VRG - Siêu phẩm KCN tiền gấp rưỡi vốn hóa

Bác tính thế là thiếu nhé !
Thứ nhất: phần doanh thu chưa thực hiện chỉ là tiền cho thuê Cơ sở hạ tầng. Còn có doanh thu từ tiền cho thuê lại đất, phí quản lý hạ tầng và xử lý nước thải (cái này kiểm tra hợp đồng và hạch toán hàng năm của Nice ceramic là hiểu)
Thứ hai: Do hồi trước cho Nice ceramic giá thuê khá thấp (~11USD/m2) lại có diện tích lớn trong khi các hợp đồng mới ký đều là ~43USD/m2. Nên gấp 2 từ 10 lên 20 của bác là không hợp lý, vì 50% giá thuê sau này ít cũng ~43 ÚSD/m2 chưa kể giá thuê sau này có thể còn tốt nữa.
Thứ ba: Nhiều em BĐS KCN lợi nhuận 1 phần lớn là đến từ chính lãi tiền gửi của khoản tiền đã nhận được trước. VRG mà nhận được vài hợp đồng nữa thì lãi ngân hàng như thế nào các bác tự nhẩm.

Có gì chưa hợp lý, các bác đóng góp ý kiến

MÌNH CŨNG ĐÓNG GÓP Ý KIẾN VÀ MONG ĐƯỢC MỌI NGƯỜI CHỈ DẪN.
NẾU PHÍ THUÊ 44USD/M2/NĂM THÌ NÓ CÒN LẠI 74 HA. NẾU THUÊ HẾT TÍNH RA ĐÔ LÀ 32.560.000 USD LÀ 781 TỶ + 300 TỶ BANK LÀ 1081 TỶ. TRỪ CHI PHÍ THƯỜNG LÀ 35% CŨNG TẦM 650 TỶ TIỀN.
EM TÍNH ĐÚNG KO ANH EM

Cách tính toán về cơ bản là vậy
nên có nhiều NĐT họ xem hiện tại NTC là chi phí cơ hội ngắn hạn
còn với VRG là cơ hội dài hạn

Có mấy cái em chưa rõ, cần nhờ mấy bác giải thích hộ
1. Khách hàng Nice ceramics đang có nợ xấu không thu hồi được. Quan hệ với khách hàng này như thế nào
2. Diện tích có thể cho thuê còn lại là bao nhiêu? có phải 75 ha hay con số lớn hơn vì theo đăng ký đầu tư ban đầu là 700 ha.
3. Tiến độ di dời bãi rác đến đâu rồi - theo em biết thì đến tháng 3/2019 bãi rác vẫn còn ảnh hưởng nặng đến VRG
4. Tiền còn phải đầu tư là bao nhiêu - tương ứng chi phí là bao nhiêu?

--- Gộp bài viết, May 13, 2019, Bài cũ: May 13, 2019 ---

Tuần rồi cũng có 1 quỹ to (top 5 thị trường) đi gặp VRG.
Em ko biết tình hình như thế nào, nhưng nhìn vốn hóa với thanh khoản thì có vẻ ko phù hợp với quy mô của quỹ lắm

EM TÍNH CŨNG TẠM HẢ. 1 NĂM 650 TỶ KINH VẬY

Mình thì có 1 số ý kiến như sau:
1. Theo như tài liệu họp DHĐCĐ có gửi và báo cáo tình hình nợ thì đang có hướng xử lý là
- Miễn phí quản lý vì CĐT chưa hoàn thiện hạ tầng
- Miễn giảm tiền thuê đất theo quy định của nhà nước
Hiện trên BCTC đang có 80 tỷ là tiền GPMB VRG đã trả và được trừ vào tiền thuê đất phải nộp thì ko biết là có xử lý vào đây không (đỡ phải trừ vào lợi nhuận ngay)
Như mình tìm hiểu thì Nice ceramic hình như kinh doanh chưa ổn lắm nên còn nợ. Cục tiền to nhất thì đã thu được rồi. Cái này cứ theo dõi thêm trong thời gian tới
2. Tổng diện tích sau điều chỉnh là 200ha nhưng theo công bố thì 50% lấp đầy cho 75ha, khả năng còn 75ha và 50% là đất hạ tầng: đường xá, tường rào... (đã thu tiền đấy)
3. Tiến độ di dời thì vẫn thấy công bố là đã làm việc với CQ chính quyền và nhiều chuyển biến tốt, cái này chắc cũng sớm giải quyết thôi, tỉnh cũng thừa hiểu việc thu hút đầu tư không bây giờ thì chả bao giờ nữa, nhất là Hải Dương không có nhiều lợi thế
4. Cái này mình cũng chưa tìm được đủ thông tin nên chưa dám đưa ra

Quỹ nào thì mình cũng không biết, ngày kia là họp DHĐCĐ có bác nào tham gia thì hỏi Ban lãnh đạo vào đi ngóng một vòng KCN rồi cập nhật tình hình cho anh em nhé

Chào các bác, em có tính lại thử thì theo báo cáo tài chính quý 1/2019 thì ra kết quả như sau:
- Doanh thu cho thuê chưa thực hiện khách hàng gần nhất (sun accoustic vina) là 37.4 tỷ đồng tương ứng với diện tích là 41.227 m2 => giá thuê gần nhất khoảng 38 USD/m2 (em lấy tỷ giá 23.500 đồng/VND)
- Phần diện tích đã cho thuê là 743.111 m2 (tỷ lệ 51,29%) => tổng diện tích thương phẩm là 144.884 m2 & diện tích CÒN CÓ THỂ cho thuê là 705.730 m2
Nếu lấy giá cho thuê là 38 USD thì VRG còn có thể thu về tối thiểu 630 tỷ trong tương lai

NHƯNG CHÚNG TA CẦN PHẢI XEM XÉT 3 ĐIỀU SAU (THEO MÌNH)
1/ CHI PHÍ CƠ SỞ HẠ TẦNG KHÔNG NHỎ
2/ TỶ LỆ LẤP ĐẦY CÓ NHƯ KỲ VỌNG (TRONG BC NÓI TÌNH HÌNH KHÁCH HÀNG ĐANG KHÓ KHĂN)
3/ DIỆN TÍCH CÒN LẠI CÓ NHƯ KỲ VỌNG

Em đồng ý với bác. Theo em VRG có 3 bài toán đang chưa trả lời được
1. Tổng chi phí dự án bao nhiêu - còn phải thực hiện bao nhiêu
2. Tỷ lệ lấp đầy - khả năng kí các phần chưa cho thuê được
3. Việc di dời bãi rác và các vấn đề khác liên quan đến operation
Theo em lợi nhuận chủ yếu đến từ lãi tiền gửi. Còn phần doanh thu 1 năm phân bổ tầm 20-25 tỷ nếu trừ đi chi phí thì chả còn bao nhiêu.

1M2/ 44USD 1 NĂM KHÔNG PHẢI HẢ TỨC LÀ DOANH THU 1 NĂM 650 TỶ LUÔN Ý