Thị trường chỉ hồi mang tính kĩ thuật nên hạ bớt tỉ trọng cổ phiếu

Thị trường sau 5 phiên giảm điểm liên tiếp đặc biệt là 2 phiên 15 và 16/04 chắc hẳn đã rũ bỏ khá nhiều thành quả hoặc vốn liếng của nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ. Phiên 17/04 thị trường tăng điểm trở lại trên cả 2 sàn với độ rộng cao, đây là phiên hồi phục kĩ thuật thông thường sau quá trình giảm điểm mạnh trước đó. Tuy nhiên thanh khoản lại sụt giảm đáng kể khi cả 2 sàn chỉ khớp khoảng 140 triệu cổ (sau khi đã trừ ra khoảng hơn 30 triệu cổ giao dịch thỏa thuận). Điểm sáng có chăng là tự doanh đã mua vào mạnh nhất từ đầu năm với giá trị 276 tỷ đồng nhưng nên tỉnh táo đó là điểm sáng thật hay chỉ tạo cảm giác ảo, không nên nghĩ đó là hành động đè thị trường để gom hàng của các công ty chứng khoán mà thực chất giao dịch mua ròng lớn này của tự doanh chỉ được thực hiện thông qua Giao dịch thỏa thuận ở mã chính là TBC mà thôi. Vì vậy cá nhân tôi đánh giá phiên hồi hôm qua chỉ mang tính kĩ thuật sau các phiên giảm mạnh trước đó nên đã khuyến nghị khách hàng, nhà đầu tư giảm bớt tỷ trọng xuống, đặc biệt các mã đầu cơ.
- Quay trở lại với giai đoạn trước (cuối tháng 3 và nửa đầu tháng 4):
Rõ ràng trong đoạn nửa đầu tháng tư chỉ là cú hồi giả tạo nhà cái dùng bluechip và dòng chứng khoán khéo léo kéo thị trường để xả nốt đợt hàng sau khi chưa xả hết ở các phiên phân phối cuối tháng 3, độ rộng thị trường thời điểm đó là yếu, các penny và midcap hồi phục nhẹ và chỉ đi được nửa quãng đường lên đỉnh gần nhất, chỉ số tăng nhờ bluechip đã che mắt nhiều nhỏ lẻ kích thích họ nhảy vào mua, đặc biệt khi tưởng rằng vùng 590-595 là vùng tích lũy cho đợt tăng lên 630. Tôi cũng sai ở kịch bản 1 nhưng đôi phần may mắn nhận thấy đợt tăng này giống cú hồi giả tạo vì giá tăng không đi kèm khối lượng và độ rộng thị trường nên đã bán gần hết vùng 600-609, chỉ giữ lại 2 mã cơ bản bên cạnh đó khuyến nghị khách hàng, nhà đầu tư không mở mua mới mà canh hạ tỉ trọng tài khoản, đặc biệt là các mã đầu cơ. Tới mấy phiên sau đó tức khi VNINDEX chạm 609 và thoái lui nhẹ 1 vài phiên về vùng 595-600 đã lộ ý đồ đánh xuống hết sức bài bản từ việc nhiều công ty chứng khoán, chuyên gia, cao thủ đều đưa ra khuyến nghị mua mua, múc múc vì thị trường tích lũy chuẩn bị vượt 630, rồi việc đưa vụ xử Bầu Kiên gây hoang mang tâm lý nhỏ lẻ tới khủng hoảng Ukraina, mượn hàng bán khống, đánh mạnh tay khiến call margin xảy ra và thị trường tự đổ như thác tràn về...
- Tới đoạn này thị trường sẽ ra sao
Việc đánh lên ngay 1 sóng dài theo cá nhân tôi là khó, chỉ có thể giả định đó là các phiên hồi kĩ thuật sẽ có xác xuất cao hơn. Bởi việc gom hàng khi VNINDEX chạm 568 để đánh lên chỉ trong 1 phiên là chưa thể đủ cho nhà cái kiếm đủ miếng ăn. Muốn gom đủ họ phải mất nhiều phiên như vậy trong 1 quá trình điều chỉnh, tích lũy đủ sâu và dài.
Gãy trend: hiện tại nếu xét về trend thì chỉ số chung và nhiều cổ phiếu từ các trụ dẫn dắt, bluechip tới cổ chứng khoán rồi dòng penny, midcap rất nhiều, rất nhiều cổ đã bị gãy trend. Phần đa là gãy trend trung hạn, còn lại 1 số ít giữ được trend hay chỉ gãy trend ngắn xấu nhất là 1 vài mã mất trend dài hạn dạng như DPM. Theo lý thuyết phân tích kĩ thuật thì khi gãy trend thị trường chung hoặc các cổ phiếu thường mất khoảng thời gian điều chỉnh, tích lũy từ 1 tới 2 tháng để xác lập lại mô hình và xu hướng tăng giá.
Xét về yếu tố hỗ trợ và dòng cổ phiếu thì thực sự thị trường hiện nay chỉ còn kì vọng nhiều vào kết quả kinh doanh quý 1, cổ tức và hiệp định nới room. Tuy nhiên các tin về cổ tức để kéo thị trường của dòng bluechip đã ra gần hêt để tạo sóng hồi đoạn trước, nhiều công ty chứng khoán cũng đã công bố lợi nhuận ra và dù hết sức tích cực nhưng hiệu ứng tin ra là bán đã khiến dòng này sụt giảm nặng nề, kì vọng vào dòng chứng khoán tiếp tục dẫn dắt trong ngắn hạn và trung hạn sẽ không dễ thành hiện thực, tin nới room sắp tới nếu có ra thì chúng ra cũng chưa thể kết luận là thị trường ra sao mà phải quan sát xem thị trường phản ứng tiêu cực hay tích cực, khi mở room sẽ chỉ 1 số mã được hưởng lợi, mà ngay cả các mã kín room nhưng thời gian qua tin này cũng không tác động quá nhiều tới giá như VNM, FPT, JVC... chưa kể nhà đầu tư ngoại cũng quan tâm tới yếu tố định giá cho nên khi giá được đẩy lên cao như này từ đầu năm cũng chưa hẳn quá hấp dẫn đối với họ.

