[CCL - Cua dễ đếm nhất dòng bất động sản] - Đường về giá trị “sổ sách”

Cụ tham quan 5A ở đây cũng dc nè. File cũng cũ, nhưng cũng ổn

Xem sẽ thấy quỹ đất còn lại của Ccl , các căn nhà thô sẳn có, hạ tầng còn dỡ dang vài chỗ (chủ yếu đoạn bờ kè cuối), …

Kế bên 5A là khu 5B (bên TT đã vào) , khu hành chính tỉnh, trụ sở cg an tỉnh, bệnh viện tỉnh và qui hoạch trường chuyên của ST

https://smarttravel-vr.mobifone.vn/vr-tour/khu-do-thi-5a-soc-trang/66cea7a447cdc91093c627cf

Hic....
Thả trôi sớm hơn cả dự đoán của mình

Phân tích kĩ bctc của CCL, điểm cần làm rõ lớn nhất đó là các khoản trả trước cho nhà cung cấp, ba công ty Tài Lực, Phố Sang, Nhân Lực.
Ba công ty này xuất hiện giao dịch lớn từ năm 2018 phải khoản trả trước người bán ngắn hạn tổng 50 tỷ, đến năm 2019 lên 72 tỷ, năm 2020 lên 213 tỷ, năm 2021 lên 281 tỷ, năm 2022 lên 312 tỷ, năm 2023 lên 360 tỷ, năm 2024 lên 376 tỷ, quý 1/2025 lên 389 tỷ. Đây là ba công ty xây dựng đảm trách xây dựng khu đô thị 5A gồm cả hạ tầng và nhà trong khu đô thị.
Câu hỏi đặt ra, có phải ba công ty này đang lợi dụng vốn CCL, nhận tiền trước triển khai sau, tiền CCL thu về là chuyển cho ba công ty này.
Đây là một giả thuyết cần tính đến, nhưng cũng còn một cách suy luận khác, và hết quý 2 nếu hoàn tất xong hạ tầng có thể sẽ rõ ràng hơn.
Hãy nhìn 110 ha khu đô thị 5A, đây là có thể được coi là đại đô thị, quy mô quá lớn, vậy tại sao trên bctc hàng tồn kho và chi phí sản xuất kinh doanh dở dang lại bé vậy.
Hàng tồn kho và chi phí sản xuất kinh doanh dở dang bao gồm: tiền sử dụng đất toàn bộ dự án (205 tỷ, đơn giá tiền sử dụng đất 185 nghìn/m2 như cho không nếu tính theo đơn giá hiện tại), chi hạ tầng toàn bộ dự án, chi phí xây dựng nhà trong dự án mà chưa bán được ...
Hiện tại theo bctc quý 1/2025 hàng tồn kho 258 tỷ, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang 77 tỷ, tổng 335 tỷ, 335 tỷ tương ứng với khoảng 30 ha đất thương phẩm còn lại (tổng gần 60 ha đất ở thương phẩm), hạ tầng dự án, các nhà đã xây nhưng chưa bán, với số 335 tỷ là quá thấp.
Vậy có khả năng có một cách suy đoán thứ 2: Số 389 tỷ trả trước cho ba đơn vị xây dựng (ba đơn vị này có khả năng liên quan tới ban lãnh đạo) nhưng ko hẳn lợi dụng vốn của CCL, mà họ vẫn triển khai, nhưng do chưa hoàn tất toàn bộ hàng mục, chưa làm thủ tục bàn giao nghiệm thu nên chưa ghi nhận vào trong báo cáo tài chính thể hiện ở mục hàng tồn kho hoặc chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, hết quý 2 nếu hoàn tất hạ tầng như cam kết, bàn giao, nghiệm thu xong thì số trả trước sẽ giảm đi mạnh và thay vào đó phần hàng tồn kho, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang sẽ tăng lên tương ứng.
Chờ báo cáo quý 2 với điều kiện hoàn tất xong hạ tầng như cam kết.

Mỗi năm bán ntn, còn lại bao nhiêu họ đều ghi rất rõ ràng, minh bạch trong báo cáo thường niên đó cụ.

Thống kê chi tiết số đất thịt còn lại để kinh doanh là đâu đó 30 hec ; chưa kể 3 hec dự án Kdc Minh Châu, nhiều lô đất vàng đấu giá ở trung tâm ST, …
Cổ cánh tệ, nhưng Ccl dễ đếm cua mà

Khoản trả trước tôi nghĩ là tiền hạ tầng + xây nhà thô.
Hiện Ccl có gần hơn 100 căn nhà thô có sẳn tại dự án luôn, đợt rồi cũng mới triển khai xây thêm mấy block nữa để gối đầu cho chu kỳ mới.
Sơ bộ giá trị xây thô các căn này cũng phù hợp với tiền đã trả cho các cty kia.

