Cập nhật diễn biến liên thị trường hàng tuần

Vào giá hồi phục lúc này sợ gì bác .

Cập nhật lại quan điểm liên thị trường tuần 05-09.08.2024.
1. Đối với thị trường Nhật Bản - việc BOJ tăng LS làm đảo chiều nghiệp vụ carry trade.
Bán tài sản đầu tư trong và ngoài nước nhật để cover lại JPY.
Do JPY đắt lên
==> chứng khoán Nhật Bản giảm mạnh là đúng.
2. Chỉ số DXY giảm về 102.83.
Tức giảm 1.08% MoM.

Việc hạ LS sức mạnh đồng $ suy giảm.
Xét về thị trường Mỹ.
Việc chỉ số SPX tạo đỉnh tháng trước là hiệu ứng đỉnh số liệu KQKD các DN CNTT.
Kinh tế tăng trưởng chậm lại - thất nghiệp tăng hội đủ yếu tố cho hạ LS thì dòng tiền cũng chốt lời SPX và Roll lại ngành về DJ với các DN sản xuất - ngân hàng.
Đây là kỳ vọng hạ LS thì LN DN SX cơ bản sẽ tốt lên. Rủi ro của ngành NH tài chính giảm xuống.
3. Về tỷ giá VND/USD thì đã chính thức hạ nhiệt khi DXY giảm.
Quá trình thanh lý TS - rút FII về lại chính quốc mạnh nhất vào cuối quý 2 cũng đã hoàn tất.


Trên toàn bộ các thị trường đã phát triển Yeild Bond giảm thể hiện chu kỳ hạ LS đang bắt đầu.
Chi phí sử dụng vốn sẽ giảm.


Đối với thị trường VN.
Khi thế giới giảm thì có xu hướng sẽ giảm theo xét về mặt tâm lý.
Còn về áp lực bán ròng em cho rằng không còn lớn do đã thanh lý phần lớn cuối quý 2.
Ngoài ra khi tỷ giá hạ nhiệt thì nắm giữ TS bằng VND sẽ có lợi nhẹ về mặt tỷ giá.

Diễn biến ngành ở thị trường VN cũng sẽ tương tự khi Roll ngành lại Ngân hàng - thiết yếu - sản xuất cơ bản.
Riêng về nhóm xuất khẩu nếu căng thẳng địa chính trị gia tăng thì tăng trưởng sắp tới sẽ chậm lại nên cẩn thận hơn với nhóm này.

Hiện tại, kỳ vọng của em thì Vn-Index nếu không bị dẫn dắt đà bán tháo tức thời để xảy ra Force Sell thì vùng 1220-1230 là đã chiết khấu đủ cho biến động trên thị trường quốc tế.
Tuy nhiên, nhịp sắp tới cũng sẽ khó tăng mạnh đều mà phân hoá là chính.
Bởi vì nếu nhóm VN30 mà tăng quá mạnh khối ngoại sẽ đủ lời để tiếp tục bán ròng rút Nav hoán đổi về chính quốc.
Áp lực lên cả thị trường lẫn dự trữ ngoại hối.

Kịch bản cơ sở em cho rằng VN-Index Swing trong khung 1220-1255
Nhóm ngành ưu tiên gồm:
1. Bank - MBB VPB
2. Sản xuất - thép - HPG
3. Khí CNG - GAS
4. Tiêu dùng thiết yếu VNM - MSN
5. Vận tải - VSC - PVT - VTP
6. Điện HDG - PC1

--- Gộp bài viết, 05/08/2024, Bài cũ: 05/08/2024 ---

Em đang vào thêm đây.
Giá trung bình giờ cũng 20-20.2.
Coi như mất 1 vòng lớn nhịp trước 19.x-23.x

VS.C giá này ổn ko bác? Thấy cổ dưới M200 mà các cổ cùng ngành đều trên?

Khi FED hạ Lãi Suất - Thì Dollar yếu đi (Phản ánh qua DXY)
Như vậy, trong mối quan hệ cơ chế của Petro - Dollar thì WTI có xu hướng phải giảm theo để cân bằng

Hiệu ứng của FED lạ LS là giá Bond US phải tăng - Mối quan hệ ngược chiều của Lãi Suất và Giá trái phiếu.
Trong quá trình trên + Lo ngại về suy thoái (tạm thời chưa có căn cứ về Soft hay Hard Landing) thì giá trị tài sản định giá theo tăng trưởng Kinh tế sẽ giảm ==> Tiếp tục củng cố xu hướng đổ tiền vào các Tài Sản an toàn
==> Vụ việc Carry Trade của Nhật Bản tạo ra vòng xoáy buộc thanh lý tài sản vừa để đảo chiều Carry Trade - Vừa để cơ cấu lại danh mục.

