[Châm ngôn đầu tư] Tất cả toán trên thị trường, ta đều đã học từ lớp 4 rồi - ngài Peter Lynch

tôi chỉ đồng ý với bác là nhà đầu tư các nhân thì không cần phải biết nhiều khái niệm định luợng vẫn có thể kiếm đc lợi nhuận, về bản chất là họ không có nhiều nguồn lực ( thời gian) để nghiên cứu sâu.

Còn các doanh nhân mà có kiến thức không tốt thì trc sau gì cũng lụi bại, nên nhớ kinh doanh là ở phía trc, chỉ một sai lầm trong chiến lược là thổi bay ngay giá trị công ty, nokia là một ví dụ

Bác đã không thích quantitative trading thì đọc cuốn sách của nicholas taleb làm gì, còn black schole nữa. Black sclole là người đã nhận giả nobel cho đóng góp công thức tích option.

Bác nói vậy là không đúng về các quỹ định lượng rồi, thế bác có làm backtest bất cứ một strategy nào chưa mà kết luận sớm thế. Về bản chất mỗi năm, vi dụ VNindex sinh ra lợi nhuận ví dụ là 10%, thì trên cơ bản passive investment có đc 10%, các quỹ hegde fund có đc lợi nhuận ví dụ 15% là vì lấy đc 5% của các quỹ khác, nên nhớ tổng số chỉ có là 10%. Và trình độ các quỹ là ngang nhau nên năm sau có khi bị lấy lại. Do đó hedge fund ở mĩ đang trong thời kì khó khăn vì quá cạnh tranh. Đó cũng là lí do Warren buffet luôn khuyên nhà đầu tư nên bỏ tiền vào quỹ thụ động passive investment. Nhưng câu chuyện ở thị trường VN là khác.

Trở lại thuyết EMH (efficiency market hypothesis) hay lý thuyết thị trường hiệu quả, do đã phản ánh hết thông tin vào giá nên việc dự đoán thị trường là vô nghĩa. Lý ttuyết này vẫn đúng, nhưng ở khía cạnh : thị trường luôn có cơ hội khi thông tin chưa phản ánh vào giá, và nhà đầu tư active investment luông đc trả phần thưởng nhờ khai thác những cơ hội này. ví dụ, đầu tư cơ bản FA là một active invesment, khi giá chưa phản ảnh hết thông tin có nghĩa là các FA đi ttềm các cổ phiếu fundamental value > market value và họ mua vào -> đẩy giá lên -> thị trường trở về hoàn hảo.

Mỗi một cơ hội như vậy thì chỉ hấp thụ đc một lượng vốn nhất định. Do vậy các quỹ hedge chưa nhòm ngó đến thị trường việt nam vì những cơ hội như vậy không hấp thu hết lượng vốn của họ. Do đó việt nam vẫn còn rất nhiều cơ hội chưa đc khai thác, bác cứ làm backtest vài stratetegy sẽ thấy ngay.

Vâng nếu anh không phải NĐT cá nhân, và tự tin vào phương pháp định lượng của mình, thì tại sao không chứng minh bằng kết quả đầu tư qua nhiều năm tiếp theo mà lại tranh luận với chúng tôi chi cho mất thời gian nhỉ? Nếu anh làm được vậy thì chúng tôi tin rằng sẽ có rất nhiều người sẵn sàng rót vốn cho anh...

Về chuyện nầy thì chúng tôi không muốn tranh luận dài hơi - nó khá giống bài viết phê phán phương pháp phân tích kĩ thuật cách đây không lâu mà chúng tôi vô tình gặp phải. Chúng tôi chỉ muốn đi gần với thực tế đầu tư (reality) - khi mà khá nhiều quỹ định lượng đã có kết cục không mấy tốt đẹp vì các hiện tượng Thiên Nga Đen và việc tự đưa mình vào rủi ro quá lớn bằng đòn bẩy và việc bỏ qua các rủi ro định tính... Câu châm ngôn trên thực ra mang tính truyền cảm hứng cho những NĐT cá nhân biết hạn chế của mình hơn là phê phán, mong anh đừng để cảm xúc nóng giận làm ảnh hưởng.

Chúc anh thành công trên con đường đầu tư của mình!

Toàn ông đánh bạc xong cứ áp dụng lý thuyết đầu tư , lúc lỗ lòi ra lại cãi nhau !!
Cái thằng giỏi là năm nào nó cũng mang được tiền về trong nhiều năm liên tục phương pháp nào ko quan trọng , chứ năm thắng năm thua cũng chỉ là bình dân mà năm nào cũng thua thì nên bỏ xới đỡ khổ gia đình liên luỵ !!
Happy new year !!

Okie top, tại vì tôi có cái view khác với top về hedge fund nên có vài ý kiến. Bản thân tôi cũng là nhà đầu tư nhỏ lẻ, backtest các strategy, cái nào ngon thì sẽ monitoring run (chạy test ) trong vài tháng sau đó là liverun ( đầu tư tiền thực tế). Top đừng hiểu lầm quảng cáo nhé, tôi không kinh doanh. các strategy của tôi: bdragonact.info/vnfut

Haiz, bdragonact nói lại một cách rõ ràng và đàng hoàng mà cứ đốp chát, đanh đá.
Thật sự không phải chỉ có anh nhận thấy rủi ro thị trường bị định giá cao đợt rồi. Đừng tự cao và luôn cho mình cao hơn người khác.
Tôi không viết tài liệu hay viết báo như ai kia nhưng tôi luôn học hỏi nên biết ai đúng ai sai, ai hợp lý ai không. Chứ không phải nghe ai nói khác ý mình là nhảy dựng lên, xỏ xiên, dù mình nói có chỗ chưa chuẩn.
Trình độ không biết thế nào nhưng mức độ khiêm tốn thì thấy cũng còn hạn chế lắm.

Want to help someone? Shut up and listen!