Các yếu tố để giao dịch chứng khoán thành công

PVD ghi nhận khoản lỗ hơn 200 tỷ đồng trong Q1/2017, nhưng sẽ cải thiện các quý sau

• Trong Q1/2017, doanh thu hợp nhất của PVD đạt 510 tỷ đồng, giảm 68,6% theo năm và chỉ đạt 22,2% kế hoạch kinh doanh cơ sở. Trung bình cả cả Q1/2017, công ty chỉ có 1 giàn khoan là PVD1 là hoạt động đầy đủ công suất so với mức trung bình 2,8 giàn trong cùng kì năm ngoái và giá thuê giàn trung bình cũng giảm 33% theo năm còn USD48.000/ngày.

• Tuy nhiên trong Quý 2, 2017, PVD đã đưa 5/6 dàn khoan vào hoạt động nhờ tìm được các hợp đồng mới và đây là tín hiệu cải thiện rõ nét. Giàn PVD1 sẽ bắt đầu khoan cho Công ty Cửu Long JOC, giàn PVD II sẽ khoan cho Murphy Oil và giàn PVD III đang cung cấp dịch vụ cho Côn Sơn. Giàn PVD VI đang khoan cho dự án Hoàng Long Hoàn Vũ từ giữa tháng 3/2017 còn giàn PVD 11 vẫn đang thực hiện hợp đồng cho khách hàng tại Argentina.
  

• Doanh thu hợp nhất cho năm 2017 được dự báo sẽ đạt VND3,05 ngàn tỷ đồng, giảm 44,0% theo năm trong khi mức lỗ hợp nhất cả năm được dự báo sẽ đạt 66 tỷ đồng, so với mức lãi 124 tỷ đồng năm ngoái.
• Chúng tôi duy trì mức đánh giá NẮM GIỮ đối với PVD với mức giá mục tiêu được giảm xuống còn mức là 17.200 đồng/cổ phiếu

Còn hơn 1 tuần là đến ngày 2 quỹ ETF sẽ chốt dữ liệu cho đợt tái cơ cấu danh mục kỳ 2/2017. Nhiều mã cổ phiếu dự báo sẽ được thêm vào danh mục.
FTSE ETF : Xác suất bổ sung NVL cao nhất

Ngày 2/6, Quỹ FTSE ETF sẽ công bố danh mục đầu tư, mô phỏng theo chỉ số FTSE Vietnam Index. Nhiều công ty chứng khoán dự báo, cổ phiếu NVL sẽ được FTSE ETF bổ sung vào danh mục.

Với số liệu cập nhật ngày 16/5, Công ty Chứng khoán Sài Gòn (SSI) ước tính, chỉ số FTSE Vietnam Index nhiều khả năng thay đổi theo hướng, cổ phiếu NT2 và BVH có thể bị loại do thanh khoản thấp (giá trị giao dịch bình quân 3 tháng chưa đạt 20% trung bình rổ chỉ số).

Trong khi đó, STB có thể được thêm vào chỉ số do đã đạt đầy đủ các tiêu chí. Ngoài ra, cổ phiếu NVL cũng thỏa mãn các tiêu chí nên có thể được thêm vào chỉ số.

Quỹ DB x-trackers FTSE Vietnam UCITS ETF cũng đầu tư mô phỏng theo chỉ số FTSE Vietnam Index. Quỹ này hiện có tổng tài sản 212 triệu USD.

Dự báo của SSI về nhóm cổ phiếu thêm vào đối với FTSE ETF khá tương đồng với nhận định của Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư (BSC) trước đó. BSC còn xem xét khả năng cổ phiếu TCH và HNG có thể được Quỹ thêm vào danh mục, vì ở kỳ đảo danh mục (review) trước đó, 2 cổ phiếu này bị loại do yếu tố vốn hóa.

