VOS - Tưởng không hay mà Hay không tưởng

BCT vẫn tiếp tục một mình một lối đi tìm đỉnh mới

Câu hỏi của bác này có vẻ trái ngược với tên nick

Đoán được giá cổ ngắn hạn là điều không thể, nếu đúng chủ yếu là may mắn, hoặc biết trước đội lái khi nào đánh hoặc biết trước được tin gì đó bất thường ví dụ tin lợi nhuận đột biến quý 4, mình không có lợi thế đấy nên chịu bác ah.

Trong báo cáo tổng kết của VIMC khi nói về thị trường vận tải biển đặc biệt nhấn mạnh về đội tàu dầu của VIMC. Lưu ý: VIMC có tổng 4 tàu dầu thì 3 tàu VOS đang khai thác, điều đó vừa thể hiện năng lực vượt trội của VOS vừa thể hiện sự ưu tiên của VIMC dành cho con cưng này.
Cước cont tăng mạnh, có HAH, VOS
Cước rời tăng mạnh có VOS, VNA
Cước tàu dầu tăng mạnh có VOS, PVT, VTO, VIP và một số công ty con của PVT
Sự đa dạng về đội tàu của VOS giúp cho doanh nghiệp phát triển bền vững, cái hay ở chỗ đó. Trong lịch sử ngành vận tải biển hiếm khi nào mà cả cước cont, rời, dầu đều cùng lúc tăng dựng đứng, covid là cước cont tăng mạnh thì lại làm cước dầu giảm mạnh, chiến tranh Nga-Uk làm cước dầu tăng mạnh thì lại làm cước rời giảm, chiến tranh kết thúc (nếu có) cước dầu chắc chắn rơi sâu thì cước rời lại tăng mạnh do giải phóng được hàng rời từ các nước như Uk xuất khẩu bằng đường biển.
Trong nhóm vận tải biển, thì có ba công ty hay nhất là HAH, VOS, VNA, vì hoạt động vận tải của họ tuân thủ tuyệt đối nguyên tắc thị trường, chở cho khách hàng không có hoạt động liên quan, liên kết, do vậy cứ cước tăng lợi nhuận tăng đúng tỷ lệ và tính toán được ngay, còn với nhóm công ty khác hoạt động liên quan rất nhiều, bị chi phối, chia sẻ rất nhiều từ các đơn vị thành viên, đơn vị liên quan, công ty mẹ, công ty con, do vậy mà cước tăng lợi nhuận chỉ tăng nhẹ thậm chí còn có lúc giảm.

Dưới đây là đồ thị lợi nhuận tàu chở sản phẩm dầu MR1 tuyến Sin - Úc (loại tàu 35k dwt), lợi nhuận này là lợi nhuận tính theo ngày đã trừ chi phí nhiên liệu, crew vận hành chưa bao gồm chi phí bảo hiểm, chi phí khấu hao tàu. Tàu của VOS là loại tàu MR2 lớn hơn (trọng tải 50k dwt) tàu cũ hơn, chạy tuyến Sin - Ấn Độ, Sin - Trung Quốc, giá cước có thể tham khảo loại tàu MR1 này. Nhìn vào biểu đồ trên thì lợi nhuận trung bình tàu chạy trong quý 3 và quý 4 là khá ngang nhau, trung bình tầm 40k usd/ngày/tàu. Điểm khác biệt là từ đầu tháng 12 cước tăng vọt, và có thể sẽ còn tiếp tục tăng. Từ đây có thể dự đoạn lợi nhuận ba tàu dầu trong quý 4 của Vos khả năng sẽ cao hơn một chút so với Quý 3 (không nhiều), nhưng do cước tàu rời giảm, cước cont giảm nhẹ, đổi lại quý 4 lại không mất lãi vay như quý 3, được hưởng lợi tỷ giá cao hơn so với quý 3, nên tổng kết lợi nhuận gộp khả năng ngang hoặc thấp hơn một chút so với Quý 3, lợi nhuận trước thuế, sau thuế khả năng ngang bằng so với Quý 3 tức là dự kiến 200 tỷ trước thuế (sai số 20%).
Hình ảnh lấy từ nguồn bác @HYBB2020 gửi trang 32 picss này.
Đây là nhận định mang tính chất phân tích cá nhân của mình, ae tham khảo.
Một lưu ý, cước tàu dầu sản phẩm đang tăng mạnh, ở trong nước các nhà máy thép đang mở lại lò cao, Trung Quốc mở cửa trở lại do vậy nhu cầu vận chuyển thép, than (phục vụ sản xuất thép) sẽ tăng mạnh trở lại, nhu cầu xuất khẩu xi măng, Clinker cũng tăng mạnh sẽ dẫn đến nhu cầu chở hàng rời khả năng tăng thời gian tới, hoặc ít nhất là không giảm sâu hơn nữa.