Cũng chính vì việc đa phần các cổ phiếu đều gãy trend trung hạn cùng yếu tố hỗ trợ, dòng cổ phiếu dẫn dắt không còn mạnh nên tôi không tham gia mua thêm gì đoạn này, đặc biệt là không bắt đáy vì tôi không có thói quen như vậy, và có khuyến nghị khách hàng của mình nên bán ra vào lúc thị trường hồi như phiên hôm qua chẳng hạn, đặc biệt là bán hết các mã đầu cơ, giữ lại 1 phần mã có triển vọng kết quả kinh doanh quý 1. Tôi nhận định khả năng thị trường sẽ chỉ có 1 vài phiên phục hồi mang tính kĩ thuật sau đó tiếp tục sụt giảm sâu trở lại khi hiện tại dòng tiền ở phiên hồi phục hôm qua rất yếu ớt, nó không đủ để kéo thị trường. Từ đầu năm tới nay khi đã chinh chiến liên tục tới hơn 3 tháng và cũng có ít lộc các cụ để lại thì tôi cũng tạm nghỉ ngơi, cũng khuyên khách hàng của mình như vậy. Vì hiện nay xác xuất thắng thua thực tế là dễ thua hơn là thắng, khi nào cơ hội rủi ro. Còn đối với ai có tư tưởng đầu tư dài hạn để cổ phiếu có cơ bản tốt, triển vọng dài hạn trong tài khoản với thời gian tính bằng năm thì quả thực họ chẳng phải lo lắng làm gì, cứ đóng bảng đi chơi thì tốt hơn. Tôi sẽ theo dõi thị trường để sớm đưa ra những nhận định, dấu hiệu tôi cho là có thể tham gia khi nào cơ hội > rủi ro và báo tới khách hàng cùng các nhà đầu tư khác.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ: Tôi thấy đoạn này rất khó đánh và xác xuất thua cao hơn cho nên tôi có đưa ra chiến lược đúc kết từ kinh nghiệm bản thân và học hỏi các đàn anh đi trước để nhiều nhà đầu tư có thể tham khảo, đặc biệt với những nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm:
Đối với người cầm cổ phiếu:
- Trong các thời điểm thị trường tăng nên cơ cấu lại danh mục. Hạ thấp tối đa tỉ trọng hàng đầu cơ xuống, giảm 1 phần tỉ trọng các mã cơ bản, chỉ xem xét giữ các mã có triển vọng kết quả kinh doanh quý 1 nhưng nếu có mức lãi khá cũng nên chốt lời dần.
- Nếu muốn giữ chỉ nên tạm giữ lại các cổ phiếu còn trend, còn các cổ đã gãy trend thì nên bán ra hoặc hạ tỉ trọng xuống mức an toàn.
Đối với người cầm tiền:
- Không nên tham gia trong các phiên hồi, nghỉ ngơi thoải mái và ngoài thời gian cuộc sống thường ngày nên dành thêm chút thời gian nghiên cứu các con hàng chiến lược có khả năng phi tốt nhất sóng tới để theo dõi.
- Giai đoạn thị trường bước vào quá trình điều chỉnh sâu sắp tới nếu có là cơ hội thua gom thêm cổ phiếu với giá tốt, nên tận dụng mua thêm các mã cơ bản cho chiến lược đầu tư. Không nên tham gia các mã đầu cơ chưa có tín hiệu tạo đáy xong hoặc chưa có yếu tố dòng tiền vào để đẩy giá lên nhằm tránh chôn vốn, rủi ro giảm cao.

