Vốn điều lệ có 64 tỷ mà lãi hơn VINCOM 1200 tỷ. Cổ phiếu EPS cao nhất thị trường CKVN 2008-2009

làm trò

Ôi !!!!
Về tài sản: Tổng tài sản cuối kỳ là 1.128.791.192.835 VNĐ trong đó tài sản cố định là 946.577.415.755 VNĐ chiếm 84% tổng tài sản. Cơ cấu trong tổng tài sản chủ yếu là nằm ở phương tiện vận tải (891.324.065.391 VNĐ).Tổng tài sản trong kỳ tăng 236.553.605.960 VNĐ tương đương 27%, nhưng tăng chủ yếu tăng ở tài sản cố định. Đây là điều hoàn toán hợp lý vì công ty đang triển khai việc đóng thêm 02 tầu biển nữa. Điều này chứng tỏ quy mô vốn cuối kỳ tăng lên, quy mô hoạt động kinh doanh của công ty đang được mở rộng.
Xem xét từng loại tài sản ta thấy: Tài sản ngắn hạn tăng 71.387.441.699 VNĐ tương ứng tăng 68%, chủ yếu tăng ở tiền mặt, nguyên nhân của sự tăng tài khoản tiền mặt này là do cuối năm công ty bán hàng để thu tiền mặt về và các đối tác trả tiền nợ bán hàng trong năm, các khoản phải thu tăng không đáng kể hơn 615 triệu, hàng tồn kho giảm hơn 2 tỷ đồng so với đầu kỳ.
- Về Nguồn vốn: Tổng nguồn vốn cuối kỳ là 1.128.791.192.835 VNĐ tăng 236.553.605.960 VNĐ, trong đó vốn chủ sở hữu là 71.536.271.476 VNĐ chiếm tỷ trọng trên tổng nguồn vốn cuối kỳ là 6%, trong khi đó tỷ trọng này đầu kỳ là 5%. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp đang sử dụng đòn bẩy tài chính trong việc sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp. Điều này khá mạo hiểm khi nguồn vốn của doanh nghiệp phụ thuộc vào vốn vay là chủ yếu.
Xét về từng loại nguồn vốn thì nguồn vốn chủ sở hữu tăng 25.037.447.308 VNĐ chủ yếu tăng ở lợi nhuận chưa phân phối. Còn nguồn đi vay trong kỳ vừa qua tỷ lệ đi vay nợ tăng khoảng 211.516.158.652 VNĐ tương ứng tăng 25%, trong đó nợ ngắn hạn tăng 105 tỷ đồng, nợ dài hạn tăng hơn 106 tỷ đồng, phần vốn vay dài hạn này công ty đã đầu tư vào tài sản cố định mua 02 con tầu. Trong trường hợp lợi nhuận kinh doanh cao hơn chi phí lãi vay thì tỷ suất lợi nhuận của công ty sẽ đạt cao hơn điều này đã được chứng minh trong thời gian vừa qua công ty đã đạt được tỷ suất lợi nhuận rất lớn, tuy nhiên khi thị trường tiền tệ biến động như trong thời gian vừa qua nếu chính sách sử dụng nguồn vốn của công ty không phù hợp thì đòn bẩy tài chính có tác dụng ngược chiều. Tuy nhiên, hãy quan sát cơ cấu nguồn vốn của công ty nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vay dài hạn cuối kỳ khoảng 896 tỷ đồng và tài sản cố định của công ty là 946.577.415.755 VNĐ như vậy còn khoảng 77 tỷ đồng công ty phải sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho khoản đầu tư dài hạn, số tiền này công ty sử dụng vốn vay ngắn hạn để tài trợ nguồn này tuy rẻ hơn vốn vay dài hạn nhưng không ổn định trong. Điều này cũng có nghĩa là tài sản lưu động không đủ đáp ứng đủ nhu cầu thanh toán ngắn hạn, cán cân thanh toán của công ty bị mất thăng bằng. Nhìn chung trong cơ cấu vốn của công ty trong kỳ còn có những điểm chưa hợp lý.
- Về doanh thu: trong kỳ vừa qua doanh thu của công ty đạt 214.313.527.317 VNĐ lợi nhuận sau thế là 32.206.080.398 VNĐ. Doanh thu chủ yếu của công ty là từ nguồn cho thuê tầu, vận tải hàng hóa, từ xuất khẩu lao động, hoạt động xuất nhập khẩu hàng hóa... Đây là nguồn tương đối ổn định nhất là hoạt động cho thuê tầu và thực hiện vận tải hàng hóa. Tỷ suất lơi nhuận trên doanh thu là 15,1%, tỷ suất này nằm ở mức trung bình so với các công ty hoạt động trong lĩnh vực vận tải. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu của công ty là 45%, đây là mức tỷ lệ rất cao. Trong thời gian vừa qua công ty sử dụng đòn bẩy tài chính có hiệu quả, điều này đã được chứng minh qua doanh thu và lợi nhuận của công ty trong thời gian vừa qua, nhất là sau khi công ty thực hiện cổ phần hóa.
