VNM—Tiềm long ẩn mình

Ăn cổ tức mà nghẹn tận cổ Tsb mấy anh Tây. Nhưng Tây sắp phọt hết hàng. Chờ gái già hồi xuân giai đoạn tới.

Sao các bác không thử đặt câu hỏi ngược lại nhỉ? Dn thật, làm ăn thật, cổ tức thật mà sao tây cứ vác hàng ra bán mãi vậy nhỉ?

đã chơi thì phải chấp nhận. thực tế giá nó giảm mà nghe ai nói cũng kêu chim chuột thì tư tương mê muội

Có tự hỏi vậy nhưng không tìm ra câu trả lời

SCIC đăng ký mua vào quá tuyệt vời ạ!
VNM: Công ty TNHH MTV Đầu tư SCIC đăng ký mua 200.000 cổ phiếu của CTCP Sữa Việt Nam – Vinamilk (VNM – HOSE) từ ngày 20/3 đến 18/4 theo phương thức thỏa thuận và khớp lệnh. Dự kiến giao dịch thành công, SCIC sẽ nâng sở hữu tại VNM lên 500.000 cổ phiếu, tỷ lệ 0,024%.

--- Gộp bài viết, 15/03/2024, Bài cũ: 15/03/2024 ---

Đây cụ
......
VNM: Công ty TNHH MTV Đầu tư SCIC đăng ký mua 200.000 cổ phiếu của CTCP Sữa Việt Nam – Vinamilk (VNM – HOSE) từ ngày 20/3 đến 18/4 theo phương thức thỏa thuận và khớp lệnh. Dự kiến giao dịch thành công, SCIC sẽ nâng sở hữu tại VNM lên 500.000 cổ phiếu, tỷ lệ 0,024%.

200k Ít mà, có bao nhiêu đâu.

Nhưng cũng là tốt rồi, còn vài quĩ mua nữa

Tuần sau 21.3 hạn chót đăng ký mua của 2 Quỹ như đầu pic, theo dõi xem có mua gì không cụ. Nếu đợt này các Quỹ nhập hàng thì Vinamilk rực rỡ ạ.

--- Gộp bài viết, 15/03/2024, Bài cũ: 15/03/2024 ---

Vấn đề không phải mua nhiều hay ít cụ, mà SCIC đầu tư thương vụ nào cũng thắng như mua M.BB 17.x bán 23.x-24 họ đầu tư vào Vinamilk là cổ được đánh giá cao về mức độ sinh lãi.

.............
VNM – Biên lợi nhuận gộp tiếp đà tăng – Cập nhật

• Duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN với tiềm năng tăng giá 16,1% và tỷ suất cổ tức 5,3%. Chúng tôi tăng giá mục tiêu lên 1,6% khi giá cổ phiếu đã tăng 4,8% kể từ báo cáo gần nhất.
• Giá mục tiêu cao hơn chủ yếu do chuyển mô hình dự phóng DCF sang năm 2024 và áp dụng P/E mục tiêu cao hơn.
• P/E trượt của VNM ở mức 18,8, thấp hơn trung bình ngành 26,7x.

Giá thị trường

Giá mục tiêu

Tỷ suất cổ tức

Khuyến nghị gần nhất

Ngành

VND71.500

VND83.900

5,3%

Khả quan

Hàng tiêu dùng
Điểm nhấn tài chính

• Trong bối cảnh nhu cầu yếu trong 2023, DT của VNM đi ngang, đạt 60.369 tỷ đồng (~2.460tr USD), hoàn thành 98,3% dự phóng cả năm.
• Trong khi đó, biên LN gộp 2023 tăng 0,8 điểm % svck nhờ chi phí đầu vào thấp hơn. Thu nhập tài chính ròng tăng 59,0% svck nhờ lỗ tỷ giá giảm 60,2% svck.
• Do đó, LN ròng tăng 4,2% svck lên 8.874 tỷ đồng (~361,6tr USD), hoàn thành 98,4% dự phóng cả năm.

Luận điểm đầu tư

Triển vọng biên lợi nhuận gộp cải thiện

Theo ban lãnh đạo, VNM đã chốt giá bột sữa đến hết 6T24 với mức giá thấp hơn khoảng 10% svck (dựa theo ước tính của chúng tôi), giúp biên LN gộp cải thiện trong nửa đầu năm 2024. Với kì vọng xu hướng giá bột sữa nguyên kem ổn định, chúng tôi dự phóng biên LN gộp của VNM tăng 1,1 điểm % svck lên 41,7% trong năm 2024 nhờ 1) chi phí đầu vào giảm, 2) công ty có kế hoạch ra mắt sản phẩm mới với giá bán cao hơn và 3) chi phí đóng gói dự kiến sẽ đi ngang so với năm 2023.

