CTD_ Canh mua ngay khi giá CP giảm trong quý 3&4 năm 2017

Đợt trước em có khuyến nghị các bác vào CTD vùng giá dưới 200. Nội lực của CTD năm 2017 anh em không cần phải bàn cãi, hiện tại CTD đã về giá 202, sắp tiếp cận đáy cũ.

• PCD HSC định giá trung và dài hạn cho CTD: 259.800đ/cp
• Các công ty khác định giá là: 240.000đ/cp

CTD vừa khởi công xây dựng dự án Casino trị giá 4 tỷ USD tại Hội An. Chủ đầu tư dự án này là VinaCapital và 2 NĐT nước ngoài, Chow-Tai-Fook (Hong Kong) và The Suncity Group (Ma Cao). Tổng giá trị hợp đồng D&B ký với CTD là gần 7.000 tỷ đồng vời thời gian xây dựng dự kiến là 19 tháng. Dự án Casino Hội An được xây dựng trên diện tích đất 1.000 ha gần Phố cổ Hội An với tổng vốn đầu tư lên tới 4 tỷ USD. Theo thiết kế, đây sẽ là dự án tổ hợp resort bao gồm casino, khách sạn, khu giải trí và du lịch. Như chúng tôi được biết, dự án này sẽ được triển khai theo nhiều giai đoạn và sẽ hoàn tất trong 10-15 năm tới.
Tổng giá trị hợp đồng đã ký chưa thực hiện tăng ổn định từ đầu năm đến hiện tại – Đến cuối Q2, tổng giá trị hợp đồng đã ký chưa thực hiện của CTD là 26.181 tỷ đồng (tăng 19% so với đầu năm). Công ty cũng ký thỏa thuận ghi nhớ với một số chủ đầu tư để xây dựng các dự án lớn với tổng giá trị ít nhất là 10.100 tỷ đồngg, bao gồm;
• 3 dự án dân cư.
• 2 dự án thương mại & khách sạn.
• 1 dự án công nghiệp
Mặc dù vậy hiện tại công ty chưa bao gồm các dự án này trong danh mục dự án của mình.
LNST của cổ đông công ty mẹ 6 tháng đầu năm tăng19,7% so với cùng kỳ và sát kế hoạch – CTD đã công
bố doanh thu thuần 6 tháng đạt 10.544 tỷ đồng (tăng29,5% so với cùng kỳ và hoàn thành 39% kế hoạch của
công ty) và LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 713 tỷđồng (tăng 19,7% so với cùng kỳ và hoàn thành 41% kế
hoạch của công ty). Trong Q2, doanh thu đạt 6.183 tỷ đồng (tăng 24% so với cùng kỳ) và LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 412 tỷ đồng (tăng 16% so với cùng kỳ).

• Triển vọng quý 3&4

Chúng tôi ước tính công ty sẽ ghi nhận doanh thu khoảng 14 nghìn tỷ đồng, tương đương 64% tổng giá trị hợp đồng chuyển tiếp sang năm nay và tiếp đó ghi nhận khoảng 13 nghìn tỷ đồng, tương đương 50% tổng giá trị hợp đồng ký mới trong năm 2017 (tổng giá trị hợp đồng ký mới khoảng 26 nghìn tỷ đồng theo ước tính của chúng tôi).
• Giả định tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ giảm còn 8,4% so với mức 8,7% trong năm ngoái, theo đó lợi nhuận gộp đạt 2.268 tỷ đồng (tăng trưởng 26%).
• Lợi nhuận tài chính thuần chủ yếu từ lãi tiền gửi, dự báo là 305 tỷ đồng (tăng 80%) nhờ lượng tiền mặt tăng. Trong khi đó, chúng tôi giả định chi phí bánhàng & quản lý là 433 tỷ đồng (tăng 46%).Theo đó, LNST của cổ đông công ty mẹ sẽ đạt 1.801 tỷ đồng (tăng trưởng 27%), EPS dự phóng là 22.133 đồng. Ở mức giá hiện tại, P/E dự phóng 2017 là 9,1 lần.

• Vùng mua an toàn cho đầu tư ngắn hạn: 190.000-200.000đ/cp

"Ngô Thanh Trà_Chuyên viên tư vấn đầu tư HSC"​