Vượt cạn cùng đàn cá tra

I_Trade · 23/03/2021, 21:35

Vĩnh Hoàn (HoSE: VHC) thông báo doanh số xuất khẩu lũy kế 2 tháng đầu năm đạt 1.068 tỷ đồng, tăng 11% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, thị trường Mỹ ghi nhận giảm nhẹ 1%, châu Âu tăng 21% và Trung Quốc tăng mạnh 173%. Xét về tỷ trọng, thị trường Mỹ vẫn đóng góp doanh số xuất khẩu lớn nhất cho Vĩnh Hoàn với 43%, tiếp theo là châu Âu với 16,6%.

Xét về cơ cấu sản phẩm, cá tra ghi nhận mức tăng nhẹ 0,3% lên 744 tỷ đồng, sản phẩm phụ tăng 83% lên 163 tỷ đồng, sản phẩm cho sức khỏe 106 tỷ đồng tăng 30%, sản phẩm giá trị giá tăng đóng góp 22 tỷ đồng tăng 57% so với cùng kỳ năm trước.

Trong bài viết về các cổ phiếu chu kỳ, chúng tôi nhìn nhận thấy sự hấp dẫn về định giá của nhóm doanh nghiệp hồi phục trong sản xuất kinh doanh từ nền lợi nhuận.

Với bản thân VHC, chúng tôi nhìn thấy các nét tích cực sau (1) Doanh số hồi phục: Thị trường Mỹ mặc dù sụt giảm nhẹ nhưng thay vào đó thị trường lớn thứ 2 là Châu Âu lại cho thấy tín hiệu tích cực trở lại (2) Sản phẩm biên lợi nhuận cao gia tăng: Sản phẩm về sức khỏe, giá trị gia tăng tiếp tục tăng so với cùng kỳ - Đây là mảng kinh doanh cốt lõi cứu cánh cho năm 2020 thê thảm của nhóm này(3) Tháng 03 hứa hẹn: Tình hình xuất khẩu Cá tra trong nửa đầu tháng 03/2021 diễn biến khá quản với sức tăng trưởng tốt của 2 thị trường TQ và Mỹ (4) Sản lượng cá rô –phi của Trung Quốc dự kiếm giảm 20-30% trong năm. Thị trường TQ dù là miếng đánh không chủ lực, nhưng cũng là thị phần để mở rộng cho doanh nghiệp (5) Giá cá nguyên liệu tăng trở lại

"Chúng tôi nhìn nhận thấy sự hồi phục trong tương lai. VHC có thể sẽ tạo ra một lợi nhuận từ 20-25% trong năm nay ở vị thế trung hạn. Mức định giá của các CTCK giao động 47-50"

Tuy nhiên với vị thế ngắn hạn thì sao??

VHC trong ngắn hạn đang phát đi tín hiệu khá tiêu cực khi cổ phiếu có mức sụt giảm và đóng cửa dưới mức trung bình 10 ngày. Việc sụt giảm như này khiến cổ phiếu vi phạm nguyên tắc bán của chúng tôi. Chúng tôi quyết định bán phần còn lại của cổ phiếu trong thông báo sáng nay ở vùng 41.7-42 sau khi đã chốt lời ½ ở vùng giá 43.5 ( giá vốn 40.8)

Như vậy cùng một doanh nghiệp, rõ ràng là một doanh nghiệp tốt nhưng chúng tôi dựa trên mục tiêu có chiến lược khác nhau. Với NDT dài hạn chúng tôi khuyên các bạn nên “MUA” hoặc “ NẮM GIỮ” cổ phiếu với vị thể từ 3-6 tháng. Trong ngắn hạn sẽ có những áp lực cung nhất định nhưng với sự hồi phục trong kinh doanh, chúng tôi VHC sẽ đem lại thành quả
Với NĐT ngắn hạn, các bạn có thể tham khảo ý kiến của chúng tôi để đóng vị thế cổ phiếu này. NĐT nên chờ vùng giá 41.7-42 để đóng vị thế ở một mức giá tốt khi cổ phiếu hồi phục từ vùng hỗ trợ. Nếu có bất cứ cảnh báo nào về cổ phiếu , chúng tôi sẽ gửi tới máy quý anh chị.
LINK TẢI ỨNG DỤNG:
iOS https://wingroup.page.link/6eZ4
Android https://wingroup.page.link/n3UL