Pic trước tôi có nêu ra 2 kịch bản thị trường 1 là lên 630 2 là chỉ đi tích lũy sideway trong kênh giá 574-610. Tôi đã tạm loại kịch bản 1 để làm theo kịch bản 2 là bán ở vùng 600-609, diễn biến thị trường hiện tại tôi cho rằng thị trường sẽ còn xấu hơn cả kịch bản 2 tức kênh giá tích lũy mở xuống biên dưới sẽ là 56x cho tới 610. Nếu xấu hơn thị trường còn có thể có mức điều chỉnh sâu hơn, nhưng tôi cho xác xuất cao thị trường giảm về 56x lực cầu bắt đáy tốt sẽ giúp thị trường ổn định trở lại. Mốc này nếu thủng sẽ đưa về 545-550.
Đây là Pic trước. Đón sóng 630, kịch bản và chiến lược mua bán, dòng cổ phiếu khuyến nghị
http://f319.com/threads/don-song-63...uoc-mua-ban-dong-co-phieu-khuyen-nghi.489492/

Trên đây là nhận định mang tính cá nhân, có thể đúng có thể sai nhưng hết sức khách quan, hi vọng có thêm chút phân tích nhỏ để mọi người tham khảo. Chúc mọi nhà đầu tư có những quyết định sáng suốt và thành công, người viết không chịu trách nhiệm, quyết định là ở mỗi cá nhân .

