VNM - Công ty TNHH MTV Đầu tư SCIC đăng ký mua 600.000 cp

Khi nào VNM pe = 30 thì hơi đắt.

Là công ty KD vốn nhà nước nhưng cũng là chuyên gia lướt sóng thượng thừa đấy. Thằng này thoái nhiều khi lại hay hơn mua vào.

Ok

VNM: KQLN 6 tháng đầu năm cho thấy VNM là một thách thức lớn với các đối thủ khác


Chúng tôi giữ khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho CTCP Sữa Việt Nam (VNM). Tuy giá cổ phiếu đã tăng 18% kể từ khi chúng tôi công bố báo cáo trước và vượt giá mục tiêu trước đây của chúng tôi, chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu 18% vì dự báo LNST 2016 và 2017 được điều chỉnh tăng lần lượt 5,4% và 8,4% khi KQLN 6 tháng đầu năm đạt mức cao và việc thay đổi chu kỳ định giá của chúng tôi.

* VNM đạt tăng trưởng sản lượng 19,5% tại thị trường trong nước trong 6 tháng đầu năm 2016, cho thấy thị phần tăng.

* Biên lợi nhuận gộp tăng 3,6 điểm % nhờ chi phí bột sữa giảm.

* Tỷ lệ chi phí bán hàng/doanh thu bất ngờ giảm từ 16,1% trong Quý 1 xuống 15,7% trong Quý 2.

* Chúng tôi điều chỉnh tăng 5,6% dự báo LNST 2016 so với báo cáo trước, chủ yếu vì chi phí bán hàng thấp hơn so với dự báo.

* Chúng tôi dự báo doanh thu năm 2017 tiếp tục tăng trưởng tốt, đạt 14,5%, trong khi chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ diễn biến giá sữa bột.

* Ngoài định giá hấp dẫn, giá cổ phiếu VNM còn có thể được một số yếu tố khác hỗ trợ.