Vnindex 2022-2024 : Tích lũy CP cho chu kì mới.

Cụ cho em hỏi lợi suất trái phiếu về 0 thể hiện điều gì của thị trường ạ, em cảm ơn

Cảm ơn bác T.11.11.11

Bác 1111 đã phím duy ý chí vậy rồi còn vác hàng ra bán nữa thì đúng là ạ

Cái này là chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm (T10Y) và 2 năm (T2Y). Cách tính là lấy T10Y - T2Y = hiện tại 3.435 - 3.9181 = con số âm, tức là những người nắm trái phiếu dài hạn lại có lợi tức thấp hơn so với kỳ hạn ngắn.

Lý do vì sao lại có chuyện kỳ hạn ngắn hơn lại có lợi suất cao hơn kỳ dài hạn? Câu trả lời là vì nhà đầu tư sợ rủi ro ngắn hạn nên họ yêu cầu lợi suất cao hơn -> đó cũng chính là lý do mà khi T2Y cao hơn T10Y được gọi là hiện tượng "đường cong lợi suất đảo ngược" -> nền kinh tế có dấu hiệu bất ổn trong ngắn hạn. Nhà đầu tư theo dõi kỹ chỉ số này để dự báo nền kinh tế nói chung cũng như thị trường chứng khoán nói riêng (và nó đúng trong mấy cuộc suy thoái, khủng hoảng gần nhất hồi 2000 vs 2006.

Còn như chart bác T dự báo sắp trở về 0 và dương trở lại. Nghĩa là lo ngại về rủi ro ngắn hạn của nền kinh tế đã dịu bớt (lạm phát hạn nhiệt dần, lãi suất giảm dần, cung tiền dễ thở hơn.... chứng sĩ lại kỳ vọng một chu kỳ uptrend mới ).

Cám ơn các cập nhật của bác @T.11.11.11

Up, cái này giải thích vài lần xuyên suốt topic... refresh lại... chú ý cái này đang áp dụng cho nền kt chuẩn US, và sẽ lệch pha và cần phải xử lý khác nhiều ở VN.
T10Y2Y là dữ liệu thể hiện độ chênh giữa lãi suất TPCP mĩ kì hạn 10 năm vs kì hạn 2 năm, đó cũng thể hiện kì vọng của thị trường về mức lãi suất tương lai 10y ( dài hạn) vs ls 2y ( ngắn/trung hạn).
Trong điều kiện kinh tế phát triển bình thường thì ls dài hạn 10y thường cao hơn ls ngắn hạn 2y, nên T10Y2Y >0.
Trong các điều kiện khác thì ls ngắn hạn 2y tăng nhanh hơn ls dài hạn 10y, nên xảy tra trường hợp là T10Y2Y giảm dần và < 0. Như giai đoạn 2022 tới nay, do FED tăng tốc việc tăng ls quá nhanh dẫn dến T2Y tăng nhanh hơn T10y và đẩy T10y2y < 0, đạt mức rất thấp vào 8/3/2023.
Khi quá trình tăng ls của FED chậm lại hoặc dừng tăng ( đạt đỉnh nhịp tăng ls), và giữ ls mức cao một thời gian nhất định ( thu thập dữ liệu ...), thì T10Y2Y có khả năng tạo đáy và quay ngược trở lại ( quá trình cân bằng của ls dài hạn vs ls ngắn hạn). Nói cách khác là khi chi phí tăng cao làm chậm và suy giảm sức cầu, các dn sẽ giảm lợi nhuận, do đó sẽ cắt giảm nhân sự, tỉ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên, mức tăng lương sẽ giảm đi. Các tài sản bong bóng bị xì hơi, dòng tiền thường tìm đến các danh mục an toàn, tài sản trú ẩn, các lỗi trong hệ thống vay- hệ thống tín dụng sẽ bộc lộ.
Giai đoạn trong 9-12 tháng từ thời điểm T10Y2Y tạo đáy và tăng ngược trở lại, thường đánh dấu một giai đoạn khủng hoảng/điều chỉnh của nền kinh tế ( ở các mức độ khác nhau và cách thể hiện khác nhau), với xác suất đúng khá cao ( 100% nếu tính từ 1980 tới nay). Nhìn tương quan DJ, Gold vs T10Y2Y.

Cảm ơn cụ T với kiến thức bổ ích
Vậy là khả năng sẽ có một cuộc suy thoái kinh tế mỹ

Cảm ơn bác

kèo lên 1k1 có vẻ khó khăn trong nhịp ngắn. Nhịp dài cùng góc nhìn theo cụ tổ

lên 1120 thì ăn thua gì bác chưa kể nhiều chính sách hỗ trợ tốt thế mà ko bứt hẳn lên đc còn cắm thủng 1000 thì thôi té cho đỡ mệt óc, đành rằng vẫn sẽ có cổ có ăn bất chấp VNI nhưng hại não lắm thôi nghỉ cho lành

Nhờ cụ @T.11.11.11 view giúp e nt2 với. E thấy đã set up cup&handle với target 40.
Cảm ơn cụ.