Cập nhật diễn biến liên thị trường hàng tuần

https://www.vietnamplus.vn/ngan-han...at-lan-dau-tien-ke-tu-nam-2019-post957734.amp

Các thành phần cấu tạo của chỉ số DXY

Chỉ số DXY được cấu tạo bởi 6 thành viên chính, cụ thể:

EUR – Euro (57.6%)
JPY – Yên Nhật (13.6%)
GBP – Bảng Anh (11.9%)
CAD – Đô la Canada (9.1%)
SEK – Krona Thuỵ Điển (4.2%)
CHF – Franc Thuỵ Sĩ (3.6%)

Hiện tại xét về cấu trúc DXY thì ECB giảm ls đóng góp DXY giảm về dài hạn.

Việc PCE tiếp tục giảm + báo cáo việc làm gần nhất tăng tỷ lệ thất nghiệp là tốt.
Sắp tới bảng lương phi nông nghiệp NF nếu giảm cũng tốt.
Mặc dù các chỉ số đó có thể tác động làm cho DJ điều chỉnh
Nhưng bản chất US là lạm phát tổng cầu do lương cao nên lương giảm - tỷ lệ thất nghiệp tăng cho thấy chính sách tiền tệ thắt chặt đang có hiệu quả
Từ đó tạo tiền đề cho dự báo thời gian dừng tăng ls của FED trong thời gian gần là chắc chắn.
Khi chênh lệch LS USD/VND giảm GAP thì sức ép tỷ giá đương nhiên giảm (tích cực cho chứng khoán)
Gần đây việc 1 số bank tăng nhẹ LS huy động + LS cho vay theo em là điểm tích cực
Nhìn chung về phân tích chỉ số thì cả việc thâm hụt xuất - nhập tháng 5.
Nguyên nhân từ nhập NVL - tiền đề cho sản xuất và tăng xuất khẩu các tháng tới
PMI > 50 trong 2 kỳ liên tiếp phản ánh mở rộng sản xuất cũng tích cực nốt
Đương nhiên nếu DJ - SPX có điều chỉnh mạnh sẽ ảnh hưởng tức thời lên thị trường.
Nhưng các phiên điều chỉnh sắp tới cũng luôn tạo điểm mua chứ k còn ý nghĩa là gãy xu hướng.

Hiện tại các chỉ số phần lớn đang cho thấy VN-Index sẽ vượt 1300

Nhận đình Tuần 10-14.06:
1. Về số liệu việc làm của Mỹ. Số lượng thất nghiệp tăng + số người làm bán thời gian tăng - số lượng công việc full time giảm cho thấy hiệu quả việc thắt chặt cstt của fed.
Số liệu CPI US sẽ công bố trong tuần khả năng hạ nhiệt.
Fed phát biểu bớt diều hâu hơn.
2. Tuần này với thị trường VN là vùng trống thông tin.
Dòng tiền sẽ bắt đầu bám theo câu chuyện KQKD quý 2.2024.
3. Tuần trước đà tăng mạnh tập trung ở UPCOM.
Đối với sàn HOSE trạng thái điều tiết luân chuyển tiếp tục diễn ra.

Dự báo vận động chỉ số Vn-Index trong tuần chủ đạo sẽ tích luỹ khung 1280-1295.
Nếu vượt được 1297 thì mở rộng mục tiêu lên 1320.
Yếu tố tiên quyết để vượt là nhóm Bank phải có nhịp tăng.
Do đó, nên phân bổ tỷ trọng 1 phần cho cổ Bank như CTG - MBB.

Bối cảnh Sideway thì nhóm Mid Cap sẽ có hướng tăng mạnh.
Thông tin tốt cho nhóm Mid cap thì có cước vận tải tăng.
Giá cước làm cảng tăng.
Ô Môn lô B chuẩn bị có FID. (Nhóm P)

Nhóm trụ như MSN - REE - HPG - PLX đang có trend tăng tốt tiếp tục nắm giữ và gia tăng khi xuất hiện giá đỏ.

Chúng ta sẽ có một tuần dài

Các sự kiện chính trong tuần này:

1. Báo cáo hàng tháng của OPEC - Thứ Ba

2. Dữ liệu lạm phát CPI tháng 5 - Thứ Tư

3. Quyết định lãi suất của Fed - Thứ Tư

4. Họp báo Fed - Thứ Tư

5. Dữ liệu lạm phát PPI tháng 5 - Thứ Năm

6. Dữ liệu Tâm lý Người tiêu dùng MI - Thứ Sáu

Đây là tuần của Fed với dữ liệu lạm phát và sự biến động đã quay trở lại.