Như vậy, tác động Carry Trade sẽ vẫn còn ảnh hưởng lên Dòng vốn - Đặc biệt là khối ngoại ít nhất cho tới hết đầu tuần sau. Khi đó, các quỹ nếu buộc hoàn trả thì vẫn phải bán ròng.
Nhưng sẽ khác cái đoạn tháng 4-5-6 là họ bán chủ động.
Giờ là bán bị động với giá rẻ.
Đương nhiên, Khi so sánh với tỷ giá USD/VND thì Khối Ngoại không hẳn là lỗ.
Chỉ số chứng khoán VN hạ độ cao - Điều chỉnh để phản ánh phù hợp với lượng cung tăng thêm trên.
Đặc biệt các mã của ETF và khối ngoại bán là trong VN30.

Lý do HPG gần đây bị bán ròng mạnh là vậy.
Mà đương nhiên bán thì họ ưu tiên bán mã đã lời.
Chứ như VNM FA vào chu kỳ LN mới họ vẫn mua ròng.
Chu kỳ vốn cân bằng - cơ cấu danh mục thôi.

Đối với góc nhìn đầu tư, định giá DN (Đối tượng là NĐT VN)
Đầu tư là bám vào triển vọng Kinh Doanh của Doanh Nghiệp.
Khi các yếu tố đầu vào của Kinh Doanh không thay đổi trọng yếu thì cũng k cần phải thay đổi định giá.
Về tác động chính sách tiền tệ không có thay đổi về định hướng như:
Kiên quyết giữ nguyên mục tiêu tăng trưởng tín dụng hệ thống của năm 2024 và hạ LS hỗ trợ kinh tế.
Ngoài ra còn tốt hơn do DXY giảm thì NHNN ngay lập tức hạ 0.25% lãi suất OMO.

Việc Khối ngoại cao họ không bán - giờ lại bán là do chu kỳ vốn của họ.
Mã nào độ mở NĐT khối ngoại càng lớn thì bị tác động nhiều hơn và ngc lại.
Họ bán rẻ có chiết khấu thì lợi cho NĐT chứ có lỗ đâu mà sợ.

Tỷ giá trung tâm giảm phiên đầu tuần

Sáng ngày 12/8, tỷ giá trung tâm được Ngân hàng Nhà nước (NHNN) công bố giữa đồng Việt Nam (VND) với đô la Mỹ (USD) ở mức 24.256 đồng, giảm 4 đồng so với mức niêm yết ngày 9/8.

Với biên độ +/-5%, tỷ giá trần các ngân hàng áp dụng là 25.468 VND/USD và tỷ giá sàn là 23.043 VND/USD.

Sáng nay, Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước tiếp tục niêm yết giá mua - bán USD ở mức 23.400 - 25.450 VND/USD.

Trong khi đó, giá mua - bán đồng bạc xanh tại nhiều ngân hàng được điều chỉnh theo xu hướng giảm mạnh, với biên độ dao động phổ biến từ 30 - 115 đồng so với chốt phiên cuối tuần qua (ngày 9/8).

BÊN CẠNH ĐÓ KHỐI BIG4 TĂNG LS HUY ĐỘNG.
https://vietnambiz.vn/den-luot-nhom-big4-ruc-rich-tang-lai-suat-huy-dong-202481210284597.htm?
Khối Big4 tăng LS huy động đúng dự báo. Chưa vi phạm mức chặn trên 5%

==> NHNN điều hành rất tốt.
Hạ tỷ giá nhưng big4 tăng LS bù gap âm

Hiện tại , các chỉ số chứng khoán thế giới như DJ - Nikkei - Kospi chưa xuất hiện điều chỉnh nên nhịp tăng của Vn-Index vẫn tiếp tục.
Chúng ta đang chờ đợi Vn-Index sẽ phân hóa với thế giới khi họ tiếp tục đà giảm.

Xét trên thị trường tài sản thì giá Vàng vượt đỉnh 2500$ cũng là tín hiệu xấu
Đi kèm đó là giá WTI tăng nhanh trở lại cũng cố thêm sức mạnh cho đồng USD.

Nếu Vn-Index không có cải thiện nhằm tăng thanh khoản trong 1-2 phiên tới thì nhịp tăng này vẫn được xem là hồi kỹ thuật.
Không có tác động mới thì kịch bản cơ sở là Sideway Up lên vùng 1240-1245

Kịch bản tích cực hơn là bùng nổ theo đà. Tuy nhiên, yếu tố tiên quyết phải có cải thiện lớn về thanh khoản.
Ước tính ít nhất phải quanh 650tr CP/Phiên đi kèm chỉ số Vn-Index tăng trên 1%.
Hiện tại - Các yếu tố trên chưa xuất hiện.

