VVS: Bóng dáng của Thaco?

Tôi đọc nhanh Bảng cáo bạch và rút ra 1 số ý quan tâm:
1. có 1 công ty con thành lập ngày 15/10/2025; VĐL 50 tỷ; ngành nghề sản xuất xe ô tô;
2. Tỉ lệ sở hữu của Nước ngoài là 49%; hiện tại 0,011%;
3. Công ty chỉ giao xe khi KH trả ngay 100%; nếu vay Nh là trả trong vòng 20 ngày;
4. Tính thời vụ/chu kỳ của hoạt động kinh doanh biến động theo chính sách nhà nước và cung cầu thị trường;
5. DT thuần 9T tăng 100%; LN gộp 9T tăng 100%; biên lợi nhuận gộp thấp do nhập khẩu nguyên chiếc nên giá vốn bán hàng cao 93.8%; chi phí bán hàng và chi phí QLDN dưới 3% DT thuần;
6. TS cố định hữu hình 15 tỷ; TS cố định vô hình 21 tỉ, trong đó QSDD 14 tỉ;
Còn gì nữa anh em cập nhật thêm

Đọc qua cũng thấy nh ý hay thật:
1. Tỉ lệ sở hữu của Nước ngoài là 49%; hiện tại 0,011 >> số liệu tại T8/2025, hiện tại nc ngoài cầm gần 300k cổ phiếu vvs, tỷ lệ 1.38% rồi.
2. Kế hoạch 2026 dự kiến của HDQT: doanh thu 5500 tỷ, lntt 150 tỷ và qtr vốn điều lệ 500 tỷ >> kn chia thưởng tỷ lệ cao từ nguồn lnstcpp để đạt vốn điều lệ 500 tỷ kia, nguồn lnstcpp đến hết 31/12/2025 thừa đủ để chia. Năm 2025 kế hoạch dt 4200 tỷ, lntt 90 tỷ thì đến 30/09 đều vượt xa. Ae đọc thêm trang 98-103 để thấy các căn cứ để công ty thực hiện dc mức dt, ln trên+ thông tin về dự án lắp ráp xe tải nhẹ; cơ bản các key a @ThanhVu26 đã nêu từ trang 1
3. Ý chốt rất hay: Với tầm nhìn đến năm 2030 các dự ản đầu tư công, xây dựng cơ sở hạ tầng, bất động sản vẫn tiếp tục được ưu tiên và đẩy mạnh + nhu cầu thay thế xe tải cũ để đạt tiêu chuẩn khí thải, Công ty dự kiến tình hình kinh doanh vẫn trên đà tăng trưởng từ 20% - 30% nên yên tâm nắm giữ dài hạn
4. Bonus thêm trình độ chuyên môn của chủ tịch khét quá: Cử nhân Vật lý - Đại học Khoa học Tự nhiên (Hà Nội), Kỹ sư điện - Đại Học Bách Khoa Hà Nội

vậy Chủ tịch học cùng Khoa Vật lí với em K44 rồi ^^

K44 là sinh năm 81 chứ Tuấn Anh

Chúc mừng bác @ThanhVu26 và bác @stockisgold . Hai bác rất nhạy với siêu cổ, đặc biệt 2 con HGM và VVS. Với cả 2 con này, khi mình con đang mua chưa xong thì 2 bác đều là những người đầu tiên lên F319 mở pic.

VVS sẽ đi một con đường rất dài vì nó có 4 cái đòn bẩy cùng 1 lúc:

1. Thị trường xe tải sẽ có thể tăng được từ 60-70k xe/năm lên 350k/năm như Bộ công thương quy hoạch. Đây là đòn bẩy đầu tiên - x5

2. Thị phần của VVS trong phân khúc xe tải nhập TQ hiện nay là 20%. Phân khúc này các bên cạnh tranh nhau giá bán chênh nhau khoảng 15-20tr/xe (tầm 1%). Vậy khi VVS có nhà máy, chỉ cần họ có lợi về thuế vài % là các đối thủ nghỉ chơi. Thị phần của VVS có thể lên 40%. Đây là cái đòn bẩy thứ 2 - x2

3. Biên LNST 4 quý gần nhất của VVS hiện đâu đó 2%. Trước đây Thành Công và Thaco biên lợi nhuận sau thuế của họ sau khi có nhà máy quanh 10% (năm thấp hơn năm cao hơn). Khi có nhà máy, hưởng lợi thuế quan, biên LNST của VVS sẽ có năm lên 10%. Đây là cái đòn bẩy thứ 3 - x5

4. Hiện nay VVS chỉ kinh doanh 3 sản phẩm: đầu kéo, ben, tải thùng. Sinotruk họ còn rất nhiều sản phẩm khác: xe chuyên dụng, tải nhẹ, bán tải, v.v... Với hệ thống có sẵn, VVS có thể thêm mã sản phảm và x2 doanh thu bất kỳ lúc nào. Thực tế năm 2025 doanh thu VVS tăng mạnh một phần là vì thêm mã tải thùng (trước đây đầu kéo và ben là chính). Đây là cái đòn bẩy thứ 4 - x2

Vậy tổng cộng là 4 cái đòn bẩy x5x2x5x2

Thì ra cụ đổi nick này à. Để rủ a Trụ đi hội khóa 80 năm cụ nhỉ

Nghe bác pt hấp dẫn thật

VVS đánh cũng kinh nhỉ?

--- Gộp bài viết, Nov 19, 2025, Bài cũ: Nov 19, 2025 ---

Sàn lun mới kinh

Có khi nào tin ra là bán

Dạ, xin chào người quen ngày xưa bên topic HGM. Mong bác có nhiều bài đóng góp cho topic. Cảm ơn bác.

Cũng phải chỉnh chứ bác