[VNS] Cơ hội từ Bluechip bị định giá thấp

==========
Chú hiểu doanh thu VNS giảm là do nguyên nhân gì K?

Chú lấy giá cước 16.500 đ /km năm 2014. So với giá cước hiện nay 15.000đ/km là giảm bao nhiêu %?
.................
Trao đổi với Đầu tư Chứng khoán, nhà môi giới đầu tư Thái Lan đánh giá, Việt Nam có những điều kiện tuyệt vời để sẵn sàng tăng trưởng mạnh sắp tới.

“Tôi không hiểu sao, khi tiếp xúc với các nhà lãnh đạo doanh nghiệp, họ dường như chưa đủ lạc quan, thậm chí hơi thận trọng. Việt Nam có dân số lớn, nhu cầu tiêu thụ nhu yếu phẩm cao, chính trị - xã hội ổn định và đặc biệt là còn rất “hoang sơ” về nguồn cung. Các tỷ phú Thái Lan đạt được thành công như ngày hôm nay khi họ xuất phát trong bối cảnh khó khăn hơn rất nhiều doanh nghiệp Việt Nam. Tôi tin là Việt Nam sẽ là điểm đến hấp dẫn không chỉ của nhà đầu tư từ Thái Lan, mà còn hàng loạt quốc gia khác nữa”, chuyên gia người Thái Lan nói. Nhà môi giới này tiết lộ, ông đang tìm kiếm cơ hội giới thiệu một số DN tại Việt Nam theo đơn đặt hàng của một số khách VIP tại Singapore.

Tại một công ty chuyên cung cấp các dịch vụ thông tin tại Singapore, một chuyên viên ở đây cho biết, trung bình mỗi tháng, vị này nhận được khoảng 10 đơn đặt hàng cung cấp thông tin nghiên cứu về các doanh nghiệp hàng đầu tại Việt Nam. Dù khoảng cách giữa nghiên cứu ban đầu đến tiếp cận và hoàn thành thương vụ là rất xa, thậm chí nhiều trường hợp không đi đến bước hai, nhưng số đơn đặt hàng đang tăng lên cho thấy sức hút của các doanh nghiệp Việt Nam trong mắt các nhà đầu tư ngoại đang tăng lên tương xứng. Cũng theo chuyên viên này, các doanh nghiệp được khối ngoại quan tâm khá đa dạng, nhưng tập trung ở 3 mảng lớn là tài chính -ngân hàng, bất động sản và nhóm phân phối, sản xuất hàng tiêu dùng.

Sự tranh chấp quyết liệt giữa nhà đầu tư đến từ Hàn Quốc - CJ với các nhà đầu tư thuộc nhóm Masan trong quá trình thoái vốn nhà nước tại Vissan tiếp tục là một minh chứng về sức hấp dẫn của ngành này tại Việt Nam trong mắt nhà đầu tư ngoại. Thứ mà các doanh nghiệp nước ngoài muốn khi nhìn vào Việt Nam chính là sức cầu lớn mà Việt Nam đang có.

Trong bối cảnh nhiều đại gia Việt có xu hướng bỏ qua một khoản đầu tư có tỷ suất thu hồi nội bộ dưới 8% thì với các nhà đầu tư ngoại, mức lợi nhuận 4 - 5% trên vốn đầu tư đã được coi là đủ hấp dẫn. Có lẽ, điều đó một phần tạo nên sự khác biệt trong đánh giá cơ hội đầu tư tại Việt Nam. Khi thâu tóm là con đường ngắn nhất để phát triển mạng lưới phân phối, để cái tên nhà đầu tư ngoại dễ dàng được chấp nhận hơn trong mắt người tiêu dùng nội, những doanh nghiệp trong nước có vị thế thị trường lớn, có thể chưa tạo ra nhiều lợi nhuận chính là những đích mà khối ngoại nhắm tới và sẵn sàng trả giá cao.

