tỉ $ sau khi FTX khai báo phá sản, đồng thời 1 loạt crypto CEX ngừng sử dụng dịch vụ của silvergate).
- SVB thì sau khi bị bank run bởi 1 loạt các crypto VC và depositor, SVB bị thiếu vốn và phải gọi gấp 2.5ti$. Nguyên nhân chủ yếu về liquidity của SVB là do danh mục đầu tư trái phiếu US30Y của bank này rất lớn vs vốn điều lệ, và sử dụng nguồn free cash flow phát sinh trong giai đoạn tiền rẻ và crypto boom. Khi FED tăng sốc ls thì lãi suất trái phiếu 30Y tăng nhưng giá trái phiếu thì giảm thảm hại, dẫn đến dm đầu tư của SVB thiệt hại nặng ( họ đã phải bán rẻ 20% danh mục trái phiếu US30Y để có liquidity, ghi nhận khoản lỗ ~ 15 tỉ $ ( vs Equity 16 tỉ$) ) .
Nhìn chung cả 2 ngân hàng này đều tập trung vào nhóm khách hàng start up , technology sectors và khả năng quản trị nguồn vốn kém ( quá tập trung vào US30Y). 2 ngân hàng này không phản ánh tình trạng chung của hệ thống bank của US.
VIX đã spike khá mạnh nhưng không giống sự hoảng loạn của 2008... tuy nhiên chúng ta nên quan sát kĩ thị trường và lên các phương án dự phòng cần thiết.

Thanks cụ

Đúng là vụ này thật sự ko quá lớn, và thị trường phản ứng ko quá hoảng loạn. Nhưng cái đáng lo và cảnh giác bây giờ, chính là đã có 1 mồi lửa rồi, tiếp theo liệu có đám cháy to hay ko? Chỉ có thời gian mới trả lời đc câu hỏi này.

tớ chiên chứng Đông Lào từ ngày mới thành lập và cũng ko quan tâm những vụ như này đâu, hóng để lúc trà đá thì chém gió thôi.
Đời chứng sỹ lái xô đẩy nhào nặn, lo thêm mấy thứ nhu vậy thì kiếm được tý tiền có xứng đáng để sống và làm việc nữa ko?

)

bác nói mà e full tiền củng rén ngang

Liệu Silicon Valley Bank phá sản có phải là Lehman moment?
- Có 1 ông ngân hàng gọi là Silicon Valley Bank, chuyên làm ăn với anh em VC/startup. Ông gọi tắt là SVB
- Năm 2021 vì nhiều lý do, trong đó có lý do tiền rẻ ngập phố, ông SVB nhận được 1 đống tiền gửi của các anh VC/startup, từ 60 tỷ của quý 1 năm 2020 lên đến hơn 190 tỷ vào đầu năm 2022 * Tăng trưởng Thánh Gióng *
- Vì ông không biết làm gì cho hết tiền, ông đem đi mua trái phiếu, trong đó có nhiều trái phiếu dài hạn, dòng MBS đỉnh lưu của 2007-2009.
- Vấn đề nảy sinh là ông tài trợ mớ trái phiếu dài hạn đó bằng tiền gửi ngắn hạn, người ta có thể rút ra bất kỳ lúc nào.
- Mà khi người ta rút tiền ra thì ông phải bán trái phiếu. Nếu lãi suất trái phiếu tăng thì ông sẽ phải bán lỗ.
- Vấn đề bắt đầu khi Fed tăng lãi suất với tốc độ nhanh chưa từng có, tốc độ là vấn đề, chứ lãi suất hiện tại cũng chỉ ngang mấy năm 2011-2012 thôi.
- Vì Fed tăng lãi suất quá nhanh, số trái phiếu của SVB cầm bắt đầu lỗ nặng.
- Và vòng xoáy đến khi mà anh em VC/startup năm ngoái raise không được nhiều tiền, năm nay bắt đầu cạn tiền, phải rút tiền ra xài. Thế là số tiền deposit gần 200 tỷ kia bắt đầu cạn nhanh.
- Để giải quyết thanh khoản, SVB phải bán trái phiếu ra và ghi nhận lỗ gần 2 tỷ và cần raise 2,5 tỷ vốn cổ phần và nợ để bù lỗ vào thứ 4 tuần này (ngày 8/3 định mệnh).
- Ngày 10/3 FDIC kêu thôi dẹp đi, em hết cứu rồi. Rút ống.
Vậy đây có phải là một sự kiện kiểu Lehman moment gây lây lan và hỗn loạn?
Đến lúc này phân tích của Wall Street và các lãnh đạo tài chính Mỹ là KHÔNG.
Nghe có lý. Vì tài sản của SVB chỉ chiếm chưa tới 1% tổng tài sản ngân hàng Mỹ. Ngoài ra, có một số chart bên dưới cho thấy thị trường không hoảng loạn. Ví dụ VIX thấp hơn hầu hết giai đoạn 2022 dù đã tăng lại. Trước khi vụ SVB diễn ra, VIX ở mức thấp kỷ lục. Thị trường hơi chủ quan. Giờ thị trường bớt chủ quan nhưng không hoảng loạn.
HỒ QUỐC TUẤN
MAR 11 2023

VIX có cây nến rút đầu ngụ ý thứ 2 có thể là ngày xanh mạnh đấy, từ giờ tới ngày 22/3 sẽ tiêu hóa hết tin xấu sau đó có thể đảo chiều tăng đến đầu tháng 5, giai đoạn rủi ro vào khoảng 15/5-15/7.

Weekly update.
US02Y: c wave or topped?

US10Y:

T10Y2Y: Not un-inverted.

DXY:

DJ: Monitor @ 30.9k-31.6k

SP500: C wave.

VIX:

Gold: Monitor the rise of gold.


Nikkie ( !)

Vnindex.