Vừa bắt đáy xong thì HSG ra tin dự kiến EPS 2021 là 7.500 đ

Chúc mừng bác lồi mồm nhé

HSG: Giá HRC tăng mạnh hỗ trợ KQKD sơ bộ 9 tháng đầu năm tài chính 2021 khả quan

* CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HSG) đã công bố KQKD sơ bộ tháng 6/2021 với doanh thu đạt 3,9 nghìn tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 562 tỷ đồng, lần lượt giảm 15% và 7% so với tháng 5/2021. KQKD tháng 6 này tương ứng doanh thu đạt 32,9 nghìn tỷ đồng (+72% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 3,4 nghìn tỷ đồng (+381% YoY) trong KQKD sơ bộ 9 tháng đầu năm tài chính 2021 (năm tài chính 2021 của HSG bắt đầu vào ngày 01/10/2020). Kết quả LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng đầu năm tài chính 2021 đã hoàn thành 90% dự báo cả năm của chúng tôi là 3,7 nghìn tỷ đồng và tương ứng 225% kế hoạch cả năm của HSG là 1,5 nghìn tỷ đồng.

* Chúng tôi cho rằng lợi nhuận vượt kỳ vọng chủ yếu nhờ giá HRC tăng trong bối cảnh nhu cầu từ Trung Quốc tăng cao. Giá HRC đã tăng khoảng 35% kể từ cuối năm 2020. Xu hướng giá HRC này đã dẫn đến biên lợi nhuận gộp tăng mạnh cho các nhà sản xuất tôn mạ như HSG trong 9 tháng đầu năm tài chính 2021. Tuy nhiên, chúng tôi cũng lưu ý quan điểm cho rằng biên lợi nhuận của các nhà sản xuất thép sẽ giảm trong 6 tháng cuối năm 2021 từ mức cao trong nửa đầu năm. Kể từ cuối tháng 6/2021 đến nay, sản lượng bán và giá bán của các sản phẩm thép đã giảm dần. Ngoài ra, chênh lệch giá giữa nguyên liệu đầu vào (HRC) và đầu ra (tôn mạ) của HSG nhỏ hơn nhiều so với chênh lệch giá giữa quặng sắt và thép thành phẩm, điều này sẽ làm tăng rủi ro biên lợi nhuận giảm khi công ty sử dụng hết HRC tồn kho có chi phí thấp hơn hoặc khi chi phí đầu vào bắt kịp giá sản phẩm hoặc giá sản phẩm giảm. Chúng tôi cho rằng đà tăng của giá thép trong 6 tháng đầu năm 2021 sẽ giảm dần và duy trì ổn định ở gần mức hiện tại, khiến biên lợi nhuận gộp của các nhà sản xuất thép sẽ đảo chiều trong nửa cuối năm. Vui lòng xem thêm thông tin chi tiết về dự báo hiện tại của chúng tôi cho HSG cũng như các thảo luận về triển vọng ngành thép trong Báo cáo ngành của chúng tôi, Cập nhật Ngành thép - Đà tăng của giá thép phần lớn đã được định giá; tăng trưởng lợi nhuận giảm tốc vào nửa cuối năm 2021, ngày 02/07/2021.

* Chúng tôi hiện có khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho HSG với giá mục tiêu 41.100 đồng/CP.
Tổng hợp


Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
097.522.8813