VNM - Vì sao sẽ lên mạnh?

Mình có vài phản biện lại nên mình cho rằng giá VNM hiện nay là vừa phải và do mình thấy VNM có vẻ quyết tâm cho việc phát triển bò thịt hơn.

Về kinh doanh:
- Tiềm năng tăng trưởng trong ĐNÁ đương nhiên là có nhưng chưa cụ thể, trừ Phillipines và Singapore (Indo thì mình ko rõ lắm) thì sẽ khá nan giải cho việc thay đổi thói quen ăn uống nhiều sp sữa như phương Tây
- Tiềm năng tăng trưởng sữa cao cấp - organic chắc chắn là rất xa vì (1) phải xây dựng thương hiệu và (2) tiêu chuẩn thực phẩm và nhu cầu sp organic tại VN còn rất thấp
- Tiềm năng tăng trưởng sữa hạt cũng có nhưng VNM chưa có chiến lược cụ thể và nhu cầu còn rất thấp, nếu đánh giá cao sp sữa hạt thì đây thậm chí có thể là rủi ro cho VNM
- Kem có thể gần nhưng nước giải khát lại là mảng sp tương đối khác so với năng lực cung ứng và bán hàng (cực kỳ cạnh tranh) của VNM. Vfresh tuy độ phủ cũng ổn nhưng nhận diện thương hiệu chưa rộng. Còn kem thì Merino vẫn đang chiếm lĩnh rồi. Cả 2 mảng sp này mình cũng chưa thấy VNM có kế hoạch thật sự lớn và lâu dài

Về định giá:
- So sánh định giá với các DN khác ngành nghề như SAB, GAS, VIC, MSN là khập khiễng, b ko thể gom chung với nhau đc
- So sánh P/E trong khu vực thì b phải so sánh cả lãi suất tại các nước đó. Đa số các nước có lãi suất thấp hơn VN khá nhiều, đây là điểm mà báo chí rất hay viết bậy bạ làm nhiều người nhận thức sai lầm là cp VN rẻ so với khu vực

Quả là bài viết xuất sắc. Khi lãi suất chiết khấu thay đổi thì P/E cũng thay đổi theo, vì ls chiết khấu là mẫu số tính dòng tiền, divident...trong các mô hình valuation Tks vm bạn. Mình cũng nghĩ tầm này VNM đâu đó gần fair value. Chỉ phân vân tụi Tây bán ra ghê quá.

Để mai xem có vợt thêm đc ít giá rẻ nữa ko rồi trả lời bạn sau.

Trước mắt hỏi bạn: Lãi suất ở Thái Lan, Indo và Philippines bạn bảo thấp cụ thể là bao nhiêu?
Tỷ giá 3 năm qua so với UDS tăng giảm ra sao?
Nếu bạn bảo không biết thì dừng nhé

Tôi đã mua đâu mà bán. Đang chờ điểm mua nè

Thailand, Philippines dưới 1%, Indo 3%

Bạn bảo tỷ giá usd so với cái gì và mục đích gì?

So sánh quốc tế mà ko qui chiếu về USD sao được bạn. Ví dụ Thái Lan năm rồi đồng bạt đã mất 4%

Chỉ số p/e thì lq éo gì đến ls tái chiết khấu nhỉ? Nói như đúng rồi ý!

Hàng ngày nào cũng có 2tr cổ, vợt thoải mái đi bro ơi. Mang cả vợt muỗi vợt cho chắc cú.

Cụ mang 1$ sang VN đầu tư, là 23K, lãi 10% là 2,3k, cuối năm rút về tỷ giá 30K/$ thì tiền cụ thu về đâu còn là 1.1$ nữa!

--- Gộp bài viết, 31/08/2021, Bài cũ: 31/08/2021 ---

Cho nên nếu không tính kỹ đc, thì cứ phiên phiến, ko thì so mẹ nó với lãi tiền gửi TCB kỳ hạn 1 năm cho xong, đỡ rách việc!

Bản chất là tăng trưởng + cổ tức, giá này là hợp lý.
Tây thì mất nhẫn
Bao năm in giấy, toàn giấy, lái nào cover nổi. kéo lên Tây xả đầu - lợi j cho lái?
Mà hàng quốc dân lấy đâu ra lái

VNM cần 1 cú hích để break nền giá hiện tại do Cung-Cầu dg hạp. Mà tình trạng này kéo dài thì giá sẽ giảm vì cầm cổ mà ko lãi
Kết, phù hợp cho cụ nào mua kiểu tiết kiệm, tích hàng tháng vì giá ko tăng nhiều. 1-2 năm lại ngon

PS Thị trường mới thì kỳ vọng j 1 vài năm đầu? vài triệu $ doanh thu chả bõ