SDI_Phân tích chuyên sâu.

Ung ho bac nay hom nay dat lenh them 10k

Quan điểm cá nhân của E đã nói từ trước:

- Giả sử đây là vụ chuyển nhượng lợi ích thực sự thì quá tốt cho SDI vì 3 doanh nghiệp này sẽ đưa về dòng tiền cố định trong tương lai. Điểm khác biệt của 1 doanh nghiệp P/E cao (thường là DN sản xuất và thương mại) và P/E thấp (thường là DN bất động sản) là vấn đề dòng tiền ổn định trong tương lai. Nhà đầu tư BĐS vào DN như SDI sẽ luôn phải đặt câu hỏi sau Gardenia và skylake sẽ là gì? Và nếu chưa tìm được dự án mới thì sao? Lúc đó dòng tiền cố định từ 3Cty mua về sẽ phát huy lợi thế.

- Nếu thực sự mua được cổ phần của 3 mảng trên thì quá tốt rồi. Trong trường hợp (Mà E nghĩ tỷ lệ xảy ra cao hơn) đây là vụ điều chuyển vốn nội bộ để tối ưu hoá lợi ích tài chính của tập đoàn thì SDI sẽ thu về LN tầm 10-12%/năm lợi ích so với vốn bỏ ra. Thực tế chứng minh các vụ chuyển nhượng vốn Cty liên kết của SDI như Vin Retails (trước đây), NHN, Isado, ... cho thấy SDI đều thu được lợi ích nhưng ko phải giá thị trường ^^

- Như vậy, trong cả 2 trường hợp thì thương vụ này đều ảnh hưởng ko lớn tới SDI. Trong ngắn hạn bác @Lavier13 đã phân tích rồi, LN SDI ko ảnh hưởng nhiều, EPS 2017 tầm 11-13k. Vậy mà chỉ trong mấy phiên vốn hoá SDI đã bay gần 3000 tỷ, tương đương khoản đầu tư vào Vinecommerce mất trắng ^^

- Về giao dịch, nếu quan sát giao dịch sẽ nhận thấy tin về vụ mua bán này ra ngày 25/4, đến ngày 27/4 bắt đầu bán tháo. Lệnh bán rất lớn (trăm k), như vậy lệnh bán là lệnh của tay to. Sau khi sàn, các phiên tiếp theo sàn tiếp thì lệnh mua rất lớn. Có 2 giả thuyết:
+ Giả thuyết 1: Lệnh mua lớn là lệnh mua của tay to thực hiện để dụ gà nhảy vào mua. Lệnh này các Cụ gọi là lệnh mồi.
+ Giả thuyết 2 (Mình thiên theo hướng này): Lệnh bán là lệnh của tay to tung ra để rung cho nhỏ lẻ tháo chạy. Khi nhìn thấy lệnh như vậy nhỏ lẻ có xu hướng chạy, chốt lời, cắt lỗ nói chung là chạy. Sau đó tay to bỏ tiền vợt lại chính cổ phiếu mình đặt bán + guốc dép của nđt.

- Về tin Media: SDI là cổ phiếu Upcom nhg được sự quan tâm của nđt + media, trước đây tin BCTC, ĐHCĐ bao giờ cũng được Media post rất update. Lần này có BCTC Quý I (Mình đánh giá là tốt: LN gần 400 tỷ, EPS: 3,3k) nhg ko hề có Phân tích BctC quý I mà chỉ có tin SDI giảm sàn do nhận chuyển nhượng từ VIC. Hiện tượng là như vậy nhg mục đích thì mình ko hiểu.

Chỉ là quan điểm cá nhân, ko khuyến nghị mua bán ^^ AE SDI nổi tiếng lì mà! Các bạn chim lợn ko phải thương xót cho chúng tôi. Người nở nụ cười cuối mới là người chiến thắng ^^

Bài phân tích cơ bản đã đầy đủ. Tuy nhiên cần bổ sung thêm 1 ý nữa.

SDI mua recommerce = với giá vốn. tuy nhiên mình chưa check dc là giá vốn tức là mua theo book 10k hay mua theo book hiện tại là 6-7k.
thế nên SDI mua recommerce có thể là 800-1000 tỷ hoặc tối đã theo book 10k thì SDI mất 1600 tỷ cho recommerce.
theo luật kế toán hiện hành, recommerce là công ty liên kết của SDI nên SDI chỉ hạch toán lỗ ( trích lập) Recommerce tối đa đến khoản đầu tư 1600 tỷ. vượt con số đó coi như SDI lỗ = 0.
thế nên cùng lắm SDI vứt đi 1600 tỷ, tương đương eps 1 năm, vốn hóa giảm 1600 tỷ từ giá 66 thì mức giá này cũng đã là giảm quá đà rồi!

sau khi hết trích lập recommerce, thì eps của SDI sẽ cao vống lên do lợi nhuận từ Retail đem lại!

