VOS - Tưởng không hay mà Hay không tưởng

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi trungken18, 01/11/2022.

Có 4561 người đang online, trong đó có 343 thành viên. 16:35 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 2 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 2)

Trang 116/332

Chủ đề này đã có 912178 lượt đọc và 3314 bài trả lời

npp2010 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

04/08/2014

Đã được thích:

37.185

#1151

29/11/2023, 11:36

trungken18 đã viết: ↑

Thấy cước cont giảm mạnh, cước rời cũng chạm đáy Quý 3, nghĩ rằng kết quả kinh doanh Quý 3 của VOS sẽ tệ, ngờ đâu lợi nhuận từ core chính quá tốt, tìm hiểu kỹ thì thấy rất hay.

I. ĐỘI TÀU
1. Tàu cont: Có hai tàu cont chạy nội địa, năm 2021 cước cont quốc tế tăng cả chục lần, cước nội địa chỉ tăng vài chục %, cước quốc tế giảm rất sâu thời gian qua nhưng cước nội địa chỉ giảm nhẹ tầm 10% so với đỉnh (có thể tham khảo bảng giá niêm yết công ty), do vậy doanh thu từ đội tàu cont không ảnh hưởng nhiều
2. Tàu rời: Công ty sở hữu 8 tàu hàng rời, khô chủ yếu chạy tuyến quốc tế.
3. Tàu dầu/sản phẩm dầu: Công ty sở hữu 1 tàu và thuê 2 tàu, trọng tải tàu trung bình 50k DWT, giá cước cho thuê theo ngày khoảng 50k usd/ngày, do tàu của VOS là tàu lớn. Hai tàu thuê là thuê của Vinalines (công ty mẹ), Hợp đồng 3 năm, thuê tàu trần, Hợp đồng ký cuối năm 2021 nên giá thuê thời điểm đó khá rẻ (do cước tàu dầu cuối năm 2021 khá thấp), đến năm 2024 mới hết hạn Hợp đồng.

II. CƠ CẤU DOANH THU
Theo báo cáo tình chính Quý 3 Hợp nhất trang cuối, thì doanh thu 9 tháng từ khu vực trong nước là 359 tỷ (chủ yếu từ đội tàu cont), khu vực quốc tế là 1.445 tỷ, như vậy tỷ lệ quốc tế chiếm 1445/(1445+359) = 80% doanh thu toàn công ty, tỷ lệ này là rất cao.
Doanh thu trong nước: Quý 1: 87 tỷ, Quý 2: 116 tỷ, Quý 3: 156 tỷ, chính tỏ tuy giá cước cont có giảm nhưng hoạt động của hai tàu cont khá hiệu quả, thể hiện doanh thu tăng dần khá mạnh theo từng quý.
Doanh thu quốc tế: Quý 1: 314 tỷ, Quý 2: 574 tỷ, Quý 3: 557 tỷ, Quý 2 tăng mạnh so Quý 1 do cước tàu dầu tăng, Quý 3 giảm nhẹ so Quý 2 là do cước tàu dầu tăng mạnh, nhưng cước tàu rời giảm (Quý 3 cước tàu rời chỉ số BDI có lúc về 1000 đáy, thấp hơn hơn 40% so hiện nay).
Hiện tại tỷ lệ doanh thu của đội tàu dầu chiếm tỷ trọng cao nhất, do 3 tàu dầu loại khá lớn chạy quốc tế, tuy nhiên do đội tàu rời công ty khá lớn với 8 tàu mà khi cước tàu rời về đáy quý 3 công ty vẫn làm ăn hiệu quả thì trong tương lai cước tàu rời giữ ở hiện tại hoặc tăng lên thì doanh thu đội tàu rời tỷ lệ sẽ gia tăng đáng kể.
- Trong số 1804 tỷ doanh thu 9 tháng đầu năm thì chỉ có khoảng 10 tỷ là doanh thu từ các đơn vị liên quan chiếm tỷ trọng 0,5% tổng doanh thu, một tỷ trọng rất nhỏ còn lại là doanh thu từ khu vực bên ngoài hết, do vậy VOS hoạt động theo đúng nguyên tắc thị trường, không bị ảnh hưởng bởi việc chia sẻ giá giữa các đơn vị thành viên liên quan với nhau.

III. NỢ VAY
Đây là vấn đề nhức nhối nhất của công ty trong cả chục năm qua khi mua đội tàu rời lúc đỉnh giá cước với chi phí lớn sau đó cước giảm quá sâu. Chính vì vậy bao năm qua nhiệm vụ trọng tâm ưu tiên hàng đầu là trả nợ, từ năm 2021 đến nay khi hưởng lợi từ cước tàu công ty đã trả hơn nghìn tỷ nợ vay, hiện nay theo báo cáo tài chính Quý 3 công ty chỉ còn nợ vay tổng 63 tỷ (gồm 11 tỷ vay ngắn hạn và 52 tỷ vay dài hạn) trong khi công ty có quỹ tiền là 463 tỷ gồm 63 tỷ tiền mặt và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn, và 400 tỷ tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn từ 3 đến dưới 12 tháng.