Quyết định của Ngân hàng Nhật Bản vào thứ Sáu cũng sẽ được nhiều người theo dõi dựa trên những diễn biến gần đây của tỷ giá USD/JPY.

Hôm qua VNI test vừa đúng 1279.47
Đóng nến 1284.41

Giữ được chặn dưới 1280 như nhận định đầu và kéo vượt 1297 sau 2h20
Như vậy, vùng >1300 đã chinh phục thành công.

HPG phiên mai sẽ vượt 30

VPB có thể là mã leader.

VPB đáp ứng đủ các điều kiện Break Out.
Trên Chart Tuần VOL tới hết phiên hôm nay lớn hơn trung bình 5 tuần trước đó.
Cản hộp từ 2023 vùng 19-19.2
Trung vị giá có điều chỉnh khối lượng 18.34
Kết hợp mức độ dứt khoát của Vn-Index khả năng VPB sẽ là leader bank sóng tới

TÓM TẮT TUYÊN BỐ CỦA CHỦ TỊCH FED POWELL (12/6/24):

1. Lạm phát đã giảm đáng kể nhưng vẫn ở mức cao

2. Fed tái khẳng định mục tiêu lạm phát dài hạn là 2%

3. Tốc độ nhập cư mạnh mẽ đã thúc đẩy sự tham gia vào thị trường lao động

4. Fed cho biết tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức thấp

5. Triển vọng kinh tế không chắc chắn và Fed chú ý đến rủi ro

6. Fed cần có niềm tin lớn hơn rằng lạm phát đang hướng tới mức 2%

Powell cho biết nếu nền kinh tế vẫn vững chắc và lạm phát vẫn tiếp tục, lãi suất cao hơn sẽ duy trì lâu hơn.

TÓM TẮT QUYẾT ĐỊNH CỦA FED (12/6/24):

1. Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp thứ 7 liên tiếp

2. Các quan chức nâng dự báo lạm phát năm 2024 từ 2,4% lên 2,6%

3. Dự báo trung bình cho thấy chỉ có 1 lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024

4. Dự báo trung bình cho thấy mức cắt giảm lãi suất 100 điểm cơ bản vào năm 2025

5. Fed cho biết lạm phát đã giảm "nhưng vẫn ở mức cao"

6. Ước tính lạm phát PCE lõi trung bình năm 2024 tăng từ 2,6% lên 2,8%

CPI chung của Mỹ giảm xuống 3,27% YoY trong tháng 5 từ mức 3,36% trong tháng 4. Lạm phát của Mỹ hiện đã ở mức trên 3% trong 38 tháng liên tiếp.

CPI cốt lõi của Hoa Kỳ (không bao gồm Thực phẩm/Năng lượng) đã giảm xuống 3,41% YoY từ mức 3,62% của tháng trước. Đây là mức lạm phát cơ bản thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021.



Bốn quan chức Fed nhận thấy không có đợt cắt giảm lãi suất nào trong năm nay, tăng so với hai quan chức trong dự báo tháng 3

Bảy kỳ vọng một lần cắt trong khi tám nhìn thấy hai lần cắt.

Điều này có nghĩa là đa số kỳ vọng không quá một lần cắt giảm trong năm nay là trường hợp cơ bản.

DXY tiếp tục giảm <104 sau số liệu PCE công bố thấp hơn dự báo. Cho thấy FED thắt chặt đang có hiệu quả.

Nói chung Tây bán giờ tới cuối năm không cần sợ.
Trừ khi DXY kéo lên >106
WTI >85$
Tuy nhiên, cập nhật trên cho thấy ECB họ vào chu kỳ giảm LS. Mà trọng số lớn trong DXY là EUR.
Việc PCE giảm nhiều kỳ tạo cơ sở cho thị trường dự báo chu kỳ thắt chặt của FED sắp kết thúc.