Không. Bản chất core SDI chính là cái mà @Lavie13 đã phân tích ở trên rồi, phân tích như vậy là chuẩn xác. SDI core vẫn sẽ chỉ theo đúng tên gọi của nó là Công ty đầu tư và phát triển khu đô thị. NHN và sau này VEF cũng vậy, core chính vẫn là từ mảng đầu tư, chuyển nhượng và cho thuê BĐS (Trung tâm TL cũng là 1 dạng BĐS)

Phát triển, định hướng và sở hữu thương hiệu bán lẻ sẽ là phần việc của Tập đoàn.

Huy Khoa

phân tích hay và đầy đủ chỉ bổ sung thêm cái khoản 7300tỷ nếu vay bank thì mỗi năm cũng phải trả lãi tầm 550tỷ, cái này phải chờ đhcđ coi như thế nào sdi vay bao nhiêu vốn tự có bao nhiêu hihii

đúng là pincus bỏ thên 100 triệu vẫn giữ nguyên tỷ lệ 20% retail
http://humanvina.com/warburg-pincus-gop-them-100-trieu-do-la-vao-vincom-retail/
Warburg Pincus góp thêm 100 triệu đô la vào Vincom Retail
admin index-VN, Tin Tức Khác
Ngày 29-6, Quỹ đầu tư Warburg Pincus công bố hoàn thành khoản đầu tư tiếp theo trị giá 100 triệu đô la Mỹ, nâng tổng giá trị đầu tư của quỹ này vào Công ty cổ phần Vincom Retail lên 300 triệu đô la Mỹ và vẫn giữ tỷ lệ cổ phần thiểu số.

Đây là một trong những thương vụ đầu tư lớn nhất vào cổ phiếu một doanh nghiệp chưa niêm yết tại Việt Nam cho đến thời điểm hiện tại.

Khoản đầu tư mới nhất của Warburg Pincus vào Vincom Retail được thực hiện thông qua một công ty thuộc quỹ này. Cách đây hơn 2 năm, Warburg Pincus cũng đã đầu tư 200 triệu đô la Mỹ để mua khoảng 20% cổ phần Vincom Retail thông qua công ty chỉ định của quỹ là Warburg Pincus Consortium.

Việc đầu tư thêm 100 triệu đô la Mỹ lần này vào Vincom Retail của Warburg Pincus nằm trong kế hoạch ban đầu được hai bên công bố trước đó là tùy thuộc vào cơ hội phát triển của thị trường bán lẻ tại Việt Nam.

Là thành viên của Tập đoàn Vingroup, Vincom Retail phát triển chuỗi trung tâm thương mại (TTTM) mang thương hiệu Vincom, bao gồm 20 TTTM đã đi vào vận hành hoặc đang triển khai. Trong tương lai, Vincom Retail có kế hoạch phát triển thêm TTTM tại các tỉnh và thành phố trọng điểm trên cả nước.

Hệ thống TTTM của Vincom Retail gồm Vincom Đồng Khởi và Vincom Thủ Đức ở TPHCM, Vincom Hạ Long, Vincom Ngô Quyền (Đà Nẵng), cùng với Vincom Bà Triệu, Vincom Long Biên, Vincom Mega Mall Royal City và Vincom Mega Mall Times City ở Hà Nội. Các trung tâm thương mại của Vincom Retail hiện đang là điểm đến của hơn 700 thương hiệu lớn trong nước và quốc tế.

Bà Dương Thị Mai Hoa, Tổng giám đốc của Vingroup nói trong một thông cáo báo chí rằng Vincom Retail đã tăng trưởng gấp 3 lần về quy mô kể từ những ngày đầu hợp tác với Warburg Pincus hai năm trước.

Nguồn: Thời Báo Kinh Tế Sài Gòn

Bài viết rất chi tiết, cụ thể, rõ ràng, đầy đủ để nhìn nhận đánh giá về SDI. Cảm ơn bác!

Nói tóm lại, e thấy bác @Lavie13 phân tích để a e ai còn giữ tham khảo là quá OK rồi.
Tuy nhiên cuộc chơi bây giờ lại khác, có nhiều tay to, nhiều anh lớn nằm vùng ở SDI hơn vì nhỏ lẻ đã chạy sạch,.
Và các anh lớn sẽ làm việc theo cách có lợi nhất cho họ. A E ăn xái và khuyên chân thành a e ai đã bán đừng mua lại, ai chưa mua thì ngồi xem.

