STK - SỢI THẾ KỶ - CP hàng đầu ngành Sợi

Vote

Hóng bác update

cổ phiếu tốt, múc vì tương lai

Ngành dệt may được xem là ngành hưởng lợi nhiều nhất. Hơn 90% hàng dệt may của Việt Nam được xuất sang Mỹ, Nhật và EU. Việc CPTPP được ký kết doanh nghiệp sẽ được hưởng ưu đãi về thuế và thị phần.

http://tinnhanhchungkhoan.vn/chung-khoan/hiep-dinh-cptpp-tiep-lua-co-phieu-det-may-217857.html

Tiếp nối về STK, vấn đề tiếp theo cần được quan tâm là gì khi đầu tư một công ty dài hạn ?

Đối với đầu tư dài hạn, bạn gửi gắm tiền của mình cho ai, khả năng của họ thế nào là điều cần quan tâm hơn hết các yếu tố khác. Đó chính là bạn cần tìm hiểu Ban lãnh đạo doanh nghiệp là ai ?

2. Kinh nghiệm và tầm nhìn chiến lược của Ban lãnh đạo

Đối với bất cứ ngành nghề nào, cũng đều có những bí quyết kinh doanh, và điều đó sẽ giúp Doanh nghiệp phát triển, nắm lấy những cơ hội và vượt qua các giai đoạn khó khăn. Và Ban lãnh đạo phải có kinh nghiệm nhiều năm trong lĩnh vực này.

Chính những lúc khó khăn, mới là lúc bản lĩnh của Doanh nghiệp được thể hiện.

Thách thức:

Năm 2016 là một năm khó khăn của ngành dệt may Việt Nam. Chính phủ Trung Quốc siết chặt về vấn nạn ô nhiễm môi trường nước thải công nghiệp khiến ngành dệt may gặp áp lực lớn từ việc giải phóng hàng tồn kho của các nhà nhà cung cấp lớn ở Trung Quốc, giá thành sản phẩm đôi lúc còn thấp hơn chi phí sản xuất.

Và trong năm này có lẽ không nhiều nhà đầu tư có thể tin sự phục hồi thần kỳ của STK khi họ gặp khó khăn kép. STK mất thị trường quan trọng là Thổ Nhĩ Kỳ vì vấn đề áp thuế chống phá giá cho sợi DTY và POY.

Nhưng với kinh nghiệm dày dạn trên Thị trường ngành sợi, ban lãnh đạo STK đã chấp nhận thực tế và quyết định nhanh chóng tìm kiếm và tiếp cận được các đối tác mới ở châu Á (Nhật Bản, Hàn Quốc, Thái lan…) và tăng cường các khách hàng nội địa để thay thế thị trường Thổ Nhĩ Kỳ.

Câu nói “trong nguy có cơ” có lẽ đúng với trường hợp của STK. Thị trường Hàn Quốc, Nhật Bản là những thị trường khó tính, nhưng bền vững với tỷ suất biên lợi nhuận cao. Và ngay từ đầu, STK lựa chọn hướng đi là dòng sản phẩm cao cấp, có tính cạnh tranh cao, dây chuyền sản xuất hiện đại, đáp ứng được những yêu cầu cao cấp của khách hàng. Đơn đặt hàng của STK tại Hàn Quốc và Nhật Bản tăng mạnh. Và ước tính nếu biên lợi nhuận của sản phẩm cao cấp đối với các thị trường khác trung bình là 12% thì đối với thị trường Hàn Quốc và Nhật Bản có thể đạt tới 17%. Bên cạnh đó các hiệp định FTA với Hàn Quốc và Nhật Bản cũng mang lại nhiều thuận lợi khi thuế nhập khẩu mặt hàng Sợi vào hai thị trường này là 0%.

Điều này chính là nhờ kinh nghiệm và sự nhạy bén của ban lãnh đạo STK, họ nắm bắt được xu hướng, thay đổi kịp thời và nắm được những yếu quyết kinh doanh trong ngành sợi. “ Không có ngành nghề phá sản, chỉ có doanh nghiệp kém hiệu quả phá sản”.

Và điều này có được do ngay từ đầu STK đã xác định hướng đi là chọn thị trường mục tiêu là phân khúc trung và cao cấp. Đây là phân khúc ít chịu tác động của rủi ro thị trường và có mức biên lợi nhuận cao hơn.

STK rõ ràng là doanh nghiệp trẻ, và năng động, thích ứng nhanh với thị trường.

Và điều này đều được thể hiện qua các con số. Những con số biết nói


3. STK là doanh nghiệp năng động và tăng trưởng nhanh, họ vươn lên trở thành Doanh nghiệp đầu ngành.

Vượt qua khó khăn và vươn lên hàng đầu.

Sau đây là những con số biết nói. Điều gì có thể khẳng định là STK là doanh nghiệp phát triển nhanh.

Doanh số và doanh thu của STK tăng trưởng mạnh trong những quý vừa qua. Nhờ sự nỗ lực trong việc phát triển chất lượng sản phẩm và mạng lưới khách hàng,




Kết thúc năm 2017, trong Quý 4-2017, Sợi Thế Kỷ đã đạt được 14,290 tấn, tăng 19% so với cùng kỳ. Giá bán bình quân đột phá tăng 20% dẫn đến doanh thu Q4 đạt 560 tỷ VNĐ, tăng 43%.