THÔNG TIN SỰ KIỆN 17/06
Tin thế giới
Dxy tăng 0,56% lên mốc 105.5 điểm
Brent Oil tăng 3,79% lên mốc 82,56
Vàng tăng 1,68% lên mốc 2.332 USD/OUNCE
BTC giảm 4,3% xuống mốc 66.647 USD
US bond 10Y giảm 4,48% xuống mốc 4,223
DJ giảm 0,54% xuống mốc 38589
Trợ cấp thất nghiệp lần đầu tuần qua tăng 5,6% lên 242k.
Tin trong nước
Tăng trưởng tín dụng 5 tháng đầu năm chỉ đạt 2,41%
Lãi suất liên ngân hàng ON 4,52%
Tỷ giá USD/VND đạt 25.461
Số dư hút ròng của SBV tăng lên mức -64k tỷ đồng.
Lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm đạt 2.86%/năm.

DIỄN BIẾN GIAO DỊCH
Thị trường chứng khoán tuần 10-14/6 mang lại nhiều cảm xúc cho nhà đầu tư. Sau nhiều nỗ lực, chỉ số chính đã giành lại mốc điểm 1.300 thành công sau 2 năm với sự hỗ trợ từ nhóm vốn hóa lớn. Tuy nhiên, áp lực chốt lời mạnh khiến thị trường chỉ duy trì tài ngưỡng này được 2 phiên, sau đó quay đầu giảm vào phiên cuối cùng. Kết tuần, VN-Index đạt 1.279,91 điểm, tương ứng giảm tổng cộng 7,67 điểm (-0,6%) so với tuần trước.
Thanh khoản Thanh khoản trên HOSE đạt trung bình 24.200 tỷ đồng/phiên, tăng nhẹ so với tuần trước, cải thiện trở lại mức trung bình.
Khối ngoại tiếp tục BÁN ròng 5.720 tỷ đồng trên toàn thị trường trong tuần qua. Trong đó FPT (-1.801 tỷ đồng), VHM (-717 tỷ đồng), HPG (-459 tỷ đồng), VNM (-419 tỷ đồng) là những cổ phiếu bị bán mạnh nhất.

Phiên cuối tuần trước VNINDEX ghi nhận áp lực bán cuối phiên đặc biệt là ATC, hành động giá mang tính hỗn loạn. Tuy nhiên, những nhịp bán vào ATC không có ý nghĩa phân phối (Phân phối là hoạt động trao hàng từ tổ chức sang cá nhân với khối lượng lớn và lực bán liên tục + quyết liệt). Tạm thời hiện tượng hỗn loạn trên được xem xét là giũ bỏ các vị thế Margin cao mang tính chất đầu cơ.
Chốt chặn 1280 đã vi phạm, trên chart ngày Vn-Index đang kiểm định lại MA20 vùng 1279.
Hỗ trợ tiếp theo quanh 1270-1275, để duy trì trend tăng trên đồ thị Tuần.

Kịch bản 1: Nếu Test thành công 1270 và VNI giữ >MA20 thì xu hướng tăng vượt 1300 sẽ tiếp diễn.
Kịch bản 2: Giữ không được 1270 thì VNI chuyển lại trạng thái đi ngang tích lũy biên độ 1250-1285. Trong kịch bản này phải thực hiện giảm tỷ trọng danh mục. Thị trường tiếp tục phân hóa, dòng tiền tập trung vào các mã có KQKD quý 2 dự báo tích cực (Thép - cảng biển - Vận tải - Tiêu dùng)

Với vị thế mua chủ yếu ở vùng 1260 1280 thì hiện tại hàng đang hòa vốn hoặc lãi nhẹ nên có thể thủ hòa hoặc nắm giữ chờ kịch bản thị trường tăng ngay sau phiên t6 (nỗ lực giảm giá thất bại), điều này tùy thuộc vào khẩu vị của NĐT.
Ngắn hạn trong tuần này, thị trường tiến vào vùng cầu 1260-1280 nên có thể không giảm mạnh ngay NĐT bình tĩnh cơ cấu danh mục, không cần vội.
Quan sát tiếp tới phiên thứ 4 19.06 - Nếu lực bán vẫn duy trì mạnh thì phải cân nhắc kịch bản VN-Index gãy trend.
Lưu ý, trong tuần có đáo hạn phái sinh nên độ nhiễu - biến động lớn sẽ xuất hiện tầm 2-3 phiên trước phiên đáo hạn 20.06

Phiên hôm nay đáo hạn Phái Sinh.
Theo kịch bản đầu tuần VN-Index chưa vi phạm vùng 1270 nên kịch bản phân hoá tiếp tục diễn ra.
Thường biến động do đáo hạn sẽ diễn ra tầm 2-3 phiên trước đáo hạn nên theo em phiên nay áp lực sẽ không còn nhiều