Về hạ tầng , tôi nghĩ Ccl cũng muốn dứt điểm , nhưng chắc kẹt dòng tiền nên bao năm qua cứ túc tắc. Nay dc nhận 1 cục tiền từ Fpt nên quyết tâm dứt điểm cho gọn.
Cũng hy vọng khi dứt điểm hạ tầng + bán hàng chu kỳ mới, Ccl sẽ bứt tốc mạnh cho cd đỡ khổ.
Dự dhcd, tôi biết có nhiều ae cẩm tử 2017 đến tận giờ luôn.
Có điều bao năm qua Ccl vẫn cứ tèn tèn, nên phụ lòng rất nhiều cđ tâm huyết

https://pvcl.com.vn/home/news-977-12.html

--- Gộp bài viết, 07/06/2025, Bài cũ: 07/06/2025 ---

Khởi động bán hàng dần …

Thông tin cụ thể hết trên báo cáo thường niên mà cao thủ. Tôi thấy bên ITC chưa vào giai đoạn mở bán mà cụ đếm còn ác liệt hơn ấy chứ . Vui vẻ thôi nhé, tôi cũng theo ITC được một đoạn.

Thấy không thoả mãn tiêu chí đầu tư thì thôi để người khác hiểu rõ và tin tưởng họ đầu tư.

ITC tại sao tăng 50% trong hơn tháng và tại sao gần 10 năm không tăng giá dù ngồi trên đống tài sản giá rẻ đều có lý do hết. CCL có thể chưa tốt ngày hôm qua nhưng cũng không phải không có lý do để tăng giá những ngày sắp tới. Mình đã tới khu 5A nhiều lần khi nó mới mở bán và hiện tại, nếu BLD họ làm tốt công tâm minh bạch thì cái giá cổ CCL phải là 2x mới xứng

Cổ cánh Ccl tệ thật , làm đau đớn rất nhiểu cổ đông
Tuy nhiên khi phân tích mong Bác khách quan.

3 năm qua nó bán rất rất rất ít sản phẩm (bctn rất minh bạch); giữ gìn gần như nguyên vẹn tài sản cho cđ đếm cua
Nhưng vẫn làm dc rất nhiều thứ bác nhé. Cổ tức, hạ tầng, nhà thô gối đầu, lãi vay, …
Thử hỏi trên thị trường dc bao nhiêu cty như Ccl : biên ln đỉnh cao, …

Rút ruột là rút ntn bác , khi mỗi năm chỉ bán một mẩu nhỏ Ts; giữ gìn Ts gần như nguyên vẹn cho cđ

Vòng trc tôi đc một đoạn ngắn Itc
Vòng rồi tôi bị hụt vẫn tiếc, cùng tầm giá nhưng tôi lại chọn TTA

Itc cổ rẻ nhưng khi triển Sabinco tốn nhiều chi phí lắm : tiền qsd bổ sung, chi phí hạ tầng, chi phí xây nhà thô, chi phí lãi vay, …
Mà doanh thu thì chắc lâu lắm mới dc thu tiền khách hàng, mà tiến độ thanh toán lại dài nữa.
Nhìn Ccl phát triển 5A 15 năm nay mà kdt giờ mới ổn ổn dân.
Itc rẻ nhưng cũng phải lâu lâu lắm mới đến điểm rơi ln.

Vâng cụ, tôi cũng theo ITC lâu lắm rồi (Từ khi cụ Ken mở pic cơ) nhưng đợt này tăng giá tốt quá ăn non đã , cũng đồng ý với cụ là sẽ vào lại khi đến điểm rơi lợi nhuận. Trước có theo case tương tự là NTL đợi chờ mòn mỏi nó bán bãi muối, cổ ngụp lặn chán chê cả 2 năm mới tăng được khi nó bán bãi muối. Vậy lên đợt này với quan điểm cá nhân thì CCL vẫn hợp lý ờ thời điểm hiện tại hơn. Rất trân trọng những chia sẻ của cụ để anh em nhỏ lẻ như tôi hiểu hơn về doanh nghiệp.
Trùng cụ TTA luôn, cược vào việc giải quyết FIT. Xong thì sẽ có sóng nhẹ, sai thì chịu .