Trong khi đó, chia sẻ với Báo Đầu tư Chứng khoán về nhóm cổ phiếu nằm trong danh mục FTSE ETF review lần này, đại diện Công ty Chứng khoán ACB (ACBS) cho rằng, Quỹ nhiều khả năng sẽ thêm vào 14 triệu cổ phiếu NVL, 6 triệu cổ phiếu STB, 4 triệu cổ phiếu TCH và 3,1 triệu cổ phiếu HNG, đồng thời loại toàn bộ 4,1 triệu cổ phiếu BVH và 3,8 triệu cổ phiếu NT2.

VNM ETF: Không có nhiều xáo trộn

Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF (VNM ETF) sẽ công bố danh mục tái cơ cấu vào ngày 9/6. VNM ETF hiện có tổng tài sản 293,82 triệu USD, trong đó cổ phiếu Việt Nam chiếm 71,23% danh mục. Quỹ này đầu tư dựa trên chỉ số MVIS Vietnam Index. SSI dự đoán, sẽ không có cổ phiếu Việt Nam nào bị loại khỏi danh mục chỉ số MVIS Vietnam Index.

Theo SSI, hiện có 3 cổ phiếu đạt đủ các điều kiện để được đưa vào chỉ số MVIS Vietnam Index bao gồm CII, KBC và HBC. Tuy nhiên, qua những lần rà soát danh mục gần đây, quỹ có xu hướng thận trọng trong việc đưa thêm cổ phiếu vào chỉ số MVIS Vietnam Index và có thể áp thêm các tiêu chuẩn định tính để lọc cổ phiếu.

Chẳng hạn, trong kỳ review quý IV/2016, KBC đã bị loại ra khỏi danh mục dù vẫn đủ tiêu chuẩn. Còn CII và HBC không được đưa vào chỉ số, mặc dù đã thỏa mãn các điều kiện. Do đó, nhiều khả năng MVIS sẽ giữ nguyên chỉ số trong kỳ review tới.




Trong khi đó, ACBS nhận định, MVIS sẽ thêm HBC và KBC vào rổ chỉ số. ACBS đưa ra 2 kịch bản. Ở kịch bản thứ nhất, MVIS chỉ thêm HBC và KBC, số lượng lần lượt là 3,8 triệu đơn vị và 3 triệu đơn vị. Kịch bản thứ hai, MVIS sẽ thêm HBC, KBC và có thể là ROS, PLX. Với kịch bản 21 triệu cổ phiếu ROS và 14,3 triệu cổ phiếu PLX sẽ được thêm vào danh mục, số lượng cổ phiếu được mua vào của HBC và KBC giảm còn 2,9 triệu đơn vị và 2,3 triệu đơn vị.


Theo các công ty chứng khoán, việc đưa ra dự báo đều dựa vào những số liệu mới nhất được công bố, nhưng vẫn sẽ có sự chênh lệch do giả định về tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng của mã. Chính vì vậy, công ty sẽ tiếp tục theo dõi để đưa ra các dự báo tiếp theo, sát thực với thị trường hơn.

Quan sát thực tế cho thấy, những đợt tái cơ cấu của các quỹ ETF gần đây không tác động lớn đến thị trường. Đối với các mã được thêm vào danh mục, nhà đầu tư trong nước thường có tâm lý đầu cơ từ trước và đợi ngày các quỹ ETF thực hiện mua vào để chốt lời.

Điều này khiến cho lực cung của các cổ phiếu này tăng mạnh, thậm chí vượt cả lượng mua của quỹ dẫn đến giá không những không tăng mà còn giảm trong ngày giao dịch cuối cùng của kỳ tái cơ cấu. Với những cổ phiếu bị ETF bán ra cũng không có nhiều mã đạt giá tốt, vì hiện tượng tranh mua đã đẩy giá cao lên.

Cổ phiếu tiếp tục là tài sản được nhà đầu tư quan tâm trên hầu hết các thị trường chứng khoán thế giới. Tại Việt Nam, dòng tiền đổ vào thị trường vẫn mạnh, giúp nhiều cổ phiếu tăng giá, chỉ số tăng điểm.
Tuần giao dịch vừa qua, trên nhiều thị trường tài chính thế giới, cổ phiếu tiếp tục là tài sản được ưa chuộng trong số các nhóm tài sản như trái phiếu, hàng hóa và ngoại tệ.

