Cập nhật diễn biến liên thị trường hàng tuần

Với ý kiến của chủ tịch Fed đêm qua cho thấy lạm phát vẫn còn dai dẳng và họ không rõ nên lấy chỉ báo nào để tracking chiến thắng lạm phát hay chưa.

Quan điểm Powell đã thay đổi sang sẵng sàng neo LS cao hơn nếu cần thiết - tức là lâu hơn.
Thị trường đang đi vào vùng không chắc chắn về lộ trình sắp tới.
Kết hợp với mức tăng nhanh Bond Yeil US 10Y.
DXY mạnh lên cũng làm cho JPY tiếp tục mất giá - mặc dù chỉ khoảng 2 tháng trước dự báo JPY tăng giá sau khi chấp nhận tăng lương cơ bản


Nhìn chung, kịch bản VN-Index trong 2 phiên nay và thứ 6 sẽ hồi lại trong BB20 quanh 1220-1230 trước khi gặp thử thách tiếp theo.
Dữ liệu về LS liên NH - Tỷ giá USD/VND tăng tiếp tục là những tín hiệu xấu.

Phiên hôm nay 17.04 là đáo hạn PS.
Xem xét số liệu OI từ phiên thứ 6 tuần trước thì khả năng cao mở biên độ rộng 2 chiều trong phiên thứ 2 và thứ 3 16.04 nhằm phục vụ phái sinh.
Hoạt động giao dịch bán mạnh tay của tự doanh + khối ngoại cuối phiên thứ 2 rồi cover lại hàng trong phiên thứ 3 và hôm nay phần lớn là trading biên rộng.
XU HƯỚNG NGẮN HẠN VẪN LÀ DOWN

Khuyến nghị: Vì tín hiệu Tỷ giá vẫn theo chiều hướng xấu nên các nhịp hồi là nhịp để cơ cấu danh mục theo hướng hạ tỷ trọng.
Kịch bản sau khi hồi lại quanh BB20 1220-1230 (Bull Trap) sau đó test lại 1190 hoặc thậm chí 1170 khá cao.

KẾT LUẬN:

Bài viết chi tiết: https://bit.ly/3Wc28bw

1. DXY tăng tạo ra hiệu ứng rút tiền sang các tài sản được định giá bằng USD như vàng - USD.

2. Khi Vàng - USD hạ nhiệt thì tiền sẽ quay trở lại.

3. Thị trường Vàng SBV đã thực hiện biện pháp hạ nhiệt bằng tăng cung vàng thông qua đấu thầu. Chờ thêm biện pháp hạ nhiệt USD từ NHNN.

4. Dự báo Lãi suất cơ bản VN + dự báo tăng trưởng DN VN không thay đổi.

Nên nhịp điều chỉnh sẽ kết thúc khi DXY - Vàng - USD hạ nhiệt.

Năm 2024 dự báo tăng trưởng EPS VN-Index từ +12%-14% so với 2023 ==> Đỉnh - Đáy 2024 phải cao hơn 2023.


Về chính sách tiền tệ.

SBV đang muốn giữ mục tiêu LS thấp nhưng lại không bán USD mà kéo tăng tỷ giá trung tâm theo đà tăng của DXY.

Tạo ra kỳ vọng “thả nổi” tỷ giá - dẫn đến hiệu ứng tiền chạy qua USD đầu cơ tỷ giá - các thị trường tài sản như chứng khoán bị rút ròng làm điều chỉnh

Trong cuộc họp báo ở Hà Nội vào ngày 19/04, Phó Thống đốc Đào Minh Tú cho biết có thể “can thiệp trong ngày hôm nay, nếu cần thiết”.

Tiền đồng đã rơi xuống mức thấp kỷ lục trong ngày 19/04, ở mức 25,463 đổi 1 USD, khi sự leo thang xung đột ở Trung Đông thúc đẩy sức mạnh của đồng bạc xanh. Việt Nam gia nhập cùng các quốc gia châu Á khác, như Hàn Quốc và Indonesia, trong việc đẩy lùi đà tăng của đồng USD. Tuần này, tỷ giá VNĐ/USD tham chiếu đã tăng 0.7%, mức tăng mạnh nhất kể từ năm 2015.

