VNM - Vì sao sẽ lên mạnh?

Vậy mai giảm hả cụ

Quan trọng các anh đã gom đủ chưa thôi, chứ giờ cp giá 5-6x giao dịch 1 phiên hơn chục triệu rất bình thường. VNM giờ 8x chỉ ở mức trung bình mà giao dịch 3-4trieu là k quá khó đánh.

https://fireant.page.link/JMX2qyh56JFWDVne9
Pr vnm nè

tăng trưởng trông vào bò thịt thôi, giá này hiện tại là phù hợp rồi

Mình ko quan tâm tới mảng bò thịt, riêng mảng sữa tiềm năng còn rất lớn. Đội chiên gia thấy chững lại là phán bão hòa, chả hiểu gì về tiêu dùng cả.
- Tiềm năng tăng tỷ trọng tiêu dùng sữa ở ĐNA vẫn rất cao
- Tiềm năng tăng tỷ trọng sữa cao cấp - Organic vẫn rất cao (biên lãi lớn)
- Tiềm năng ngành sữa hạt toàn cầu là cực lớn
- Đủ điều kiện để lấn sân sang ngành hàng giải khát, kem

--- Gộp bài viết, Aug 31, 2021, Bài cũ: Aug 31, 2021 ---

Ngoài định giá VNM đang khá bất công:
- So với SAB, GAS, VIC, MSN
- So với PE trung bình ngành sữa của các DN tương đồng trong khu vực (PE=23, ROE thấp hơn VNM)
- So với lãi tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng của TCB
Thì VNM đang có:
- Câu chuyện về KD khởi sắc Q3
- Câu chuyện về tăng trưởng XK
- Câu chuyện lớn vê Philippines trong tháng 9
- Cổ tức đầu tháng 9 và cuối tháng 12 tổng cộng là 2900đ

Giờ cân xong nhu cầu bán của Tây Lông và Tây Lợn là phi thôi!

--- Gộp bài viết, Aug 31, 2021 ---

Nói cho vuông:
Với khả năng chi trả ổn định cổ tức ở mức 50%/mệnh giá mà thị giá dưới 100 là không thể ngửi được
Lên 115-130-150 gì tính sau, nhưng trước mắt lên 100 đã

--- Gộp bài viết, Aug 31, 2021 ---

PR gì đấy bác, thấy link là lạ là tui hổng dám xem

Thì cụ xem đi, pr là nói tốt mà, thông tin xuất khẩu tăng đều

Dòng vốn thoái trào khỏi khối NH, CK ngày càng rõ. Là một CP có nền tảng KD và Tài Chính quá tốt
Chỉ cần Chart đẹp, VOL tốt là hút hết dòng tiền từ NH tìm sang.

Dân gộc chơi bank sẽ rất hợp với hàng như VNM đấy. Chỉ cần VOL và chart vào cầu là tiền cân hết Tây Lông & Tây Lợn.

Mình có vài phản biện lại nên mình cho rằng giá VNM hiện nay là vừa phải và do mình thấy VNM có vẻ quyết tâm cho việc phát triển bò thịt hơn.

Về kinh doanh:
- Tiềm năng tăng trưởng trong ĐNÁ đương nhiên là có nhưng chưa cụ thể, trừ Phillipines và Singapore (Indo thì mình ko rõ lắm) thì sẽ khá nan giải cho việc thay đổi thói quen ăn uống nhiều sp sữa như phương Tây
- Tiềm năng tăng trưởng sữa cao cấp - organic chắc chắn là rất xa vì (1) phải xây dựng thương hiệu và (2) tiêu chuẩn thực phẩm và nhu cầu sp organic tại VN còn rất thấp
- Tiềm năng tăng trưởng sữa hạt cũng có nhưng VNM chưa có chiến lược cụ thể và nhu cầu còn rất thấp, nếu đánh giá cao sp sữa hạt thì đây thậm chí có thể là rủi ro cho VNM
- Kem có thể gần nhưng nước giải khát lại là mảng sp tương đối khác so với năng lực cung ứng và bán hàng (cực kỳ cạnh tranh) của VNM. Vfresh tuy độ phủ cũng ổn nhưng nhận diện thương hiệu chưa rộng. Còn kem thì Merino vẫn đang chiếm lĩnh rồi. Cả 2 mảng sp này mình cũng chưa thấy VNM có kế hoạch thật sự lớn và lâu dài

Về định giá:
- So sánh định giá với các DN khác ngành nghề như SAB, GAS, VIC, MSN là khập khiễng, b ko thể gom chung với nhau đc
- So sánh P/E trong khu vực thì b phải so sánh cả lãi suất tại các nước đó. Đa số các nước có lãi suất thấp hơn VN khá nhiều, đây là điểm mà báo chí rất hay viết bậy bạ làm nhiều người nhận thức sai lầm là cp VN rẻ so với khu vực

Quả là bài viết xuất sắc. Khi lãi suất chiết khấu thay đổi thì P/E cũng thay đổi theo, vì ls chiết khấu là mẫu số tính dòng tiền, divident...trong các mô hình valuation Tks vm bạn. Mình cũng nghĩ tầm này VNM đâu đó gần fair value. Chỉ phân vân tụi Tây bán ra ghê quá.

Để mai xem có vợt thêm đc ít giá rẻ nữa ko rồi trả lời bạn sau.

Trước mắt hỏi bạn: Lãi suất ở Thái Lan, Indo và Philippines bạn bảo thấp cụ thể là bao nhiêu?
Tỷ giá 3 năm qua so với UDS tăng giảm ra sao?
Nếu bạn bảo không biết thì dừng nhé