Cập nhật DGC - Công ty CP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HOSE)

Múc csv

Cặp đôi DGW - DGC quá đẳng cấp

Phá hết mọi loại đỉnh

Vẫn còn hàng chứ anh em?

Hóa chất Đức Giang (DGC) - Kế hoạch kinh doanh thận trọng trong 2025

• DGC hoàn thành 100% kế hoạch lợi nhuận 2024
• Kỳ vọng sản lượng tiêu thụ photpho vàng, acid phosphoric thực phẩm; điện tử tăng 11%/14% trong 2025
• Ước tính biên lãi gộp đạt trung bình 33.4% trong 2025-2026
• Nhà máy Đức Giang – Nghi Sơn dự kiến đi vào hoạt động từ 1Q2026

Báo cáo phân tích cổ phiếu DGC – Trở lại đà tăng trưởng:

• Lợi nhuận (LN) ròng Q1/25 đạt 809 tỷ đồng, tăng mạnh 20.3% yoy khi tận dụng điều kiện xuất khẩu thuận lợi trước căng thẳng thương mại Mỹ-Trung.
• Chúng tôi kỳ vọng LN ròng của DGC sẽ cải thiện 13.2%/23.6% yoy trong 2025/2026 nhờ nhu cầu gia tăng từ ngành công nghiệp bán dẫn.
• Duy trì khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu 113,700đ/cp.

Topic về DGC hiếm nhỉ. Công cuộc tái thiết không thể thiếu vai trò các sản phẩm của DGC, công cuộc chống hàng giá, ưu tiên hàng VN cũng đều hỗ trợ em nó.
Giá còn thơm!

Cơ hội tăng giá còn dài.

CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC) – Định giá về vùng hợp lý

• Doanh thu 1Q2025 đạt 2,810 tỷ VND (+18% YoY), được thúc đẩy nhờ sản lượng tiêu thụ photpho vàng tăng 29% YoY.
• Nhu cầu tiêu thụ tiếp tục xu hướng hồi phục trong 2025 - 2026. Sản lượng tiêu thụ photpho vàng ước tính tăng 18%/6% YoY trong 2025/2026 nhờ (1) doanh số bán dẫn Nhật Bàn dần hồi phục và (2) tồn kho DAP tại Ấn Độ kéo dài tới hết 3Q2025.
• Kỳ vọng đẩy nhanh thủ tục khai thác Khai trường 25. Bổ sung trữ lượng quặng apatite chất lượng cao là cơ sở để DGC duy trì biên lãi gộp các sản phẩm hóa chất gốc photpho ở mức trung bình 35% trong 2025 – 2026.
• Tín hiệu tích cực tại các dự án mới. Đẩy nhanh tiến độ pháp lý các dự án lớn như Bauxite – Nhôm tại Đắk Nông và Đức Giang Residence sẽ tạo động lực tăng trưởng trong trung và dài hạn cho DGC.
• Khuyến nghị MUA – Giá mục tiêu 123,000 VND/cổ phiếu.

DGC 9x là 1 món quà

CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC) - Kiên nhẫn chờ thời

• Doanh thu và LNST cổ đông công ty mẹ của DGC trong 2Q2025 đạt lần lượt 5,705/1,652 tỷ VND (tăng 17%/8% YoY).
• Lĩnh vực bán dẫn được dự báo bắt đầu hồi phục từ 2026 trờ đi giúp kích thích nhu cầu photpho vàng, sản lượng tiêu thụ P4 kỳ vọng tăng 18%/6% YoY trong 2025/2026.
• Ước tính giá P4 tăng 6%/4% YoY trong 2025/2026, kỳ vọng Khai trường 25 được cấp phép khai thác giúp cải thiện biên lãi gộp từ 2026 trở đi.
• Định giá phù hợp với hoạt động kinh doanh cốt lõi vững chắc, các dự án mới dần được hiện thực hóa trong 2026 - 2029.
• Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 125,900 VND/cổ phiếu.