NHNN THONG BAO PHUONG AN BAN NGOAI TE NHU SAU

1. THOI DIEM AP DUNG PHUONG AN CAN THIEP TU NGAY
   19/4/2024,VAO CAC NGAY LAM VIEC TRONG TUAN, NHNN BAN NGOAI
   TE GIAO NGAY
2. HINH THUC CAN THIEPBAN NGOAI TE GIAO NGAY
3. TY GIA BAN CAN THIEP 25450 VND/USD
4. DOI TUONG NHNN BAN NGOAI TE CAN THIEP
   BAN NGOAI TE CHO CAC TCTD, CNNHNNG CO TRANG THAI NGOAI TE

Em cập nhật lại quan điểm thị trường.
Sau khi SBV công bố bán SPOT.

Ngay lập tức tỷ giá chợ đen + Giá vàng SJC - 9999 giảm.
Tức là mục số 2 và số 3 em cập nhật đầu phiên đều ngay lập tức chuyển sang trạng thái tích cực như dự báo.

Riêng việc chiến tranh đầu ngày giá vàng XAU/USD khung 1H đang tạm thời tạo mẫu hình Bump and Dump
Tức là các Leading Indicator đang có dấu hiệu chuyển trạng thái từ XẤU sang TỐT

Đầu phiên chiều áp lực Force Sell Kho hàng đã diễn ra.
Nhưng chưa xuất hiện trạng thái trắng bên mua - Đặc biệt tại các mã margin kho hàng cao độ nhạy lớn như CTS - AGR - NVL - DXG.

Phiên chiều mở cửa bằng việc gia tăng mua ròng của khối ngoại.
Tính tới 13h30 Khối ngoại mua ròng 306 tỷ. Trước đó kết thúc phiên sáng khối ngoại mua ròng 83 tỷ.

Ưu tiên Bank gồm: TCB 43.5-44
CTG 32-32.3
MBB 22.8-23
STB 26.5-26.8

Ngoài ra các trụ đang có lực mua ròng mạnh như GVR 28-28.6
REE 58-59
PNJ 90.5-91.5

Họ nhà Viettel như VTP - VGI - CTR đều rút chân nến.

Nhìn chung NHNN chấp nhận bán Spot hạ nhiệt tỷ giá + NN mua ròng.
Chiến tranh mặc dù xảy ra nhưng XAU không tăng vượt 2400$/Ounce
WTI không qua nổi 85.
DXY không nhảy vượt 106.5

Chiều nay 19/4, Ngân hàng Nhà nước sẽ có thông báo tới 15 đơn vị tham gia để tiến hành đấu thầu vàng miếng trong ngày thứ Hai tuần tới (22/4).

Đây là thông tin được ông Đào Xuân Tuấn - Vụ trưởng Vụ Quản lý ngoại hối cho biết tại buổi họp báo thông tin kết quả hoạt động ngân hàng quý I/2024, diễn ra sáng 19/4.

Theo ông Tuấn, Ngân hàng Nhà nước đã chuẩn bị rất kỹ lưỡng về công tác đấu thầu vàng miếng.

"Ngay trong chiều nay, Ngân hàng Nhà nước sẽ thông báo chủ trương đấu thầu tới 15 tổ chức tín dụng, doanh nghiệp những đơn vị đủ điều kiện tham gia đấu thầu vàng để tổ chức đấu thầu trong ngay trong ngày thứ Hai tuần tới", ông Tuấn cho biết.

SBV đã ACTION TOÀN BỘ TRÊN 2 MẶT TRẬN VÀNG VÀ $.
Ai đang đầu cơ coi chừng

https://phapluat.tuoitrethudo.vn/ngan-hang-nha-nuoc-se-dau-thau-vang-mieng-vao-tuan-toi-90735.html

Cập nhật chỉ báo liên thị trường tuần 22-26.04.2024.
1. Chỉ số DJ và SPX tiếp tục đà giảm.
2. Giá vàng XAU xu hướng ngắn hạn giảm <2400
3. Giá WTI giảm từ 86 về 81.5
4. DXY giao động 105.6-106
5. Yeild bond 2Y +2.08% lên 5%
Yeild bond 10Y +2.49% lên 4.653%

Sau thông tin bán $ spot của NHNN hôm thứ 6
Thị trường $ tự do giá mua vào phiên 19.04 25.680
Hiện tại 25.780
Tức là cuối tuần sau động thái của NHNN tỷ giá vẫn duy trì tăng nhẹ.

