VPG vốn hoá 1k4, riêng dự án 80 Hạ Lý đã bằng cả vốn hoá hiện tại

VPG là 1 CP nằm trong danh mục theo dõi bảng giá giao dịch hàng ngày của t đã 3-4 năm nhưng chưa bao giờ t tìm hiểu sâu về HDKD của e nó cũng như chưa giao dịch CP này bao giờ, đợt này vô tình soi chart list danh mục theo dõi và khá ấn tượng vs chart tuần CP này tích luỹ cũng khá tốt trong 1 thời gian dài nên đã tìm hiểu chút chút về HDKD hiện tại của e nó và thấy có khá nhiều điểm hay ho và tiềm năng của e nó trong năm 24-25 này.

Điểm qua chút về: KD trong lĩnh vực than, quặng sắt, cảng thủy nội địa, và BĐS
Lĩnh vực kinh doanh than và quặng sắt của VPG 2 năm gần đây thì ko có gì nổi bật vì TT thép đi xuống và giá các loại hàng hóa này đi xuống, BLN giảm mạnh cho dù DT của mảng này tăng trưởng rất mạnh từ 2020 chỉ 2k tỷ đến 2023 đạt 6k tỷ. Đồng thời trong 2 năm 2022 và 2023 VPG cũng ko ghi nhận DT của mảng BĐS nên các chỉ tiêu về LN đã suy giảm khá mạnh trong 2 năm qua

Tuy nhiện tạm thời bỏ qua các con số về LN thì hiện tại ở mức vốn hóa 1.400 tỷ, VPG có gì:

- Tiền mặt: 1.532 tỷ

- Trả trước người bán: 1.353 tỷ (ứng trước tiền mua than, xây dựng)

- Tồn kho: 3.000 tỷ (hàng hóa 2300 tỷ than, quặng sắt, chi phí xây dựng dở dang dự án 80 Hạ Lý 450 tỷ)

- TSCĐ: Tòa nhà số 2A Trần Hưng Đạo để cho thuê (485 tỷ)

- Nợ vay: Ngắn hạn 1.600 tỷ, dài hạn 483 tỷ

- Riêng dự án 80 Hạ Lý HP: 124 căn shophouse ngay trong trung tâm TP Hải Phòng, S 67-100m2, đã full sổ đỏ, giá trung bình hiện tại 120-150 tr.đ/m2, tổng DT dự kiến từ dự án này khoản 1k1-1k4 tỷ, bằng mức vốn hóa hiện tại của VPG. Dự án này đã mở bán GĐ 1 từ 8/2023 tuy nhiên trên BCTC 2023 VPG chưa ghi nhận DT nên kỳ vọng năm 2024 và 2025 dự án này sẽ được book góp phần thúc đẩy LN của VPG


Kỳ vọng năm 2024 cho VPG:

- DT than nhiệt cho nhà máy nhiệt điện SH1 tiếp tục tăng trưởng, giá than và quặng sắt q4 và q1 đã chạm đáy, kỳ vọng sẽ hồi phục giá từ q2, với tồn kho lớn sẽ giúp cải thiện BLN

- Tòa nhà số 2 THĐ đi vào cho thuê: S sàn 5.640 m2, đơn giá thuê 16 usd/m2/tháng chưa bao gồm phí dịch vụ (dự kiến DT khoảng 25-27 tỷ/năm, BLN 60-70%, LNR khoảng 15-17 tỷ 1 ổn định hàng năm)

- Tỷ giá 2024 chắc chắn sẽ hạ nhiệt vào nửa cuối năm do FED hạ LS => giảm lỗ tỷ giá so vs 2022 (31 tỷ) và 2023

- Book LN dự án 80 Hạ Lý: 1.8 ha, 124 căn nhà phố đã có sổ đầy đủ, S 67-100 m2. Giá TT hiện 120-150tr.đ/m2. DT dự kiến 1.100-1.400. Giá trúng thầu lô đất 323 tỷ => BLN dự kiến 40-50%.

- Tiếp tục đầu tư vào 2 cảng thủy nội địa Việt Pháp và An Dương tại HD và HP, tổng mức đầu tư 1080 tỷ, đã được phê duyệt quy hoạch.

Một số thông tin bổ trợ bên lề:
- VPG nằm trong hệ sinh thái Việt Pháp của doanh nhân Nguyễn Văn Bình, một hệ sinh thái phát triển tương đối mạnh trong những năm gần đây, ngoài VPG niêm yết trên sàn thì các cty trong hệ sinh thái của Việt Pháp hiện còn phát triển KCN Tiên Thanh - Hải Phòng 410 ha, tổng mức đầu tư 4k6 tỷ và kết hợp làm TTTM AEON Mall Hạ Long 5.000 tỷ cũng Aeon
- Cty con chuyên phát triển mảng BĐS của VPG là Newland: đây là 1 đơn vị phát triển các KĐT KDC rất lớn ở Hải Dương, hầu hết các KĐT hot ở HD đều do newland phát triển như KDC Lê Thanh Nghị, KDC Tôn Đức Thắng, KDC Nguyễn Lương Bằng, Lake view Bạch Đằng, KDC Trần Hưng Đạo, Tân Phú Hưng. Bác nào ở HD thì chắc chắn biết những khu này cũng rất hot.

=> Tóm lại ở mức vốn hóa 1.400 tỷ hiện tại t thấy VPG là 1 case định giá khá hợp lý để đầu tư cho tầm nhìn 06 tháng - 1 năm tới với những tiềm năng của DN trong năm 24-25. Chart tuần của VPG cũng cho thấy sự tích lũy vùng đáy khá tốt, vùng giá 15-17 khá thích hợp cho việc mua gom và nắm giữ trong khoảng tgian 6t- 1 năm:

--- Gộp bài viết, 24/03/2024, Bài cũ: 24/03/2024 ---

1 CP mà t đã từng đăng bài trên f319 hiện đang là hoa hậu trên sàn CK :
https://f319.com/threads/ctr-co-phieu-dau-tu-den-2025.1728599/

VPG ko có nền tảng cơ bản tốt như CTR nhưng ở mức vốn hóa hiện tại là rất thấp so với tiềm năng của DN nên có thể kỳ vọng là 1 case đầu tư ổn cho tgian tới