IV. CHỈ SỐ
Eps 4 quý gần nhất 3.940 đồng, P/E là 2.96 khá hấp dẫn,

V. TRIỂN VỌNG
Do cước tàu dầu vẫn còn duy trì ở mức cao nên doanh thu và lợi nhuận đội tàu dầu này sẽ vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong công ty
Đội tàu rời hùng mạnh, khi cước tàu rời về mức đáy ở Quý 3 mà doanh thu, lợi nhuận từ core chính Quý 3 vẫn rất tốt, Quý 4 cước tàu rời đã tăng khá mạnh so Quý 3 và tương lai cũng khó có thể về mức như Quý 3 dẫn đến doanh thu, lợi nhuận từ đội tàu rời này sẽ đóng góp dần mạnh lên trong tương lai
Đội tàu cont trong nước ổn định, việc đều sẽ giữ vai trò ổn định cho Công ty
Nợ vay cơ bản hết nên sẽ không ngại vấn đề lãi suất tăng cao trong khi tiền gửi bank khá lớn lại hưởng lợi khi lãi suất tăng, nguồn thu từ hoạt động quốc tế là Usd nên công ty hưởng lợi chênh lệch tỷ giá khá lớn
Do vậy mà từ các quý sau có cơ sở để khẳng định kết quả, triển vọng kinh doanh của VOS vẫn rất sáng sủa.
Xem tất cả

VOS

-1020.20 & +1520.20

trungken18 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
trungken18 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

22/08/2020

Đã được thích:

8.620

#1152

29/11/2023, 21:16

Chỉ số cước tàu rời nay tăng 12,76% lên mức 2696 điểm

Tài sản của các cá nhân vĩ đại không được hình thành trên một danh mục năm mươi cty. Tài sản của họ được xây dựng nhờ biết xác định đâu là một cty tuyệt vời.

Koko11 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Koko11 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

18/02/2021

Đã được thích:

607

#1153

29/11/2023, 21:32

trungken18 đã viết: ↑

Chỉ số cước tàu rời nay tăng 12,76% lên mức 2696 điểm
Xem tất cả

Sẽ ngấm dần vào cổ

trungken18 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
duythuoclao Thành viên mới

Tham gia ngày:

26/04/2022

Đã được thích:

5

#1154

30/11/2023, 22:28

Lên gần 3k rồi các bác

trungken18 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
DatPham Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

21/03/2019

Đã được thích:

433

#1155

01/12/2023, 13:29

Múc

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Hypatia Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

18/12/2018

Đã được thích:

5.261

#1156

01/12/2023, 13:34

DatPham đã viết: ↑

Múc
Xem tất cả

Kỷ niệm PIC được đúng 1 năm 1 tháng!

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
DatPham Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

21/03/2019

Đã được thích:

433

#1157

01/12/2023, 17:09

Ng

Hypatia đã viết: ↑

Kỷ niệm PIC được đúng 1 năm 1 tháng!
Xem tất cả

Ngày mai mở cửa ra là thấy sim tím

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Prosperous91 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

29/09/2015

Đã được thích:

2.204

#1158

05/12/2023, 08:57

trungken18 đã viết: ↑

Quay trở lại với VOS, cước tàu rời tăng mạnh (chỉ số bdi) VOS hưởng lợi nhất. Không biết còn ae nào trên tàu không.
Xem tất cả

Cụ nắm dc cước chạy tàu rời hiện tại của từng phân khúc ở mức khoảng bn $ ko?

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
LAMBS Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

24/07/2010

Đã được thích:

1.849

#1159

05/12/2023, 09:45

https://tradingeconomics.com/commodity/baltic vận tải biển lại lập đỉnh lịch sử cao nhất từ năm 2021 rồi, ngồi chờ gió đông thôi.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
trungken18 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

22/08/2020

Đã được thích:

8.620

#1160

05/12/2023, 10:50

Prosperous91 đã viết: ↑

Cụ nắm dc cước chạy tàu rời hiện tại của từng phân khúc ở mức khoảng bn $ ko?
Xem tất cả

Phân khúc tàu Supramax của vos hiện tại cước tầm 15k/ngày, chi phí vận hành 10k, lãi tầm 5k, so với quý trước tàu rời chạy lỗ là có sự cải thiện đáng kể.
Nếu chỉ số cước tiếp tục tăng mạnh và lan sang phân khúc tàu nhỏ kì vọng cước tàu rời sẽ còn tănng nữa.

Tài sản của các cá nhân vĩ đại không được hình thành trên một danh mục năm mươi cty. Tài sản của họ được xây dựng nhờ biết xác định đâu là một cty tuyệt vời.

P_Nguyen và cuti2019 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 116/332

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này