Dòng tiền dịch chuyển vào tài sản là cổ phiếu tiếp tục giúp nhóm này duy trì xu hướng tăng giá kể từ đầu năm 2017. Trên thị trường chứng khoán Mỹ, chỉ số S&P500 là thước đo hiệu quả của tài sản này đang đạt lợi suất 6%, trong khi giá trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 7 - 10 năm có lợi suất khoảng 0,9%, biến động rất nhỏ.

Chỉ số giá cả hàng hóa đo bởi Goldman Sachs Commodity Index đạt lợi suất khoảng 3%, trong khi USD giảm giá khoảng 2,23% so với thời điểm đầu năm. Trong số các ngoại tệ mạnh, Bảng Anh đang có lợi suất tốt nhất, đạt mức 5,74%, tiếp theo là Euro với mức tăng 2,85% so với USD.

Xét giữa các nhóm thị trường, các thị trường mới nổi và cận biên thực chất đạt hiệu suất đầu tư tốt hơn thị trường phát triển. Giá chứng chỉ quỹ iShares đầu tư vào thị trường mới nổi và cận biên đã tăng giá 16%, thị trường phát triển tăng giá khoảng 10,5% kể từ đầu năm.

Tuần qua, dòng tiền tiếp tục dịch chuyển mạnh sang các thị trường như Hàn Quốc, Ấn Độ, Brazil, Đông Nam Á và Mỹ Latin, sau khi thị trường châu Âu và Mỹ đã có một tuần giao dịch lạc quan với kết quả bầu cử Tổng thống Pháp.

Thị trường Trung Quốc là một ngoại lệ, chỉ số chứng khoán Thượng Hải có tuần giảm điểm 0,56%, kéo dài chuỗi giảm điểm kể từ đầu tháng 4/2017.

Giới đầu tư ở quốc gia này đang lo ngại chính sách thắt chặt quản lý tín dụng của Ngân hàng Trung ương có thể gây sốc cho thị trường trái phiếu và bất động sản. Đồng thời, niềm tin vào tăng trưởng kinh tế Trung Quốc đang lung lay vì số liệu sản xuất công nghiệp tháng 4 kém thuyết phục.

Về sự dịch chuyển của các nhóm ngành trên thị trường chứng khoán, lĩnh vực xây dựng nhà ở, công nghiệp, công nghệ, chăm sóc sức khỏe và tiêu dùng lâu bền giữ được xu hướng tăng và lợi suất đầu tư tốt hơn mức trung bình thị trường.

Cổ phiếu bất động sản, ngân hàng và tài chính tạm thời suy yếu. Nhóm ngành dịch vụ và hàng tiêu dùng thiết yếu đạt mức lợi suất tương đương thị trường và xu hướng tăng ổn định.

Như vậy, các nhóm ngành nhạy với tăng trưởng kinh tế như xây dựng nhà ở, tiêu dùng lâu bền, công nghiệp và tài chính ngân hàng nhìn chung đang thể hiện tốt, cho thấy kinh tế Mỹ tăng trưởng đúng hướng.

Liên quan đến thị trường hàng hóa, tuần qua, giá hợp đồng tương lai nhôm và bông tăng, trong khi giá quặng sắt, đường và dầu thô tiếp tục giảm.

Giá vàng kể từ đầu năm 2017 biến động mạnh, nhưng cuối cùng chỉ duy trì mức tăng tương đương với chỉ số chứng khoán Mỹ. Giá cả các loại lương thực và dịch vụ có dấu hiệu tăng trở lại trong tháng 4, tuy nhiên lạm phát vẫn chưa phải là mối lo ngại lớn nên giá kim loại quý có mức tăng không cao.

Tại Việt Nam, thị trường cổ phiếu tuần qua không nằm ngoài xu hướng biến động của thế giới. VN-Index duy trì xu hướng tăng nhẹ và dòng tiền tiếp tục đẩy nhiều nhóm ngành tăng giá mạnh và giao dịch sôi động như bất động sản, chứng khoán, điện. Đây phần lớn là các cổ phiếu có vốn hóa trung bình và nhỏ nên ít tác động lên chỉ số.