Do đó, Anh/Chị vẫn tiếp tục quản trị Danh Mục và lướt nhẹ trên cơ số có sẵn.

DP tăng trưởng mạnh trong quý 3 năm 2024 bất chấp ảnh hưởng của cơn bão Yagi
Theo Tổng cục Thống kê Việt Nam, GDP của Việt Nam tăng 7,4% YoY trong Quý 3 năm 2024 (Quý 3 năm 2023: +5,8% YoY) – đưa mức tăng trưởng GDP trong 9 tháng 2024 lên 6,8% YoY (9T 2023: +4,4% YoY).
- Khu vực Nông nghiệp: +2,6% YoY trong Q3 & +3,2% YoY trong 9T 2024 (Q3 2023: +4,3% YoY & 9T 2023: +3,7% YoY)
- Khu vực Công nghiệp & xây dựng: +9,1% YoY trong Q3 & +8,2% YoY trong 9T 2024 (Q3 2023: +5,2% YoY & 9T 2023: +2,4% YoY)
- Khu vực Dịch vụ: + 7,5% YoY trong Q3 & +6,9% YoY trong 9T 2024 (Q3 2023: +6,4% YoY & 9T 2023: +6,6% YoY)
Các kết quả kinh tế quan trọng khác như sau:
- Trong tháng 9, chỉ số sản xuất toàn ngành công nghiệp (IIP): +10,8% YoY (9T 2024: +8,6% YoY so với 9T 2023: +0,3% YoY), IIP ngành sản xuất: +13,1% YoY (9T 2024: +9,9% YoY so với 9T 2023: +0,2 % YoY).
- Trong tháng 9, tổng doanh thu bán lẻ hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng: +7,6% YoY. Trong 9T 2024, tổng mức bán lẻ hàng hóa & dịch vụ: +8,8% YoY; trong đó doanh thu bán lẻ hàng hóa: +7,9% YoY, dịch vụ lưu trú & ăn uống: +13,6% YoY; du lịch: +16,7% YoY.
- Trong tháng 9, lượng khách quốc tế: 1,3 triệu (+20,9% YoY). Trong 9T 2024, lượng khách quốc tế: 12,7 triệu (+43,0% YoY) – tương đương 98,7% mức trước đại dịch (Trung Quốc: 68,0%; các quốc gia khác: 112,4%).
- Trong tháng 9, xuất khẩu: 34,1 tỷ USD (+10,7% YoY) & nhập khẩu: 31,8 tỷ USD (+11,1% YoY) – thặng dư thương mại: 2,3 tỷ USD. Trong 9T 2024, xuất khẩu: 299,6 tỷ USD (+15,4% YoY) & nhập khẩu: 278,8 tỷ USD (+17,3% YoY) – thặng dư thương mại: 20,8 tỷ USD (9T 2023: +22,1 tỷ USD).
- Trong 9T 2024, chi NSNN cho đầu tư phát triển: -11,8% YoY (320,6 nghìn tỷ đồng), hoàn thành 47,3% kế hoạch năm (9T 2023: 50%).
- CPI tháng 9: +0,28% MoM & +2,63% YoY; CPI bình quân 9T 2024: +3,88% YoY.

Báo cáo COT về hàng hóa hàng tuần tính đến thứ 3 tuần trước (1/10), tuần ghi nhận những sự kiện nổi bật như cuộc tấn công bằng tên lửa của Iran vào Israel và việc Trung Quốc tăng cường các biện pháp hỗ trợ nền kinh tế đang suy yếu.

Nhìn chung, đây là tuần thứ hai liên tiếp ghi nhận lực mua mạnh, tuy nhiên, phần lớn tập trung vào nhóm ngũ cốc, nơi vị thế ròng gần như đã quay trở lại mức trung lập sau 7 tuần mua ròng liên tục.

Trong nhóm năng lượng, vị thế mua ròng dầu Brent bù trừ cho lực bán ròng của dầu WTI, trong khi tất cả các sản phẩm khác đều ghi nhận mua ròng.

Đối với nhóm kim loại, vàng trải qua tuần bán ròng thứ hai liên tiếp cùng với bạc, trong khi vị thế mua ròng của đồng tăng 11% nhờ gói kích thích của Trung Quốc.

--- Gộp bài viết, 07/10/2024, Bài cũ: 07/10/2024 ---

Quý này HPG ra khá sớm chứng tỏ rất tự tin về mặt KDKQ và số liệu so với quý 2/2024
Doanh thu thuần HPG quý 3/2024 là 34k tỷ.
Lợi nhuận sau thuế HPG quý 3/204 là 3.02k tỷ.
HPG như vậy là KQKD vượt kỳ vọng rất nhiều.


Như vậy tổng cả năm 2024 HPG LNST quanh 11.5-12k tỷ.
Vượt KHKD đầu năm đặt ra