Thank you bác đã có 1 bài viết phân tích rất cặn cẽ, sâu sắc

Đây là lí do 7-eleven số 1 TG muốn mua Vinmart+ với giá rất rất cao;
7-Eleven sẽ sớm xâm nhập Việt Nam, nhưng độ phủ chỉ bằng 1/10Vinmart+



Tờ Nikkei cho biết chuỗi cửa hàng tiện lợi 7-Eleven đầu tiên dự kiến sẽ mở ở Việt Nam vào tháng 2/2018. Tuy vậy, kế hoạch mở rộng của 7-eleven khá "rón rén" nếu so sánh với chuỗi Vinmart+ của tập đoàn nội địa Vingroup. Trong vòng 10 năm nữa, 7-Eleven dự kiến có 1.000 cửa hàng, còn Vinmart+ là 10.000.
Mới đây, tờ Nikkei của Nhật Bản đã có bài viết đánh giá thị trường bán lẻ Việt Nam đang ở giai đoạn sôi động hơn bao giờ hết với sự tham gia của cả doanh nghiệp ngoại và nội.

Nếu như trong nước, Vingroup đang tỏ ra vượt trội hơn hẳn với lợi thế có được từ mảng kinh doanh bất động sản thì các đại gia nước ngoài gồm Lotte của Hàn Quốc, Aeon Nhật Bản cũng đang dồn dập tấn công thị trường.

Một thông tin đáng chú ý là tờ này cho biết chuỗi cửa hàng tiện lợi hàng đầu Nhật Bản là 7-Eleven cũng sắp tham gia vào cuộc chiến thị trường bán lẻ tại Việt Nam.

Cụ thể tờ này cho biết, chuỗi cửa hàng tiện lợi 7-Eleven đầu tiên dự kiến sẽ mở ở Việt Nam vào tháng 2/2018.

Trước đó, 7-Eleven đã tỏ rõ tham vọng muốn tấn công thị trường Việt Nam. Khoảng giữa năm 2015, công ty này tuyên bố họ đã ký hợp đồng nhượng quyền độc quyền tại Việt Nam và dự định sẽ mở khoảng 1000 cửa hàng trong 10 năm tới.

7-Eleven Việt Nam là dự án hợp tác giữa công ty con của 7-Eleven Nhật có văn phòng đặt tại Mỹ và liên doanh mới là Công ty Seven System Vietnam. Phía Mỹ không công bố đối tác trong liên doanh Seven System, nhưng báo Nikkei Nhật Bản xác định rằng đối tác chính là công ty IFB Vietnam, công ty hiện sở hữu thương hiệu nhượng quyền Pizza Hut tại Việt Nam.

Nikkei tuyên bố cửa hàng đầu tiên sẽ được khai trương tại Thành phố Hồ Chí Minh, với mục tiêu 100 cửa hàng trong 3 năm và 1.000 cửa hàng trong 10 năm tới.

Với sự tham gia của 7-Eleven, dự đoán trong thời gian tới, thị trường bán lẻ của Việt Nam sẽ trở nên cạnh tranh cực kỳ gay gắt. Đây được xem là chuỗi cửa hàng tiện lợi “đáng sợ” nhất thế giới khi cứ 2 giờ trôi qua lại có một cửa hàng mọc lên ở đâu đó trên thế giới.

Trong tương lai không xa Vinmart+ - chuỗi cửa hàng tiện lợi thuộc tập đoàn Vingroup, có mô hình tương tự, sẽ đối đầu với đại gia ngoại 7-Eleven. Tuy nhiên nhìn vào kế hoạch mở rộng chuỗi cửa hàng tiện lợi 7-eleven tại Việt Nam thì chuỗi này kém xa chuỗi Vinmart+. Thật vậy, theo thông tin Vingroup cung cấp cho Bloomberg, số lượng cửa hàng Vinmart+ dự kiến trong vòng 5-10 năm tới là 8.000-10.000 cửa hàng. Ngay trong năm nay, chuỗi Vinmart+ đã dự kiến có tổng cộng 2.000 cửa hàng. Trong khi 7-Eleven dự kiến 10 năm nữa mới có 1.000 cửa hàng.

--- Gộp bài viết, 09/05/2017, Bài cũ: 09/05/2017 ---

@QUOCKHANG