VOS - vì sao mảng kinh doanh chính lỗ

Quý 3 , 4 giá cước tàu giảm so với quý 2 , cụ thể giá cước tàu dầu đã giảm gần 20% , cước tàu rời cũng giảm gần 15% , với chính sách khấu hao này thì lợi nhuận tèo dần

Vâng, em đang ước tính khả thi nhất cho VOS trong 2 quý cuối năm
Còn khả năng cao 2 quý cuối năm lại tiu thôi

--- Gộp bài viết, 20/07/2024, Bài cũ: 20/07/2024 ---

Lý do LN cốt lõi quý II này lỗ đến từ việc gia tăng chi phí khấu hao lên gấp 4 lần (em có phân tích cụ thể trong video)
Nên cơ hội để đầu tư VOS là snag tận 2025 cơ )

Cháu được thằng nào thuê để đè giá VOS thế

vậy là đã phân phối xong rồi à

Quan điểm cá nhân thôi "bác". Thấy hợp lý hay không thì tùy góc nhìn từng người

--- Gộp bài viết, 20/07/2024, Bài cũ: 20/07/2024 ---

Khả năng vẫn còn nhịp kéo lên hoặc tìm cách sideway. Nhưng giá này theo em không "thơm" nữa rồi

mấu chốt là thay đổi tỷ lệ khấu hao của toàn bộ hay chỉ 1 hoặc 2 tài sản ?
phân tích thấy ghê ?

Vấn đề này bản thân mình cũng lấn cấn vì đây là lỗ hổng to đùng trong bài phân tích trên
Mình cũng có đi tìm hiểu và có phán đoán như sau: (khá dài nên e chia làm vài cmt)

1. Đầu tiên là dựa vào dữ kiện trong thuyết minh BCTC quý II/2024


- Dòng cuối DN có nói là: khấu hao của “các” tàu
=>> Ít nhất là tăng khấu hao 2 tàu trở lên.

- Theo nội dung của dòng thứ 2, có thể phán đoán là: Phần lớn tăng khấu hao nằm nhiều ở những cái “TSCĐ dùng để thế chấp, cầm cố cho các khoản vay” – Gọi đây là “Khoản A”.
*Đầu năm là 614 tỷ.
*Sau 6 tháng đầu năm còn 421 tỷ
=>> Khấu hao “Khoản A” trong 6 tháng 2024: 614 – 421 = 193 tỷ
Chắc chắc là có tăng nhiều ở đây vì tất cả TSCĐ của DN quý I khấu hao có 52 tỷ.

2. Bắt đầu dò "Khoản A".
Câu hỏi: Riêng Quý II/2024, “Khoản A” khấu hao bao nhiêu?
- Lục tìm về quá khứ “Khoản A” này, từ “Giữa năm 2022” cho đến nay (Bởi từ nửa cuối năm 2022, VOS đã trả hết sạch nợ ngân hàng nên “Khoản A” không sợ bị trùng vì đây là TSCĐ mang đi cầm cố)
=>> quá trình “khoản A” xuất hiện như sau:

Từ (1) và (2) trong hình
=>> Từ trước năm 2024, “Khoản A” trong 1 quý sẽ giảm 18 tỷ
=>> Quý I/2024, “Khoản A” sẽ là: 18 tỷ
=>> Riêng Quý II/2024 = 193 – 18 = 175 tỷ

3. “Khoản A” gồm những tàu nào - Cái này vẫn là đoán mò
- Bởi cái “Khoản A” này là TSCĐ mang đi cầm cố, nên mình tìm trong mục Nợ xem có mục nào tồn tại xuyên suốt từ năm 2022 đến nay hay không (hoặc còn trước cả 2022 và năm nào cũng xuất hiện).
=>> thấy khoản này phù hợp với giá trị (nằm trong "Phải trả khác" tại Nợ)

So sánh với đội tàu của VOS năm 2023, thấy cả 3 tàu trên đều sát năm sản xuất (2009, 2010 và 2013)
=>> Ít nhất 2 trong 3 tàu này bê đi khấu hao.
Hiện tại “Khoản A” còn: 421 tỷ
Mỗi quý KH là 175 tỷ
=>> Còn phải khấu hao thêm: 421/175 = 2,4 quý nữa.
Timing vẫn quanh quý I/2025 mới ngó được VOS

-----------------------------------------------------------------------------------------

(Các tàu khác đều dưới năm 2006. Theo quy định tàu khấu hao max 20 năm thì chỗ còn lại hoặc sắp hết hoặc đã hết
Tàu Lan Hạ năm 2006 chắc là phần còn lại của khấu hao
Tàu Đại An và Đại Phú thì quý III/2024 sẽ trả vì hết thời gian đi thuê).

--- Gộp bài viết, 21/07/2024, Bài cũ: 21/07/2024 ---

Đây thực chất cũng là tổng hợp với phán đoán của cá nhân mình thôi
Nếu muốn biết chi tiết phải chờ DN công bố
Hoặc chờ tương lai trả lời ))

Đâu ra giá cước giảm đó bạn?