Chúng tôi vẫn nghĩ rằng, khoảng thời gian sau mùa đại hội đồng cổ đông thường thiếu thông tin nên xác suất xảy ra đột biến giao dịch thấp, các giao dịch đầu cơ ngắn hạn thường không hiệu quả hơn so với giữ trạng thái cổ phiếu đối với những nhóm ngành có tăng trưởng đề cập phía trên.

Việt Nam đang trong tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế sâu rộng. Bối cảnh ấy được ví von như Chính phủ đang chỉ huy “trận đánh kinh tế” nhưng buồn một nỗi là với trên dưới 500.000 DN đang hoạt động như hiện nay, trận đánh ấy như “có tướng, mà không có đủ quân”. “Tướng” ở đây chính là đầu tàu Chính phủ, còn “quân” chính là lực lượng DN.

Ngoài quân số chưa đủ, chất lượng cũng chưa được tinh nhuệ, rơi rụng nhiều, hoạt động bấp bênh. Do đó, theo tôi, Chính phủ cần có quyết sách để phát triển cho được ít nhất 1 triệu DN hoạt động hiệu quả vào năm 2020.

Việc này không hề dễ và cần có sự quyết tâm đủ lớn, vào sự vào cuộc mạnh mẽ của các cấp bộ ngành, địa phương để tạo lập môi trường kinh doanh tốt, khơi dậy được cuộc “cách mạng khởi nghiệp” tại Việt Nam.

Đối với ngành dược liệu, chúng tôi rất mừng là trung tuần tháng Tư vừa qua, Thủ tướng Chính phủ đã chủ trì hội nghị trực tuyến toàn quốc về công tác phát triển dược liệu Việt Nam. Đây là sự kiện quan trọng thể hiện sự quan tâm của Chính phủ tới ngành dược liệu rất có tiềm năng phát triển nhưng quy mô hiện còn nhỏ, hiệu quả thấp, nhiều loại dược liệu quý hiếm đang nằm trong “sách đỏ”, có nguy cơ biến mất. Ở góc độ nào đó, ngành dược liệu đang có nguy cơ bị các DN nước ngoài thâu tóm.

"Chính phủ cần có quyết sách để phát triển cho được ít nhất 1 triệu DN hoạt động hiệu quả vào năm 2020”.

Tôi cho rằng để ngành dược liệu phát triển, Chính phủ cần quy hoạch vùng nguyên liệu cụ thể cho một số dược liệu là thế mạnh của mỗi địa phương; Xây dựng các tiêu chuẩn để kiểm tra, đánh giá chất lượng dược liệu, nhất là các dược liệu ngoại nhập; Cần có sự liên kết giữa 3 nhà trong việc phát triển dược liệu: Nhà nước, người nuôi trồng và nhà sản xuất. Bên cạnh đó cần có chế độ ưu đãi, khuyến khích về việc giao đất, thuế cho người nuôi trồng dược liệu, nhất là vùng nuôi trồng dược liệu sạch theo tiêu chuẩn GACP-WHO, đồng thời có chế độ ưu đãi về hợp lý cho các DN sản xuất thuốc từ dược liệu, nhất là những thuốc sử dụng dược liệu trong nước.

Thông tin lịch sự kiện chứng khoán đáng chú ý ngày 23/5 về các doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán.
* CMX: Nghị quyết Đại hội cổ đông thường niên 2017 của CTCP Chế biến thủy sản và Xuất nhập khẩu Cà Mau (CMX – HOSE), thông qua kế hoạch sản xuất kinh doanh năm nay với chỉ tiêu kim ngạch xuất khẩu 70 triệu USD, sản lương 5.400 tấn tôm thành phẩm, doanh thu thuần 1.612 tỷ đồng, và lợi nhuận sau thuế 57,8 tỷ đồng.