Chiến lược tái định vị và ra mắt sản phẩm mới tiếp tục hỗ trợ tăng thị phần

Theo ban lãnh đạo, ngành hàng sữa nước đã giành lại 2,8% thị phần trong Q4/23 sau chiến lược tái định vị thương hiệu với bao bì và hương vị mới. Trong năm 2023, VNM cũng có những thay đổi tích cực khi giành lại 1,3% thị phần trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt trên thị trường sữa Việt Nam.
Trong năm 2024, công ty sẽ tiếp tục tung ra các dòng sản phẩm sữa chua và sữa bột với bao bì mới, tăng cường hoạt động marketing phù hợp với xu hướng tiêu dùng của giới trẻ. Chúng tôi kỳ vọng các chiến dịch này sẽ giúp VNM duy trì vị thế dẫn đầu ngành hàng sữa chua và giành lại 1,0% thị phần trong ngành hàng sữa bột.

Danh mục sản phẩm đa dạng tạo lợi thế cạnh tranh

Chúng tôi nhận thấy VNM có lợi thế với giá bán thấp hơn so với các thương hiệu khác, phù hợp với xu hướng chi tiêu tiết kiệm của người tiêu dùng khi thu nhập vẫn đang bị ảnh hưởng sau dịch Covid-19. Công ty sở hữu danh mục sản phẩm phong phú với 250 dòng sản phẩm bao phủ hầu hết các phân khúc giá từ bình dân đến cao câp.

Định giá hấp dẫn so với các doanh nghiệp sản xuất sữa lớn trên thế giới

So sánh với các doanh nghiệp sản xuất sữa lớn khác trên thế giới, VNM có mức định giá hấp dẫn với P/E trượt ở mức 18,8x, thấp hơn mức trung bình ngành là 26,7% mặc dù doanh nghiệp có ROE và mức tăng trưởng lợi nhuận cao hơn.

--- Gộp bài viết, 15/03/2024, Bài cũ: 15/03/2024 ---

Tự doanh ngày 15.3 mua VNM 20 tỷ

...............
Tạm tính tại mức thị giá hiện tại, vốn hóa thị trường của Vinamilk vào khoảng 147.000 tỷ đồng (~6 tỷ USD), không đủ nằm trong top 10 cổ phiếu giá trị nhất sàn chứng khoán. Con số này cũng thấp hơn nhiều so với thời kỳ đỉnh cao hồi đầu năm 2018 khi "gã khổng lồ" ngành sữa là cái tên giá trị nhất thị trường với vốn hóa hơn 10 tỷ USD.

...............
Chờ đợi bước ngoặt sau tái cấu trúc doanh nghiệp

Nhìn chung, dòng tiền ngoại không "mặn mà" với cổ phiếu VNM những năm gần đây một phần do Vinamilk gặp khó với bài toán tăng trưởng. Sau giai đoạn bùng nổ, doanh thu của Vinamilk đã chững lại quanh mức 60.000 tỷ trong vài năm trở lại đây. Lợi nhuận ròng sau thời gian dài duy trì trên 10.000 tỷ cũng sụt giảm mạnh trong năm 2022 xuống dưới 9.000 tỷ.

Tình hình đã khả quan hơn trong năm 2023 khi lợi nhuận ròng của Vinamilk đã tăng trưởng dương trở lại sau 2 năm liên tiếp đi lùi. Mặc dù mức tăng chỉ hơn 5% nhưng đây vẫn là một kết quả đáng ghi nhận trong một năm Vinamilk nỗ lực tái cấu trúc doanh nghiệp, nổi bật với chiến lược thay đổi bộ nhận diện thương hiệu nhằm đáp ứng sự phát triển của thế hệ người tiêu dùng mới, mở rộng đối tượng khách hàng không bị giới hạn độ tuổi và thúc đẩy hình ảnh ra các thị trường thế giới.



Việc đổi mới thương hiệu trong năm 2023 đã giúp cho mảng sữa nước lấy lại 2,8% thị phần, và thị phần chung của Vinamilk cũng được khôi phục trong 2 quý vừa qua. Vinamilk cho biết sẽ tiếp tục tập trung phát triển các sản phẩm tầm trung, các sản phẩm có nguồn gốc thực vật và sẽ đẩy mạnh mảng sữa bột trẻ em củng cố lại thị phần. Cùng với sự phục hồi của tiêu dùng nội địa, Mirae Asset kỳ vọng doanh thu mảng nội địa của Vianmilk sẽ cải thiện trong năm 2024.

Trong khi đó, thị trường nước ngoài tiếp tục tăng trưởng khả quan, doanh thu thuần xuất khẩu tăng mạnh hơn 19% đạt 1.298 tỷ đồng, chủ yếu nhờ thị trường Trung Đông và Châu Á hồi phục cùng với mức nền thấp của cùng kỳ. Doanh thu xuất khẩu của Vinamilk trong tháng 1/2024 cũng tăng trưởng vượt trội 20% so với cùng kỳ năm ngoái.

Vinamilk cho biết sẽ tiếp tục tham gia các hoạt động xúc tiến thương mại, đồng thời phát triển thêm các nhóm thị trường mới như Nam Mỹ, vịnh Caribe, khu vực Tây và Nam Phi. Do đó, Mirae Asset kỳ vọng doanh thu xuất khẩu sẽ là chìa khóa thúc đẩy việc tăng trưởng doanh thu nước ngoài trong tương lai.

--- Gộp bài viết, 15/03/2024, Bài cũ: 15/03/2024 ---

.........
Dòng sản phẩm mới sữa tươi Vinamilk Green Farm là một bước đột phá của Vinamilk