Bác chịu khó lục page thì sẽ thấy 2 vấn đề tại sao VNS năm ngoái giảm doanh thu

Thứ 1: Giá cước bị các ban ngành yêu cầu phải điều chỉnh xuống 5% trong Q3, làm doanh thu theo đó cũng giảm

Thứ 2: Giai đoạn Q1-Q2 là giai đoạn Uber + Grab taxi bùng nổ với liên tục các code khuyến mãi được tung ra nhằm lấy thị phần

=> Cả 2 yếu tố này đã làm cho DT của VNS trong 2015 bị giảm

1 yếu tố nữa là số km chở khách trên mỗi xe VNS trong năm 2015 được cải thiện 10% so vơsi năm 2014

Hôm qua em ngồi uống bia với 1 bạn cũng bên Quỹ Thái Lan (đặt quỹ ở Thái chứ hổng phải Việt Nam) cũng rất hứng thú với case VNS , khả năng "ngắn hạn" thì sẽ có "cầu ngoại" vào hơi bị nhiều, hehe

=====
Thế xăng giảm từ 25.500đ/lit về 15.500 đ/lit thì giảm bao nhiêu %?

=======
Quỹ NN Nó sẽ mua hết room của VNS thì 4x là chuyện thường cho một cổ phiếu có EPS > 4.800đ/cp :

1. Không có hàng tồn kho.
2. Dòng thu tiền mạnh.
3. Khoản phải thu thấp và không có trích lập khoản phải thu khó đòi.. và nhiều thứ khác ( Chú liệt kê ra...)
......................

Ngoài khoản doanht hu BDS năm nay, bên VNS còn có thêm khoản tiền quảng cáo đó anh,

Chưa đẩy mạnh nhưng cứ tính đại khái vậy đi

Doanh thu Quảng cáo trên mỗi xe taxi là 30k /1 ngày (gồm quảng cáo LCD trong xe, 2 bên cửa, kính xe, đằng sau xe)
Doanh thu mỗi tháng 1 xe là 1tr đồng
Doanh thu 6000 xe là 6 tỷ
Doanh thu quảng cáo 1 năm là 36 tỷ
Giá vốn sơn sửa do doanh nghiệp quảng cáo chịu

Em có thắc mắc một chút vì em chưa hiểu tại sao các anh lại cho rằng doanh thu của VNS giảm trong giai đoạn 2014-2015, doanh thu này là doanh thu gì vì theo số liệu em tính toán thì như sau:
Khoản mục Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Doanh thu từ taxi 3,142,076,535,934 3,745,978,777,715 4,252,163,789,640
Giá vốn dịch vụ taxi 2,605,568,949,309 3,121,314,097,263 3,590,554,031,220
Lợi nhuận gộp 536,507,586,625 624,664,680,452 661,609,758,420
Biên lợi nhuận gộp taxi 17.07% 16.68% 15.56%
Số xe taxi đầu năm 4,622 4,958 5,729
Số xe taxi cuối năm 4,958 5,729 6,141
Số xe taxi trung bình năm 4,790 5,344 5,935
Doanh thu/trung bình xe/năm 655,965,874 701,034,673 716,455,567

Như vậy, doanh thu trên đầu xe năm 2015 là tăng, trong khi giá cước giảm dẫn đến số km mỗi taxi của VNS chạy đc trong năm 2015 cũng là tăng. Rủi ro từ Uber là hiện hữu và trong giai đoạn qua VNS đã phải tốn nhiều chi phí hơn để cạnh tranh với Uber, minh chứng là biên lợi nhuận gộp giảm. Tuy nhiên, rõ ràng là thị phần của VNS ko hề giảm.

=========

Cách chú " khai thác thông tin" kiểu trên cũng hay đấy... Nhưng nó chỉ được "phần ngọn" thôi!!!.
............
Nói chung là tùy duyên!!!
..................

Bạn nào muốn hiểu hiệu quả VCar của VNS thì thử đi một lần để có "ghi nhận thực tế". Tôi đi rồi... Tôi biết 300 xe VCar của VNS nó hoạt động như thế nào.

=======
Đoạn này bạn phát biểu chưa đúng nhé:

Rủi ro từ Uber là hiện hữu và trong giai đoạn qua VNS đã phải tốn nhiều chi phí hơn để cạnh tranh với Uber, minh chứng là biên lợi nhuận gộp giảm.

==
Đừng suy luận ra các con số... Hihihihi