SJC ở chiều ngược lại tạm tạo đỉnh ở 83.7 trưa 15.04. Sáng 22.04 81.7 tức có điều chỉnh nhẹ.

Như vậy, tỷ giá tự do vẫn chưa hạ nhiệt + lợi suất trái phiếu Mỹ tăng là tín hiệu tiêu cực.

Về PTKT: sau khi giảm từ 1274 về 1174.
VN-Index giảm 100 điểm (-7.8%) trong 1 tuần.
Lực cầu đảo chiều đã xuất hiện tại vùng MA200 1176.
Tuy nhiên, vẫn cần chờ diễn biến trong 3 phiên tiếp theo vùng 1160-1170 này cân bằng được hay không.

Với kịch bản tích cực, đầu tuần xuất hiện gap up - lực cầu đẩy chỉ số lên 1185-1190 trước khi test lại MA200 trong các phiên sau đó.
Kịch bản tiêu cực, chỉ số hồi không quá 1.5 phiên và gãy MA200 dẫn tới vòng xoáy forcesell - bán tháo đợt 2 khi mất nền. Hỗ trợ tiếp theo là 1100-1120.

Vẫn cần theo dõi thêm các tín hiệu từ lực mua của Khối Ngoại + hàng mua forcesell phiên thứ 6 (19.04) về giữ nền được không.
Tập trung quản trị trạng thái margin tài khoản.
Để xác nhận cân bằng cần tối thiểu 2 đáy và các chỉ báo động lượng trên khung Tuần phân kỳ dương.

--- Gộp bài viết, 23/04/2024, Bài cũ: 23/04/2024 ---

Kính mời Anh/Chị vào room tư vấn chứng khoán:
https:// ****. me /g/pekyrp587
Một số bài viết và nhận định trước đó:
Phân tích về tỷ giá: https://bit.ly/3Wc28bw

23/04/2024
- SBV Bill:
Phát hành: 2,150 tỷ
Đáo hạn: 3,700 tỷ
Số dư: 61,250 tỷ
- OMO:
Phát hành: 35,999.99 tỷ
Đáo hạn: 11,999.93
Số OMO lưu hành: 53,425.76 tỷ
Tổng bơm ròng = 25,550 tỷ.
Ls trúng thầu 4.25%

Cập nhật nhanh.
Giá SJC 82.275tr/lượng
$ tự do 25.590/$
Tỷ giá trung tâm 24.275 - giá giao ngay 25.450

Nhìn chung mốc chặn tỷ giá hiện tại của NHNN là 25.5
Thị trường chứng khoán cần thêm 1 đợt chỉnh nữa để test cung cầu - tìm kiếm điểm cân bằng.
Hành động, quản lý tỷ trọng tài khoản chờ xác nhận đáy để giải ngân chiều lên.

Điều kiện cần - xét trên thước đo tổng cung tiền:
1. Tỷ giá - vàng hạ nhiệt.
2. LS OMO - ON dừng tăng. Phản ánh điều kiện cung tiền. Nhu cầu vốn ngắn hạn của hệ thống cân bằng.
3. Kỳ vọng LS tăng hạ nhiệt.

Điều kiện đủ - xét trên tổng cầu cân bằng:
1. Mặt bằng giá CP dừng phá nền - dừng kích hoạt các vòng forcesell.
2. Khối ngoại MUA RÒNG trở lại.
3. Thanh khoản cạn kiệt - giá dừng tạo new low - thanh khoản phải cạn thì mới là điểm cân bằng.

Cập nhật Vn-Index:
Chỉ số đã phục hồi lên mức 1.205,61, tăng 28,21 điểm so với tham chiếu.
Tuy nhiên, thanh khoản giao dịch vẫn khá thấp - giảm 22,3% so với trung bình 20 phiên. Việc tăng mạnh cho thấy nguồn cung giá thấp không còn nhiều nên lực cầu nhỏ cũng thúc đẩy đà tăng mạnh.
Ở chiều ngược lại, khối Ngoại chuyển trạng thái từ mua ròng sang bán ròng trong những phút cuối phiên cho thấy nguồn cung lớn của nhóm này vẫn sẵn sàng đẩy ra thị trường ở vùng giá trên 1.200 điểm.
Vì vậy theo em vẫn chưa đủ tín hiệu để xác nhận đây là phiên bùng nổ theo đà mà hoàn toàn là phiên hồi kỹ thuật sau khi đà bán tháo kết thúc.