VNM - Tiềm năng tăng gần 24%

.........
MBS: Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu VNM
20/02/2025 16:18
Nguồn : MBS - CTCK MB

Ngành : Tiêu dùng

Download baocaocapnhatvnm-3116.pdf
Biên lợi nhuận gộp giảm 1,1 điểm %, ghi nhận 40,1% do giá bột sữa đầu vào tăng cao, đặc biệt là giá bột sữa nguyên kem (tăng 9% so với cùng kỳ, theo mức giá quý III/2024). Tổng kết, lợi nhuận ròng quý IV/2024 giảm 9%, đạt 2.124 tỷ đồng. Lợi nhuận ròng cả năm 2024 đạt 9.392 tỷ đồng (tăng trưởng 6%), hoàn tất 94% dự phóng cũ của chúng tôi do sự phục hồi của thị trường sữa kém hơn kỳ vọng ban đầu.

Với động lực từ sản lượng bán hàng có thể tăng 1%/2%, giá bán sản phẩm trung bình tăng 4%/2%, chúng tôi kỳ vọng doanh thu nội địa VNM có thể tăng 6,1%/5,4% trong năm 2025-2026. Bên cạnh đấy, doanh thu nước ngoài dự báo tăng 10/9%/11,5% chủ yếu nhờ vào sự tăng trưởng 2 chữ số của Angkor Milk và Driftwood. Biên lợi nhuận gộp ghi nhận 41,1% (giảm 0,3 điểm %) trong năm 2025 và duy trì trong năm 2026. Tổng kết, chúng tôi ước tính lợi nhuận ròng tăng 6%/6% trong năm 2025-2026.

Duy trì khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 77.500 đồng/CP. Giá mục tiêu mới thấp hơn 3% so với dự báo cũ (cập nhật tháng 8/2024) do hạ dự báo EPS xuống 5%/5% trong năm 2025-2026. Với áp lực bán mạnh từ các nhà đầu tư nước ngoài, giá cổ phiếu VNM đã giảm xuống mức hấp dẫn, với P/E trượt đạt 13,4, thấp hơn 16% với mức trung bình 3 năm (16.0), trong khi lợi nhuận ròng đang có xu hướng phục hồi (CAGR của lợi nhuận ròng 2025-2026F đạt 6%). Do đó, chúng tôi nhận thấy đây là thời điểm thích hợp để đầu tư vào công ty có tăng trưởng ổn định và khả năng tài chính lành mạnh.

Rủi ro giảm giá bao gồm: Thị phần trong nước thấp hơn so với dự tính do tiêu dùng nội địa vẫn còn chậm, tính không hiệu quả của các chương trình hỗ trợ bán hàng; Giá bột sữa thế giới tăng mạnh khi thiếu hụt nguồn cung thế giới bất thường xảy ra, chủ yếu do rủi ro về thời tiết hay yếu tố về địa chính trị.
https://m.tinnhanhchungkhoan.vn/bcpt/mbs-khuyen-nghi-kha-quan-danh-cho-co-phieu-vnm-4630.html

Hóng làm ly cf nhé ae!

Mời cụ!

--- Gộp bài viết, Feb 20, 2025, Bài cũ: Feb 20, 2025 ---

Dự mai vượt 62 gió đổi chiều

--- Gộp bài viết, Feb 20, 2025 ---

Lò xo càng nén chặt càng bung mạnh.

--- Gộp bài viết, Feb 20, 2025, Bài cũ: Feb 20, 2025 ---

Dự mai vượt 62 gió đổi chiều

--- Gộp bài viết, Feb 20, 2025 ---

Lò xo càng nén chặt càng bung mạnh.[/QUOTE]
Góp với cụ thùng sữa nhé!

Góp với cụ thùng sữa nhé![/QUOTE]
Gần đến ĐHC Đ rồi cụ 17.3 GDKHQ 25.4 họp sẽ sớm có tin tốt...Đoạn này nấp vào đây bảo toàn lãi an toàn và tìm cơ hội sinh lời ạ.

Quy định này Nhóm Tài Chính giảm 60-40% vậy các nhóm khác tăng lên..Như này sẽ được mua vào liên tục nhỉ...VRE VNM có cơ hội chăng.

https://markettimes.vn/quy-dinh-moi...i-rieng-co-phieu-ngan-hang-bi-siet-77228.html

--- Gộp bài viết, Feb 20, 2025, Bài cũ: Feb 20, 2025 ---

Gần đến ĐHC Đ rồi cụ 17.3 GDKHQ 25.4 họp sẽ sớm có tin tốt...Đoạn này nấp vào đây bảo toàn lãi an toàn và tìm cơ hội sinh lời ạ. [/QUOTE]
Dự ĐH có thùng sữa mang về?

Dự ĐH có thùng sữa mang về?[/QUOTE]
Do giảm tỷ trọng Bank 60 về 40 nên đỡ cho Bank còn dài 3V và các Trụ khác làm việc hết công suất thui ạ... Mai tới Vinamilk ra sân

Dự ĐH có thùng sữa mang về?[/QUOTE]
Tồn kho sữa nhiều nên dự ĐHCĐ có 02 thùng sữa vè cho cháu ở nhà!

3V và các Trụ như MSN MWG GAS VNM HPG SAB.. sẽ lần lượt ra sân cho trận chiến vượt 1300 này

--- Gộp bài viết, Feb 20, 2025, Bài cũ: Feb 20, 2025 ---

Các cty chứng khoán khuyến nghị về VNM
- MBS khuyến nghị 77k
- Vietcap khuyến nghị 78k
- Yuanta khuyến nghị 75k
.....
Ae ai còn thông tin kn của cty chứng khác bổ sung thêm nhe