Bài báo đưa số liệu không chính xác, mâu thuẫn về doanh thu hoạt động vận tải biển nên không tham khảo được.
Tổng doanh thu ước 15.041 tỷ, vận tải biển 4619 tỷ, cảng biển 6613 tỷ, hàng hải 2173 tỷ. Tổng ba mảng này là 13.405 tỷ, mâu thuẫn với tổng số ước tính là 15.041 tỷ. (Thừa nhận ngoài ba mảng trên thì VIMC còn có mảng khác như xây lắp, bán hàng, kho bãi, nhưng tổng ba mảng này rất thấp).
Theo báo cáo tài chính hợp nhất của VIMC thì 9 tháng đầu năm doanh thu mảng vận tải biển đạt 4539 tỷ, cảng biển và dịch vụ hàng hải là 5594 tỷ, nếu như vậy thì quý 4 doanh thu mảng vận tải biển chỉ có vài chục tỷ, điều này là vô lý. Do vậy số ước hợp nhất có thể sát với thực tế (thường thực tế sẽ cao hơn, vì công ty nhà nước hay ước thận trọng), nhưng số thành phần tửng mảng là sai, chính vì con số sai nên không thể sử dụng để tham khảo, phân tích được.

Lái VOS chắc nghỉ tết rồi hay sao ae nhỉ ? tin tốt tổng cty mẹ ra mà vẫn nằm im ko nhúc nhích gì nhỉ ?

2023 Lợi nhuận sẽ giảm mạnh.

Công ty mẹ ra ước lãi hợp nhất 3129 tỷ, con số này chưa nói là trước thuế hay sau thuế, nếu trước thuế thì Quý 4 này kém hơn Quý 3, nếu sau thuế thì Quý 4 này cao hơn Quý 3 nhiều. Khả năng con số đó là trước thuế, tuy nhiên do số ước thường thấp hơn số thực tế (sai số tầm 10%) nên cứ chờ báo cáo chính thức, theo số liệu thì mảng vận tải biển ước doanh thu tăng 50%, nhưng con số cụ thể là 4619 tỷ thì lại lại sai hoàn toàn, vì 9 tháng đầu năm đã là hơn 4500 tỷ rồi, do vậy cần phải đợi có thêm một số liệu xác nhận rõ ràng lại mới có thể dự sát hơn được.
Do vos chạy quốc tế chính, không có hoạt động liên quan, liên kết, chạy spot tuân thủ đúng nguyên tắc thị trường, nhìn vào cước vận tải rời, cước vận tải dầu Quý 4 so với trung bình Quý 3 thì có thể dự được phần nào lợi nhuận Quý 4, khả năng lợi nhuận gộp ngang hoặc giảm nhẹ so với Quý 3, nhưng lợi nhuận sau thuế bằng Quý 3 (do không còn chiu lãi vay như Quý 3 và hưởng lợi do chênh lệch tỷ giá).
Giá này của vos hiện tại là rất rẻ, từ sang năm kiểu gì cũng có game cổ tức cao với một công ty tạo ra eps 4k trở lên như VOS.

PVT nó có mảng nội địa chạy cho PVN kém, lợi nhuận kém đi nhiều (cứ nhìn core chính của pvp thằng chuyên chở dầu thô cho PVN là biết), các hoạt động liên quan của PVT cũng chia sẻ giá nhiều không tuân theo nguyên tắc thị trường, ví dụ PVT cho thằng con PDV thuê tàu sản phẩm dầu Saturn chạy quốc tế, thuê vào tháng 10/2022 giá cho thuê 80 triệu vnđ/ngày, thời hạn thuê 07 năm, thời điểm đó giá cho thuê định hạn tàu cùng loại với Saturn trên thị trường quốc tế khoảng hơn 400 triệu vnđ/ngày, vẫn biết là mẹ cho con thuê thì hợp nhất mẹ vẫn hưởng, nhưng lưu ý mẹ chỉ nắm có hơn 60% cổ phần thằng con, còn lại thằng khác hưởng chứ không phải cổ đông PVT, và từ đó cũng có thể thấy khi pvt đáo hạn hợp đồng định hạn giá có thể không thể tuân theo nguyên tắc thị trường, có sự chia sẻ rất nhiều nên không thể tính được theo thị trường được, chỉ nội bộ họ hiểu, mình khó có thể hiểu được nên khó tính toán vì sao lợi nhuận Quý 4 của họ chỉ tăng có vậy.
Trên thị trường quốc tế rất nhiều hãng tàu dầu kết quả quý 2, quý 3 lợi nhuận họ tăng đột biết, tăng kinh khủng, vì giá cho thuê tàu dầu tăng ít nhất 5-6 lần so với trung bình năm 2021, có những phân khúc tăng tới chục lần.
Với vos do cho thuê chuyến, tuyến của vos nếu như năm 2021 cho thuê lợi nhuận khoảng vài k usd/ngày/tàu (lợi nhuận chưa trừ khấu hao, bảo hiểm) (và chính vì vậy năm 2021 mẹ vimc cho vos thuê 3 năm tàu trần khoảng 2500 usd/tàu/ngày, hợp lý so với thị trường lúc đó và lấy tàu về còn phải sửa nên quý 2 mới bắt đầu hoạt động), tháng 10 giá đã lên 35k usd/ngày/tàu, tháng 11 lên hơn 40k usd/ngày/tàu, đầu tháng 12 đã lên 60k usd/tàu/ngày và với việc bcti tăng khiếp gần đây thì mức hiện tại còn cao hơn.
Do tính toán cước tàu sản phẩm dầu tuyến của vos chạy trung bình quý 4 ngang với quý 3 thôi, mà cước trung bình tàu rời lại giảm hơn quý 3 nên khả năng quý 4 lợi nhuận gộp giảm chút so với Quý 3 và lợi nhuận sau thuế đi ngang (do ko chịu lãi vay như quý 3 nữa), đó là dự đoán dựa vào các thông tin công khai có được.