Bonus thêm 1 chút trải lòng thị trường đoạn vừa qua:
Đúng là thị trường này luôn hiệu hữu đầy cơ hội nhưng song song với đó là rủi ro bao quanh, sự khắc nghiệt là không ngừng nghỉ. Tôi luôn tâm niệm phải làm tốt bài học quản trị rủi ro trước khi tìm kiếm lợi nhuận (hay nói hơi phũ phàng trong 1 cuộc chơi có tổng lợi ích bằng không đó là trước khi muốn lấy được tiền trong túi thằng khác thì hãy cố đừng để thằng khác lấy mất tiền trong túi mình), tiền của mình thì hãy luôn cố gắng bảo vệ 1 cách tốt nhất để sau đó sinh ra lợi nhuận bền vững. Cũng chính vì thế trong phương pháp đầu tư của mình tôi lựa chọn phân tích cơ bản là cốt lõi và phân tích kĩ thuật là kết hợp để phòng tránh rủi ro, tiếp tới là tối ưu hóa hiệu quả đầu tư. Đoạn rồi hàng nào cũng dính thôi nhưng hàng đầu cơ, hàng bơm thổi sẽ chịu hậu quả cao gấp nhiều lần hàng cơ bản, nằm sàn 3, 4 cây là bình thường dù trong uptrend, mã nào được thêm margin thì chỉ cần vài cây sàn như vậy việc cháy tài khoản không quá bất ngờ. Vì vậy tôi nghĩ đây là bài học đắt giá với nhiều người, đừng đặt tiền của mình vào những canh bạc mà hãy đi lên từ nền tảng đầu tư bền vững, đánh chắc tiến chắc. Tôi cũng tham gia hàng đầu cơ nhưng luôn để 1 tỉ trọng vừa phải, phù hợp từng giai đoạn thị trường trong tài khoản, nhiều thì 50% như tháng 3 khi dòng tiền đầu cơ sục sôi còn lại bình thường chỉ dành khoảng 30% cho loại này, thị trường xấu như mấy hôm nay thì đưa về 0%.

Thêm 1 bài học quan trọng mà tôi nghĩ cần thiết cho 1 nhà đầu tư nếu họ chưa phải là 1 nhà đầu tư chuyên nghiệp, lão luyện đó là bài học CẮT LỖ. Mất 10% bạn cần 11% lãi để lấy lại vốn, mất 20% bạn cần 25% lãi, mất 50% bạn cần 100% lãi và cứ thế lỗ càng nhiều thì càng yêu cầu 1 tỷ suất sinh lợi cao hơn để chung ta lấy lại được những gì đã mất, quả thực không dễ để có lãi chứ chưa nói đến lãi lớn vì vậy giữ lấy đồng vốn sau 1 game thất bại để có vốn làm lại game mới là cực kì quan trọng.

Nếu ngay cả trong uptrend mà có 1 số nhà đầu tư còn thua lỗ (ít thì là hòa vốn) thì quả thực tôi nghĩ là nhà đầu tư đó chưa nên tham gia lại thị trường vội mà hãy ngồi xuống, bình tâm viết lại những lý do, nguyên nhân nào mà mình thất bại, sai lầm chỗ nào và kinh nghiệm ra sao, sau đó là tới những cách khắc phục, giải quyết cho vấn đề. Nếu chưa đủ kiến thức thì nâng cao kiến thức, chưa đủ kinh nghiệm thì nâng cao sự cọ xát, học hỏi, không có nhiều thời gian, kiến thức đầu tư thì tìm 1 người tư vấn tốt,.... còn nếu thấy mình không phù hợp với việc đầu tư này thì thôi mang tiền về và kiếm 1 kênh đầu tư an toàn, phù hợp hơn. Rất nhiều cách giải quyết, có chăng là chúng ta có chịu nhìn nhận lại bản thân và sửa chữa hay không, tôi nghĩ điều này không khó khi nói nhưng khó trong hành động, hãy rèn luyện cho mình những thói quen tốt trong đầu tư như việc viết lại sai lầm, rút ra bài học, đặt ra các kỉ luật, nguyên tắc trade... chắc chắn rồi bạn sẽ là 1 nhà đầu tư thành công không sớm thì muộn.

Chúc tất cả luôn tràn đầy sức khỏe, hạnh phúc và thành công cả trong cuộc sống, công việc và đầu tư.