VSC - đã đến lúc múc

Công ty cổ phần container Việt Nam Viconship

*/ Phân tích ngành cảng biển và logistic
Theo nghiên cứu của Peterson Institute for International Economics về ảnh hưởng của TPP, hoạt động xuất khẩu của Việt Nam khi tham gia TPP có thể tăng trưởng đến 30% đạt 464 tỷ đồng so với 357 tỷ đồng trong viễn cảnh không tham gia TPP vào năm 2030 .Do đó khi TPP cũng như các FTAs khác có hiệu lực, nhu cầu vận chuyển, lưu trữ hàng hóa sẽ tăng mạnh tại Việt Nam và ngành cảng biển sẽ được hưởng lợi rất nhiều.

Theo quy hoạch, sản lượng hàng hóa qua cụm cảng ở phía Bắc tăng từ 112 triệu tấn năm 2015 lên 164 triệu tấn năm 2020 và 295 triệu tấn năm 2030.

Với sản lượng hàng năm 2015 qua cảng Hải Phòng là 68 triệu, chiếm 60% tổng sản lượng hàng hóa qua cụm cảng miền Bắc năm 2015 do đó tiềm năng tăng trưởng rất lớn.
*/ Phân tích công ty Viconship

-Về thương hiệu
Viconship là doanh nghiệp đi đầu trong lĩnh vực cảng biển và logistics tại Việt Nam. Năng lực của VSC tại cụm cảng Hải Phòng thuộc hàng đầu với mối quan hệ tốt với hãng tàu.
VSC đang hoạt động kinh doanh trên ba mảng chính, bao gồm mảng khai thác cảng biển, mảng khai thác kho bãi và mảng vận tải.
-VÊ quy mô hoạt động kinh doanh
+ Mảng cảng biển
Mảng Khai thác cảng biển là hoạt động chính chiếm tỷ trọng lớn về doanh thu và lợi nhuận. Hiện tại, Công ty đang sở hữu vốn tại 2 cảng Green Port và VIP Green.
Với công suất thiết kế 350 nghìn TEUs/năm cảng Green Port đã đạt tối đa công suất.
Cảng VIP Green sẽ là động lực tăng trưởng của công ty trong giai đoạn 2016 trở đi sẽ tới từ việc khai thác hết công suất giai đoạn 1: 350 nghìn TEUs/năm và mở rộng giai đoạn 2 thêm 250 nghìn TEUs/năm nâng tổng công suất lên 600 nghìn TEUs/ năm
+ Mảng khai thác kho bãi
là mảng mang lại doanh thu và lợi nhuận thứ 2 sau mảng cảng biển.
Vinconship sở hữu khoảng 20,000 m2 kho CFS, 400,000 m2 bến bãi container
Dự báo sản lượng hàng hóa thông qua cảng sẽ tăng trưởng trong thời gian tới, đặc biệt là khi cảng VIP Green đang dần lấp đầy công suất giai đoạn 1. Do đó, Công ty có kế hoạch đầu tư thêm 2,300 m2 kho lạnh CFs tại cảng Green, nếu hoàn thành thì diện tích kho lạnh của công ty sẽ tăng khoảng 10% lên 22,300 m2.
+ Mảng vận tải
Công ty sở hữu đội xe 140 đầu kéo
Mảng Vận tải bộ đang hoạt động khá ổn định trong 6 tháng đầu năm 2016.
kỳ vọng kết quả kinh doanh 6 tháng cuối năm 2016 sẽ được cải thiện theo hướng tích cực hơn khi cảng VIP Green hoạt động hiệu quả hơn và bắt đầu tăng trưởng mạnh về sản lượng hàng hóa qua cản
Doanh thu va lợi nhuận các năm
Năm 2012 Doanh thu 779 tỷ Lợi nhuận sau thuế 191 tỷ
Năm 2013 Doanh thu 792 tỷ Lợi nhuận sau thuế 229 tỷ
Năm 2014 Doanh thu 891 tỷ Lợi nhuận sau thuế 248 tỷ
Năm 2015 Doanh thu 928 tỷ Lợi nhuận sau thuế 277 tỷ

*/ Triển vọng tăng trưởng trong tương lai
- Theo kế hoạch đầu tư giai đoạn 2 tại cảng VIP Green sẽ được hoàn thành vào tháng 11 năm 2016, như vậy, đến cuối năm 2016, tổng công suất các cảng của VSC sẽ đạt 950 nghìn TEUs/năm.
- Cảng VIP Green do thuận lợi về vị trí nằm phía ngoài của Cầu Bạch Đằng (chỉ có tàu giảm tải dưới 20,000 DWT mới vào trong phía bên trong của cầu) và có thiết kế để có thể đón được tàu có tải trọng tới 30,000 DWT vào làm hàng sẽ thu hút được một lượng lớn hàng hóa thông qua cảng mới.
- Thời gian thông quan được rút ngắn mở ra nhiều triển vọng hơn với ngành cảng biển & logistics?
*/ Dự đoán và khuyến nghị
Hoạt động của VIP Green vận hành ổn định hiệu quả hơn từ năm 2017 với chi phí tài chính giảm sẽ giúp VSC đạt 1.430 tỷ doanh thu (+20%yoy) và 383 tỷ lợi nhuận sau thuế (+30%yoy), tương đương EPS năm 2017 đạt 7.148 đồng. Đây chính là thời điểm đánh dấu sự bùng nổ về lợi nhuận của VSC trong các năm tiếp theo.

--- Gộp bài viết, 25/10/2016, Bài cũ: 25/10/2016 ---

VSC đang 60 cả nhà ạ. Ai có nhu cầu xem bản phân tích chi tiết thì để lại mail mình gửi cho