MWG: Cuộc chiến cửa hàng bán lẻ sắp có minh chủ mới quy về 1 mối nhờ BHX

MWG: Mảng điện máy dẫn dắt tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ - Báo cáo KQKD


CTCP Đầu tư Thế giới Di động công bố KQKD 2018 bao gồm doanh thu thuần đạt 86,5 nghìn tỷ đồng (+30% so với 2017) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 2,9 nghìn tỷ đồng (+31% so với 2017). Chi tiết cho từng mảng kinh doanh chưa được công bố. Nhìn chung trong năm 2018, LN từ HĐKD phù hợp với dự báo của chúng tôi khi tỷ lệ chi phí Hành chính & Quản lý /doanh thu thấp hơn dự báo đã giúp bù đắp cho doanh thu tháng 12/2018 thấp hơn dự phóng của chúng tôi. LNST sau lợi ích CĐTS 2018 thấp hơn 2% dự báo của chúng tôi do thuế suất thực tế cao hơn, có thể do khoản lỗ cao hơn từ chuỗi bách hóa (BachhoaXANH) (không được miễn giảm thuế) do việc đóng cửa hàng trong quý 4/2018. Chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể đến dự phóng LNST sau lợi ích CĐTS năm 2019 hiện tại là 3,7 nghìn tỷ đồng (+30% so với thực hiện năm 2018).

Mảng điện máy (DienmayXANH) dẫn dắt tăng trưởng 2018. Chúng tôi lưu ý rằng trong 11 tháng đầu 2018, doanh thu của DienmayXANH đã tăng mạnh 65% nhờ tăng trưởng doanh số từ các cửa hàng hiện hữu ở mức 2 chữ số, các cửa hàng mở mới (711 cửa hàng DienmayXANH tính đến cuối tháng 11/2018 so với 642 vào cuối năm 2017), doanh số bán hàng trực tuyến tăng hơn 100%, đóng góp đầy đủ cả năm từ các cửa hàng mở trong năm 2017 và hợp nhất Trần Anh (TAG, 35 cửa hàng). Đóng góp của DienmayXANH trong tổng doanh thu của MWG tăng từ 46% năm 2017 lên 55% trong 11 tháng 2018.

Việc đóng cửa các cửa hàng khiến ghi nhận chi phí phát sinh nhưng giúp cải thiện chất lượng cửa hàng của chuỗi bách hóa. Đóng cửa các cửa hàng bách hóa hoạt động không hiệu quả trong năm 2018 là một phần chiến lược của MWG để tập trung vào mô hình cửa hàng tiêu chuẩn (150-200m2/cửa hàng, khoảng 2.000 loại sản phẩm) cho BachhoaXANH bắt đầu từ tháng 4/2018. Qua trao đổi của chúng tôi với MWG, các cửa hàng tiêu chuẩn hiện đang chiếm khoảng 90% tổng các cửa hàng bách hóa, tăng từ mức khoảng 65% từ 3 tháng trước. Diễn biến này giúp doanh số hàng tháng/cửa hàng cho BachhoaXANH cải thiện mạnh, đạt 1,2 tỷ đồng trong tháng 11/2018, theo ước tính của chúng tôi, so với 660 triệu đồng trong quý 1/2018.


☏ :097.522.8813
Skype :quantran0211

con này biết là cp siêu tốt , cơ mà lái đánh buồn ngủ quá nên xếp nó vào 1 xó đóng tủ

Do ai cũng biết nó tốt nên đeo bám nhiều, ai ko kiên nhẫn được thì ói ra hết

Chán quá

http://m.cafef.vn/ba-mai-kieu-lien-...a-con-nhieu-viec-de-lam-20190201134815468.chn
VNM MWG HPG đỉnh điểm của sự đầu tư đúng đắn - giúp nhanh chóng tự do tài chính

Ta

tăng trưởng 7-8% thì bình thg thôi

Hàng mà nước ngoài thèm khát, thì các bạn cứ chê,còn tôi thì tôi theo dấu tụi nó, nó ăn 30 lần sau 10 năm thì tôi chỉ cần 5 lần sau từng ấy thời gian là khỏi phải lo cơm áo gạo tiền nữa rồi, chúc các bác lướt sóng vui vẻ nhé

Thành

thành công trong đầu tư phấn lớn từ tư duy độc lập chứ ko phải tây hay tàu mà mình theo họ

Độc lập kiểu tự phát thì 100% là rớt vào nhóm 95%, tại sao tây xịn nó ăn đậm? Tại vì nó nắm cực rõ doanh nghiệp, hơn nhỏ lẻ tự suy diễn nhiều, có khi nó vừa lộ diện vừa ẩn dật mà gom cổ phiếu tốt, trong khi ta thì hầu như làm việc theo kiểu chụp giựt bay nhảy bảo sao khó chen chân vào nhóm 5%

MWG nói tốt là do mảng điện thoại có hiệu quả cao từ trước đến giờ. Nhưng thị trường điện thoại qua đỉnh rồi, sản lượng tiêu tụ sẽ không có tăng trưởng và lợi nhuận sẽ bị bào mòn dần do mấy ông online cạnh tranh sứt đầu mẻ trán.

Về tiềm năng tương lai rõ ràng MWG phụ thuộc vào BHX. Mà khổ nỗi viễn cảnh BHX đến bây giờ thì rõ quá rồi, khoai. Giả sử BHX làm tốt để doanh số/cửa hàng đạt 1.5tỉ/tháng, margin là 1% thì LNTT mỗi cửa hàng là 15,000,000/tháng -> 180tr/năm. Vậy cần khoảng 5500 cửa hàng để BHX đạt được LNTT cỡ 1,000tỉ. Điều này ko dễ tí nào. Đó là tôi còn tương đối lạc quan về hai cái chỉ số 1.5tỉ và 1% kể trên, chưa có margin of safety lun.