Khuyến nghị MUA Công ty CP Nhiệt điện Phả Lại (PPC-HOSE)

Các bác có thể nghiên cứu thêm con CSV rất ok, cổ tức năm 2017 48%, năm 2018 đã chia 20%, thị giá 29x, tiềm năng tăng trưởng rất lớn khi ngành may mặc và thép đang phát triển cần rất nhiều hóa chất.
Ít đối thủ cạnh tranh cả nước có 4 thằng sản xuất hóa chất gồm HVT, DGC,Vedan, và CSV nhưng tổng cung chưa được 50% so với cầu..Nhà máy đã chạy Full công suất.
Rủi ro: di dời 3 nhà máy tại biên hòa làm ảnh hưởng đến công suất hiện tại nhưng đồng thời cũng tạo ra cơ hội cho CSV nâng công suất lên.Một số chỉ tiêu tài chính em sẽ phân tích cho các bác sau

Btp đang chinh phục ngưỡng 17.x!

CSV tổng khối lượng cổ phiếu 44.2tr, trong đó Vinachem nắm giữ 65%, nước ngoài nắm giữ 19%, lượng cổ phiếu trôi nổi còn khoảng 4tr cổ phiếu.
Tổng tài sản 1.1k tỉ trong đó nợ phải trả 262 tỉ chủ yếu là phải trả khác hàng và công nhân, Tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn 97 tỉ, lượng tiền mặt dồi dào khoảng 399 tỉ. Về tài chính khá an toàn cho một doanh nghiệp sản xuất.
Về hoạt động kinh doanh năm 2018: doanh thu 1.500 tỉ lợi nhuận 251 tỉ, rất ổn định qua từng năm và dự kiến sẽ tăng tưởng trong năm 2019 do đã thay thế hai bình điện phân, nâng được công xuất NaOH lên. Khả năng thu hồi vốn của CSV với giả sử cổ tức 40% thì sau khoảng 5.5 năm sau bạn đã hoàn vốn.
Nhìn sang HVT tuy kinh doanh tốt hơn CSV về các chỉ tiêu như vòng quay hàng tồn kho, vòng quay tài sản nhưng là không đáng kể (nhất là sau khi nhà máy mới đi vào hoạt động) đã có thị giá 51k, thì định giá của CSV ít nhất cũng là 40k.
Rất đáng quan tâm nghiên cứu cho một doanh nghiệp tốt.

PPC vẫn ngon quá.

Ra báo cáo KQKD kém để chuẩn bị làm vòng mới đó.