Giá bán bình quân qua các quý




Tổng kết năm 2017 cũng rất khả quan, STK ghi nhận gần 54,000 tấn sợi tương đương 1,991 tỷ doanh thu, tăng lần lượt 30% và 47% so với năm 2016. Lợi nhuận sau thuế lũy kế năm 2017 97.9 tỷ, tăng 242% so với cùng kỳ.

Doanh số qua các quý



Gần như STK đã trở lại với quỹ đạo tăng trưởng mạnh mẽ của mình

Doanh thu của STK tăng trưởng qua từng năm qua.




STK liên tục tăng năng lực và quy mô sản xuất. Từ nhà máy đầu tiên tại củ chi với công suất 4.800 tấn, STK liên tục mở rộng với các nhà máy Trảng Bàng 1,2,3,4 nâng công suất lên 60.000 tấn và trở thành công ty hàng đầu trong phân khúc trung và cao cấp của ngành sợi tổng hợp Việt Nam.

STK đã liên tục mở rộng quy mô sản xuất và vươn lên trở thành Doanh nghiệp đầu ngành sản xuất sợi tổng hợp trong phân khúc trung và cao cấp.

STK tăng trưởng quy mô tài sản



Tuy STK thuộc lớp doanh nghiệp tăng trưởng nhanh, nhưng vẫn còn khá xa lạ với nhà đầu tư. (Niêm yết năm 2015). Cổ đông khá cô đặc, thanh khoản khá thấp. Và điều này là trở ngại đáng kể cho những nhà đầu tư lướt sóng tại Việt Nam.

Tuy nhiên nếu là một nhà đầu tư mua, nắm giữ dài hạn, đa dạng hóa danh mục thì bạn nên tiếp tục xem xét những vấn đề tếp theo.

Bài Post sau tôi sẽ đi chi tiết hơn về tiềm năng trong tương lai gần của STK.

Các bác cho các bình luận nhận xét nhé.

Tks all.

công ty tốt thế này sao ít nhà đầu tư theo dõi vậy nhỉ?

Ngành dệt đang phục hồi rất tốt, TCM tận dụng đợt này cơ cấu lại để nới Room, STK nắm dài thì ăn cổ tức ngon. Năm 2017 kết quả kinh doanh khá ấn tượng, khả năng năm nay STK đánh lên 25

Bác có view gì STK không?

Cảm ơn các bác đã vào theo dõi, tôi xin post tiếp bài mới trong series này.

4. Có phải thị trường đang lãng quên ngành dệt may ?

Tại sao tôi lại nói như vậy.

Sự tăng trưởng rất mạnh từ ngành dệt may:

Tăng trưởng lợi nhuận của STK trong năm 2017 gần như hoàn toàn đến từ nhờ tăng trưởng doanh thu (Doanh thu tăng trưởng 46% so với năm 2016). Và điều này cực kỳ quan trọng với doanh nghiệp sản xuất vì chi phí khấu hao chiếm tỷ trọng khá lớn trong cơ cấu chi phí. Việc STK tăng trưởng doanh thu mạnh và chạy hết công suất giúp công ty có hiệu suất sử dụng tài sản tốt. Và điều này đang tiếp tục tiếp diễn khi đơn hàng quý 1 năm 2018 vẫn tiếp tục tăng mạnh.

Công ty đã đặt mục tiêu kế hoạch doanh thu cho năm 2018 đạt 2.354 tỷ VND (tăng trưởng 18% YoY) và lợi nhuận đạt 125 tỷ (tăng trưởng 27% YoY) Ngoài ra STK đang triển khai dự án Trảng Bàng 5 nhằm tăng công suất sợ DTY đồng thời cải thiện lợi nhuận gộp công nghệ tái sinh sợi chế, dự kiến nhà máy Trảng Bàng 5 sẽ đi vào hoạt động vào Q.3-Q.4 năm 2018. Và kỳ vọng lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng ở mức 15-20% trong các năm 2019-2020.

STK là phân khúc đầu tiên trong ngành dệt may. Xu hướng của ngành dệt may đang được hưởng lợi từ các hiệp định Thương mại tự do FTA và CPTPP, điều nãy hỗ trợ tăng trưởng cho ngành công nghiệp này trong thời gian tới, và điển hình các doanh nghiệp như STK đang tiếp tục mở rộng sản xuất và tăng trưởng doanh thu. Tuy nhiên trong thời gian qua cổ phiếu ngành dệt may gần như bị lãng quên so với các cổ phiếu ngành tài chính và bất động sản. Và trở nên rẻ một cách bất ngờ dù đang là một ngành tăng trưởng. (P/E ~ 7-10)

Đó là lý do vì sao bạn có thể xem xét đầu tư dài hạn đối với ngành mà thị trường chưa định giá đúng, hay còn cổ phiếu chưa hot.

Các bác cho ý kiến cmt cho nhận định này của tôi nhé.

Bài tiếp theo tôi sẽ post về sự khác biệt của STK và các công ty cùng ngành.