- Về cơ cấu các khoản nợ vay và các phương án cơ cấu nguồn vốn: Đến thời điểm 14/04/2008 tổng nợ phải trả của công ty khoảng 760 tỷ. Trong đó vay ngắn hạn là 41. 682 triệu đồng và 4.362 nghìn USD, nợ dài trung hạn là 1.675 triệu VNĐ, nợ dài hạn là 43.268 triệu VNĐ và 38.543 nghìn USD. So với thời điểm 31/12/2007 thì nợ đã giảm hơn 50%, công ty đã bán 01 tầu với giá 53 tỷ đồng để cơ cấu lại nguồn vốn của công ty. Như vậy, áp lực về khả năng thanh toán về ngắn hạn của công ty đã được giải quyết. Nợ dài hạn của công ty là đầu tư vào tài sản cố định như đóng tầu mới, nguồn vốn này công ty được sử dụng trong thời gian dài nên công ty hoàn toàn chủ động trong kế hoạch kinh doanh. Nguồn trả nợ của khoản vay dài hạn này là từ khấu hao tài sản, lợi nhuận để lại và từ việc chứng khoán hóa các khoản nợ.
- Đánh giá cơ hội đầu tư: Dự kiến doanh thu của công ty là 1.000 tỷ lợi nhuận sau thuế là 100 tỷ. Sở dĩ công ty đặt mục tiêu về doanh thu này là hoàn toàn có cơ sở, hiện tại công ty đã mua 02 tầu trọng tải 68.000 DWTF và 43.000 DWT nếu hai tầu này hoàn thành thì nâng tổng trọng tải của công ty là 164.000 DWT. Hiện tại, tầu có trọng tải 68.000 DWT đã nhận tầu ngày 18/04/2008, như vậy tổng trọng tải đến thời điểm hiện tải là 121.000 DWT. Giá cước vận tải trung bình vào khoảng 1,2 USD/DWT/ ngày, như vậy doanh thu ước tính về vận tải của công ty khoảng 464.000.000.000 VNĐ ( giả định tầu chạy 200 ngày, 1USD=16.000). Ngoài ra, doanh thu từ những hoạt động khác của công ty ước tính khoảng 150 tỷ. Nếu trong trường hợp nền kinh tế tăng trưởng, thị trường tiền tệ ổn định, lạm phát ở mức thấp dẫn đến chi phí tài chính, chi phí giá vốn và chi phí khác ở mức thấp, nhu cầu vận tải lớn thì lợi nhuận kỳ vọng sẽ đạt 18% trên doanh thu tức là khoảng 180 tỷ. Thêm vào đó làm đại lý chính thức cung cấp phụ tùng, thiết bị máy của hãng Đông Phong và Duy Phương cho các tàu biển, tàu sông trên toàn quốc sẽ đem lại cho công ty những nguồn thu đáng kể nhất là trong bối cảnh thị trường của những sản phẩm này đang tăng lên một cách nhanh chóng do nhu cầu lắp đặt thay thế và bảo dưỡng của các hãng tàu đang ngày một tăng lên..
- Về giá trị cổ phiếu: Với mức lợi nhuận theo báo cáo đến 31/12/2007 thì lợi nhuận sau thuế
là 32 tỷ đồng trên số cổ phiếu lưu hành là 4 triệu cổ phiếu như vậy EPS là 8.000, mức giá giao dịch trên thị trường tự do giao động từ 46-50 nghìn đồng, nên mức P/E trung bình khoảng 5,5. Theo ước tính của công ty đến hết quý I công ty đạt được mức lợi nhuận sau thuế là 33 tỷ đồng trên số cổ phiếu lưu hành là 6,4 triệu cổ phiếu thì mức EPS là 5.000, mức giá giao dịch giao động trong khoảng 27- 30 nghìn đồng nên mức P/E trung bình khoảng 6. Dự kiến với mức lợi nhuận theo kế hoạch mức EPS thấp nhất đạt được là 16.000 như vậy P/E dự kiến chỉ còn là 2. Với mức P/E trung bình là 12 tại thời điểm 18/04/2008 khi Vn- index là 537 điểm thì cổ phiếu NOSCO có giá trị là 180.000/1CP.

nghe phê rồi

tóm cái váy là bây giờ mua ở đâu?, hỏi sàn otc không thấy ai bán, chốt chít thế nào?

sang chứng khoán thủ đô mà hỏi

Stockcyber bám sàn OTC và CKTĐ suốt 2 tuần nay mà cũng chỉ gom các lô lẻ lẻ thôi. Hôm nay chấp nhận gom 53 mà chưa có hàng đây. Ai ăn đủ rồi nhường cho StockCyber 10K với. Các bác gom được 27-30 là cũng được 100% rồi còn gì? Lộc bất tận hưởng, mỗi người ăn một khúc đi.

53 thui à ? 55 còn có lệnh 100k đây.

Hic, hàng khan hiếm quá, em cũng có nhu cầu 1,2 lô lẻ thôi, bác nào thừa số lẻ đẩy sang cho em !

bó tay bó ch



Được Xstylist sửa chữa / chuyển vào 11:56 ngày 10/08/2008

Bác nào mua Nosco không PM cho e để e gom hàng cho. Chủ bút có dám mua ko ? Khối lượng trên 100k

Làm gì ra có số lượng đó? Tôi biết những ai có trên 100k. Ko quá 3 người.