VPB-Cập nhật nhanh KQKD

Giá trên trời tổng cp lưu hành 2tỷ4.

Vậy là tốt hay xấu?
Còn động lực tăng giá?

Nhóm ngân hàng và chứng khoán hết dư địa tăng rồi.

mới là cập nhật nhanh cho ae nào quan tâm thôi, chi tiết thì phải mấy hm nữa

VPB: Lợi nhuận vượt dự báo của chúng tôi nhờ CIR thấp – Báo cáo KQKD



Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB) công bố KQKD hợp nhất 2020 với LN ròng đạt tổng cộng 10,4 nghìn tỷ đồng (+26,1% YoY), vượt 16% dự báo của chúng tôi năm 2020 do tỷ lệ CIR thấp hơn dự kiến. Thu nhập lãi thuần (NII) 2020 đã tăng 5,5% YoY – hoàn thành 104% dự báo 2020 của chúng tôi – với NIM hợp nhất đạt 8,69% YoY so với dự phóng NIM của chúng tôi là 8,38%. Tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) 2020 đạt 29,2% so với dự báo của chúng tôi là 32,5%. Tỷ lệ nợ xấu hợp nhất đạt 3,41% so với dự phóng 2020 của chúng tôi là 3,30%. Chúng tôi cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng các dự báo lợi nhuận, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

* Chi phí HĐKD (OPEX) hợp nhất 2020 giảm 7,7% YoY, hoàn thành 94% dự báo cả năm 2020 của chúng tôi và chủ yếu được dẫn dắt bởi mức giảm 8,6% YoY trong chi phí nhân viên (chiếm khoảng 60% OPEX).

* Tăng trưởng cho vay hợp nhất 2020 đạt 13,1% YoY, đến từ tăng trưởng cho vay lần lượt 14,7%/8,8% YoY tại ngân hàng mẹ/FE Credit (FEC). Tăng trưởng tín dụng 2020 tại ngân hàng mẹ đạt 22,2% khi số dư trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) tăng 124% YoY đạt 31,8 nghìn tỷ đồng (1,4 tỷ USD). Tuy nhiên, số dư TPDN giảm 273 triệu USD so với quý trước (QoQ) trong quý 4 và đạt 8,1% tổng tài sản sinh lãi (IEA) hợp nhất vào cuối 2020, so với 9,8% tính đến cuối quý 3.

* Tăng trưởng cho vay tại FEC chững lại với mức tăng 2,0% QoQ trong quý 4 để ghi nhận số dư 65,8 nghìn tỷ đồng tính đến cuối 2020, sau khi dư nợ vay tăng trưởng 7,1% QoQ trong quý 3/2020.

* FEC tăng tốc xử lý nợ trong quý 4, phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi, với tỷ lệ xử lý nợ trong khoản vay gộp đạt 14,0% (không thay đổi so với 2019 và tăng từ mức 12,4% trong 9 tháng 2020). Tỷ lệ xử lý nợ 2020 trên khoản vay gộp tại ngân hàng mẹ đạt 2,27% (+13 điểm cơ bản YoY). Tỷ lệ nợ xấu tại ngân hàng mẹ và FEC đạt lần lượt 2,52% (-17 điểm cơ bản YoY) và 6,61% (+63 điểm cơ bản YoY).

* Thu nhập từ thu hồi nợ trong năm 2020 từ nợ xấu xử lý đạt 2,1 nghìn tỷ đồng (+14% YoY). Thu nhập từ thu hồi trong khoản vay gộp tại ngân hàng mẹ/FEC đạt 0,55%/1,38% trong năm 2020.
Tổng hợp


Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211

Nay hồi mạnh

Vpb Có vẻ ổn cho mục tiêu 40

VPB ngon nhất ngành