* DHC: CTCP Đông hải Bến Tre (DHC – HOSE) thông qua kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2017 với doanh thu thuần 750 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 66 tỷ đồng, chia cổ tức bằng cổ phiếu hoặc tiền mặt theo tỷ lệ 20%. Ngoài ra, DHC dự kiến chào bán hơn 5,11 triệu cổ phiếu mới cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 5:1, giá bán 18.000 đồng/cổ phiếu, cùng với đó là 1,2 triệu cổ phiếu ESOP với giá cũng là 18.000 đồng/cổ phiếu.

* DCM: CTCP Quản lý Quỹ đầu tư tài chính Dầu khí, cổ đông lớn của CTCP Phân bón dầu khí Cà Mau (DCM – HOSE) đã bán ra hơn 1,11 triệu cổ phiếu DCM trong ngày 12/5. Qua đó, cổ đông trên đã giảm sở hữu tại DCM từ hơn 53,83 triệu cổ phiếu, tỷ lệ 10,17% xuống còn 52,72 triệu cổ phiếu, tỷ lệ 9,96%.

* EVE: Ngày 31/5 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2016 của CTCP Everpia (EVE – HOSE), ngày đăng ký cuối cùng là 1/6. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 10%, thanh toán bắt đầu từ ngày 26/6.

* SBT: CTCP Mía đường Thành Thành Công Tây Ninh (SBT – HOSE) dự kiến phát hành 425,65 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp, mệnh giá 10 triệu đồng/trái phiếu, thời giạn trái phiếu tối đa 6 năm. Thời gian thực hiện dự kiến trong quý II/2017.

* HTL: CTCP Kỹ thuật Ô tô Trường Long (HTL - HOSE) công bố chỉ tiêu kinh doanh năm 2017 với doanh thu hơn 1.020 tỷ đồng, giảm 16% so với năm 2016; lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt hơn 29,6 tỷ đồng, giảm 44%; phấn đấu chia cổ tức tỷ lệ 20%. Ngoài ra, Công ty cũng dự kiến nâng tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước ngoài lên trên 49%.

* HQC: CTCP Tư vấn Thương mại Dịch vụ Địa ốc Hoàng Quân (HQC – HOSE) thông qua việc chuyển đổi 5 triệu trái phiếu của Công ty đã phát hành vào ngày 20/5/2016 (mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu) thành 50 triệu cổ phiếu HQC phổ thông. Thời hạn trái chủ đăng ký chuyển đổi thành cổ phiếu từ 20/5 đến 24/5.

* MWG: CTCP Đầu tư Thế giới Di Động (MWG - HOSE) thông báo doanh thu 4 tháng đầu năm của Công ty MWG đạt 20.729 tỷ đồng, tăng 62% và hoàn thành 33% kế hoạch năm. Trong đó, doanh thu chuỗi thegioididong là 11.823 tỷ đồng, chuỗi dienmayXANH là 8.694 tỷ đồng, chuỗi bách hóa xanh là 212 tỷ đồng. Doanh thu online 1.699 tỷ đồng, hoàn thành 26% kế hoạch năm. Lợi nhuận sau thuế đạt 723 tỷ đồng, tăng 33% so với cùng kỳ năm 2016 và hoàn thành 33% kế hoạch năm.

* GMX: Ngày 2/6 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức đợt 2 năm 2016 của CTCP Gạch ngói Gốm xây dựng Mỹ Xuân (GMX – HNX), ngày đăng ký cuối cùng là 5/6. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 10%, thanh toán bắt đầu từ ngày 21/6.

* V12: Ngày 14/6 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức còn lại năm 2016 của CTCP Xây dựng số 12 (V12 – HNX), ngày đăng ký cuối cùng là 15/6. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 2%, thanh toán bắt đầu từ ngày 30/6.

