vpb có đáng để đầu tư trong 6 tháng cuối năm

Thấy gì từ báo cáo tài chính quý 2 của VPB.
- Lợi nhuận sau thuế giảm ~ 26% so với cùng kỳ và tăng ~48% so với quý 1 - Tín dụng tăng trưởng 15% yoy và tăng ~5% so với quý 1 và tăng 9.2% so với quý 4 2022
- Huy động tăng ~24% yoy và tăng 11,3% so với quý 1
- Thu nhập lãi và các khoản tương tự tăng 21,5% yoy .
- Chi phí lãi và các khoản tương tự tăng 101% Các điều trên có một số vấn đề tôi nhìn thấy như sau:
- Về LNST giảm 26% so với cùng kỳ trong khi thu nhập lãi tăng 21,5 % thì điều này đến từ áp lực chi phí lãi tăng lên quá mạnh.
- Huy động chỉ tăng 24% yoy nhưng chi phí lãi tăng 101% cho thấy chi phí vốn của doanh nghiệp vẫn khá cao ( đây là điểm làm giảm đi LN của doanh nghiệp). Với mặt bằng lãi suất huy động thấp nhưng VPB vẫn phải chịu một chi phí vốn cao thì đây là một điểm trừ.
- Chi phí vốn cao thì ls đầu ra cũng phải cao ( tín dụng tăng 15% và thu nhập lãi tăng 21.5% yoy).
-- > Điều này theo tôi nhìn nhận thì biên lợi nhuận của VPB đang bị bóp lại khi chi phí vốn cao trong khi ls đầu ra cao nhưng không tương ứng ( VPB là ngân hàng chủ yếu tăng NIM bằng cho vay ls cao).
-Vậy thời gian tới NHNN đang kêu gọi giảm 1.5 - 2% ls cho vay đầu ra trong khi chi phí vốn của VPB vẫn ở mức cao thì NIM của ngân hàng này sẽ khả năng bị bóp mạnh lại
- Dư địa tăng trưởng cho vay của VPB vẫn còn nhưng theo mình không quá nhiều. Tháng 8 tới đây sẽ giảm thuế VAT cho ngành ngân hàng. Theo mình đánh giá điều này sẽ có lợi nhất cho những ngân hàng nào 6 tháng đầu năm tăng trưởng tín dụng chưa nhiều và dư địa cho vay 6 tháng cuối năm lớn thì mới được hưởng lợi nhiều.
- Nợ xấu của VPB cũng đang có tình trạng tăng trở lại ( theo mình tính toán).
--> Vì nhưng lý do trên nên để nói VPB 6 tháng cuối năm có đáng là một ngân hàng để đầu tư hay không thì tôi không chọn VPB ( quan điểm cá nhân).