chuki · 23/03/2021, 21:42

Sẽ x4 cho ai dũng cảm và lỳ

I_Trade · 23/03/2021, 22:05

chuki đã viết: ↑

Sẽ x4 cho ai dũng cảm và lỳ
Xem tất cả

doanh nghiệp gần như đầu ngành rồi

Bin_ck · 23/03/2021, 22:11

I_Trade đã viết: ↑

Vĩnh Hoàn (HoSE: VHC) thông báo doanh số xuất khẩu lũy kế 2 tháng đầu năm đạt 1.068 tỷ đồng, tăng 11% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, thị trường Mỹ ghi nhận giảm nhẹ 1%, châu Âu tăng 21% và Trung Quốc tăng mạnh 173%. Xét về tỷ trọng, thị trường Mỹ vẫn đóng góp doanh số xuất khẩu lớn nhất cho Vĩnh Hoàn với 43%, tiếp theo là châu Âu với 16,6%.

Xét về cơ cấu sản phẩm, cá tra ghi nhận mức tăng nhẹ 0,3% lên 744 tỷ đồng, sản phẩm phụ tăng 83% lên 163 tỷ đồng, sản phẩm cho sức khỏe 106 tỷ đồng tăng 30%, sản phẩm giá trị giá tăng đóng góp 22 tỷ đồng tăng 57% so với cùng kỳ năm trước.

Trong bài viết về các cổ phiếu chu kỳ, chúng tôi nhìn nhận thấy sự hấp dẫn về định giá của nhóm doanh nghiệp hồi phục trong sản xuất kinh doanh từ nền lợi nhuận.

Với bản thân VHC, chúng tôi nhìn thấy các nét tích cực sau (1) Doanh số hồi phục: Thị trường Mỹ mặc dù sụt giảm nhẹ nhưng thay vào đó thị trường lớn thứ 2 là Châu Âu lại cho thấy tín hiệu tích cực trở lại (2) Sản phẩm biên lợi nhuận cao gia tăng: Sản phẩm về sức khỏe, giá trị gia tăng tiếp tục tăng so với cùng kỳ - Đây là mảng kinh doanh cốt lõi cứu cánh cho năm 2020 thê thảm của nhóm này(3) Tháng 03 hứa hẹn: Tình hình xuất khẩu Cá tra trong nửa đầu tháng 03/2021 diễn biến khá quản với sức tăng trưởng tốt của 2 thị trường TQ và Mỹ (4) Sản lượng cá rô –phi của Trung Quốc dự kiếm giảm 20-30% trong năm. Thị trường TQ dù là miếng đánh không chủ lực, nhưng cũng là thị phần để mở rộng cho doanh nghiệp (5) Giá cá nguyên liệu tăng trở lại

"Chúng tôi nhìn nhận thấy sự hồi phục trong tương lai. VHC có thể sẽ tạo ra một lợi nhuận từ 20-25% trong năm nay ở vị thế trung hạn. Mức định giá của các CTCK giao động 47-50"

Tuy nhiên với vị thế ngắn hạn thì sao??

VHC trong ngắn hạn đang phát đi tín hiệu khá tiêu cực khi cổ phiếu có mức sụt giảm và đóng cửa dưới mức trung bình 10 ngày. Việc sụt giảm như này khiến cổ phiếu vi phạm nguyên tắc bán của chúng tôi. Chúng tôi quyết định bán phần còn lại của cổ phiếu trong thông báo sáng nay ở vùng 41.7-42 sau khi đã chốt lời ½ ở vùng giá 43.5 ( giá vốn 40.8)

Như vậy cùng một doanh nghiệp, rõ ràng là một doanh nghiệp tốt nhưng chúng tôi dựa trên mục tiêu có chiến lược khác nhau. Với NDT dài hạn chúng tôi khuyên các bạn nên “MUA” hoặc “ NẮM GIỮ” cổ phiếu với vị thể từ 3-6 tháng. Trong ngắn hạn sẽ có những áp lực cung nhất định nhưng với sự hồi phục trong kinh doanh, chúng tôi VHC sẽ đem lại thành quả
Với NĐT ngắn hạn, các bạn có thể tham khảo ý kiến của chúng tôi để đóng vị thế cổ phiếu này. NĐT nên chờ vùng giá 41.7-42 để đóng vị thế ở một mức giá tốt khi cổ phiếu hồi phục từ vùng hỗ trợ. Nếu có bất cứ cảnh báo nào về cổ phiếu , chúng tôi sẽ gửi tới máy quý anh chị.
LINK TẢI ỨNG DỤNG:
iOS https://wingroup.page.link/6eZ4
Android https://wingroup.page.link/n3UL
Xem tất cả

Mình chốt 42, mai canh giá tốt vào 10% Nav

chuki · 24/03/2021, 08:35

I_Trade đã viết: ↑

doanh nghiệp gần như đầu ngành rồi
Xem tất cả

nhưng nếu đúng như mình đoán trúng ý đồ thì còn lâu mới có đáy

nguyendungct · 24/03/2021, 09:06

Canh về 40 hốt ổ hic!