* KLF: Ông Nguyễn Văn Thanh, Chủ tịch HĐQT CTCP Liên doanh đầu tư Quốc tế KLF (KLF – HNX) đã mua vào 500.000 cổ phiếu KLF, tỷ lệ 0,3%. Trước giao dịch ông Thanh chưa nắm giữ bất kỳ cổ phiếu KLF nào. Liên quan đến KLF, từ ngày 3/5 đến 12/5, ông Trần Thế Anh, Ủy viên HĐQT Công ty cũng đã mua vào 250.000 cổ phiếu KLF để tăng lượng cổ phiếu KLF nắm giữ lên hơn 255.000 cổ phiếu, tỷ lệ 0,15%.

* TV3: Ngày 15/6 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2016 của CTCP Tư vấn Xây dựng điện 3 (TV3 – HNX), ngày đăng ký cuối cùng là 16/6. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 5%, thanh toán bắt đầu từ ngày 14/7, và cổ tức bằng cổ phiếu được trả theo tỷ lệ 20% (người sở hữu 5 cổ phiếu nhận được 1 cổ phiếu mới).

Bài học vỡ lòng khi tôi tham gia vào TTCK là “buy and hold’, hãy mua và nắm giữ dài hạn, càng dài càng tốt! Và người ta phân chia thời gian đầu tư ra ngắn hạn, trung hạn, dài hạn tương đương với thời gian 3 năm, 5 đến 10 năm, 20 năm. Toàn bộ bí quyết chỉ gói gọn trong 1 từ “Chờ đợi”.

Thật chí lý và an toàn biết bao, chân lý rất đơn giản mà chúng ta lại hay bỏ qua nó, và chân lý này được lặp lại ở hầu hết tất cả các cuốn sách mà tôi đã đọc về chứng khoán. Hóa ra đi tìm chân lý thậm chí là viết sách về chân lý là việc dễ làm đấy chứ, làm theo chân lý cũng đâu có khó gì? Vậy thì hãy mua và giữ.

Bài viết đầy đủ tại https://vietsec.com/kinh-nghiem-giao-dich-cho-doi-moi-sinh-ra-tien-bac/

Dùng Stoploss (SL) hầu như là quan trọng hơn tất cả mọi thứ khác liên quan đến giao dịch. Một vài người hiểu về nó, Một vài người không dùng nó. Và quan trọng ứng dụng trong thực tế như thế nào.

Nhìn chung các trader hiểu biết về SL hiện nay có thể chia thành các cấp độ.

• Cấp 1. Không hiểu và không sử dụng thường xuyên SL.
• Cấp 2. Hiểu ý nghĩa stoploss và thường xuyên đặt SL nhưng đặt SL không đúng chổ.
• Cấp 3. Hiểu và thường xuyên đặt stoploss, và đặt SL đúng chổ.

Bài viết đầy đủ tại https://vietsec.com/stop-loss-can-thiet-hay-nhat-thiet/

PNJ đạt doanh thu "khủng" nhờ bán lẻ trang sức

Công ty Cổ phần Vàng Bạc Đá Quý Phú Nhuận (PNJ) vừa công bố tình hình kinh doanh 6 tháng đầu năm 2017.

Theo đó, kết thúc hoạt động 6 tháng đầu năm, tổng doanh thu Công ty Cổ phần Vàng Bạc Đá Quý Phú Nhuận đạt 5.545 tỷ đồng, tăng 41% so với cùng kỳ năm 2016 và đạt 53% kế hoạch năm.


Trong đó, doanh thu trang sức bán lẻ từ các thương hiệu trang sức PNJGold, PNJSilver, CAO FineJewellery có tốc độ tăng trưởng ấn tượng với 45%, đặc biệt các cửa hàng hiện hữu tăng 28% so cùng kỳ.

Tổng lợi nhuận gộp 6 tháng đầu năm 2017 đạt 933 tỷ đồng, tăng 33% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế đạt 471 tỷ đồng, tăng 54% so với cùng thời điểm năm ngoái và đạt gần 62,5% kế hoạch cả năm.

Trong nửa đầu năm nay, PNJ đã khai trương thêm 22 cửa hàng, đạt hơn 50% kế hoạch năm và nâng tổng hệ thống lên con số 237 trên toàn quốc.