VSC - Giá bao nhiêu khi công suất tăng lên 850k TEU

CTCP Container Việt Nam (VSC) là một doanh nghiệp hàng đầu về kinh doanh cảng biển tại khu vực Hải Phòng nói riêng và Việt Nam nói chung.
Kết quả kinh doanh năm 2015
+ Kết quả kinh doanh năm 2015 (chưa kiểm toán): doanh thu thuần đạt 928 tỷ đồng, tăng 4,1% so với năm trước, và lợi nhuận sau thuế tăng 11,5% lên mức 277 tỷ đồng, vượt 44,9% kế hoạch lợi nhuận sau thuế năm 2015 của ban quản trị công ty. VSC đạt kết quả khá ấn tượng trong năm 2015 là nhờ sự đóng góp của mảng kinh doanh container lạnh.
+ Các container lạnh yếu vận chuyển thực
phẩm đông lạnh được nhập khẩu bằng đường biển vào Việt Nam để vận chuyển tiếp sang Trung
Quốc bằng đường bộ. Việc Trung Quốc thắt chặt biên giới Việt-Trung trong các tháng gần đây đã
khiến thủ tục hải quan tốn nhiều thời gian, kéo dài giai đoạn lưu kho các kho lạnh này. Các dịch vụ
container lạnh (bốc xếp, điện) có biên lợi nhuận gộp cao hơn nhiều (lên đến 50%) so với các dịch vụ
bốc xếp container khác do tính chất chuyên biệt. Tuy nhiên, do VSC đã giải phóng hầu hết container lạnh tại các cảng trong quý 3/2015, nên lợi nhuận quý 4/2015 của công ty sẽ giảm sút.

Tiềm năng tăng trưởng 2016-2018
+ Chưa cần đến cảng mới, riêng hoạt động tại cảng Greenport cùng với việc khai thác hiệu quả mới 2 kho CFS đã giúp lợi nhuận của VCS tăng đột biến, 9 tháng đầu năm doanh thu và LNST lần lượt đạt 696 tỉ và 225 tỉ, tăng 7.5% và 39.8%.

+ Đến thời điểm hiện tại, VSC đã hoàn thành cơ bản xây dựng giai đoạn 1 cảng Vip Greenport và sẽ khai trương vào ngày 27/11/2015, dự kiến đến tháng 1/2016 sẽ đưa vào hoạt động khai thác. Về trang thiết bị, hiện tại cầu cảng 1 đã được đầu tư 2 cần cẩu QC với sức nâng 45 tấn/cẩu, 4 xe cẩu nhỏ trong bãi racker. Hệ thống đường ray phục vụ hoạt động của cẩu QC cũng đã hoàn thành.

Game thoái vốn
VSC có thể mời khách hàng lớn nhất của mình là Evergreen tham gia góp thêm vốn vào cảng Vip Greenport (khoảng 125 tỷ đồng), giảm tỷ lệ nắm giữ của VSC tại cảng Vip Greenport xuống còn khoảng 51%.

Giá 7x chưa phản ánh tiềm năng tăng trưởng của VSC, 1xx trong tầm tay.