VPBankQuan · 22/04/2021, 15:45

VHC: Giá bán phi lê thấp, chi phí vận chuyển tăng ảnh hưởng lợi nhuận quý 1 – Báo cáo KQKD

* CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) công bố KQKD quý 1/2021, trong đó doanh thu thuần tăng 9% YoY nhưng LNST sau lợi ích CĐTS giảm 14% YoY. Theo VHC, lợi nhuận giảm chủ yếu do tình trạng khan hiếm container vận chuyển trên toàn cầu và việc Trung Quốc thắt chặt nhập khẩu thực phẩm đông lạnh đã ảnh hưởng đến cả sản lượng và giá bán của VHC. KQKD quý 1/2021 của VHC thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi, đặc biệt đối với doanh thu C&G và giá bán trung bình (ASP) phi lê. Do đó, chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh giảm dự báo hiện tại, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

* Trong quý 1/2021, doanh thu thuần theo cơ sở so sánh tương đương (cụ thể, không bao gồm Sa Giang – công ty sản xuất bánh phồng tôm hàng đầu đã trở thành công ty con của VHC vào cuối tháng 1/2021) tăng nhẹ 7% YoY, chủ yếu nhờ doanh thu cá tra phi lê đông lạnh và các sản phẩm có liên quan (như cá tẩm bột, bột cá, mỡ cá và thức ăn thủy sản) tăng 6% YoY. Chúng tôi ước tính sản lượng xuất khẩu phi lê của VHC tăng nhẹ 2% YoY nhờ tổng nhu cầu cá tra phục hồi, đặc biệt từ Trung Quốc. Tuy nhiên, xuất khẩu cá tra từ Việt Nam sang Trung Quốc vẫn chưa phục hồi hoàn toàn do nước này thắt chặt nhập khẩu thực phẩm đông lạnh trong bối cảnh lo ngại về khả năng lây lan dịch COVID-19.

* Trong khi đó, doanh thu mảng collagen và gelatin (C&G) tăng 13% YoY trong quý 1/2021 nhờ công suất cao hơn. Tuy nhiên, kết quả này thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi, chúng tôi cho rằng nguyên nhân chủ yếu đến từ tình trạng khan hiếm container vận tải trên toàn cầu, từ đó ảnh hưởng hoạt động xuất khẩu của VHC.

* Theo ước tính của chúng tôi, biên lợi nhuận gộp trước khi thực hiện dự phòng hàng tồn kho giảm 2,3 điểm phần trăm YoY còn 14,9% trong quý 1/2021 do ASP phi lê giảm 8% YoY còn 2,8 USD/kg. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp chung của quý 1/2021 trước khi thực hiện dự phòng hàng tồn kho cải thiện so với mức 6,9% của quý 4/2020 nhờ ASP phi lê phục hồi 15% so với quý trước và đóng góp lớn hơn từ doanh số C&G vốn có biên lợi nhuận cao. Chúng tôi lưu ý rằng giữa các quý, VHC thường ghi nhận các khoản dự phòng hàng tồn kho và hoàn nhập các khoản dự phòng này có thể ảnh hưởng phân tích mối quan hệ giữa biến động biên lợi nhuận gộp với tương quan giá bán và chi phí đầu vào.

* Biên lợi nhuận từ HĐKD bị ảnh hưởng thêm do chi phí bán hàng tăng 131% YoY, ban lãnh đạo cho rằng mức tăng này đến từ chi phí vận chuyển cao hơn trong bối cảnh khan hiếm container
Tổng hợp

Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211

Vượt cạn cùng đàn cá tra

I_Trade Thành viên gắn bó với f319.com

chuki Thành viên gắn bó với f319.com

I_Trade Thành viên gắn bó với f319.com

Bin_ck Thành viên gắn bó với f319.com

chuki Thành viên gắn bó với f319.com

nguyendungct Thành viên gắn bó với f319.com

VPBankQuan Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này