CTG - Giai đoạn tái định giá lại

Vốn hóa của TCB suýt soát CTG rồi, ảo thật.

Review chút BCTC TCB, nhìn qua thì BCTC TCB khá ổn khi tăng trưởng đạt mức cao cả hoạt động chính và dịch vụ, tuy nhiên vấn đề BCTC TCB nằm ở tăng trưởng tín dụng (2023 và quý 1 2024) lại tập trung chủ yếu ở mảng BDS (quý 1 dư nợ BDS tăng thêm 18k tỷ) và có câu hỏi khá lớn ở mức tăng lãi dự thu quý 1 tận 1k9 tỷ. Nói chung việc tăng LN + tăng lãi dự thu khá phù hợp vs nhận định đánh trước 1/7 của mình

Bđs hồi phục thì tăng thôi. Cho vay nhà dự án Vin còn an toàn chán, chứ nhiều cụ ác cảm cứ nghĩ cho vay BĐS là rủi ro. Chứ như mấy cụ MB, BIDV cho Tập đoàn Thuận An vay 1.300 tỷ mà TSBĐ toàn quyền đòi nợ phát sinh từ hợp đồng thi công... rủi ro mất trắng luôn

Cụ có nắm rõ dc 190k tỷ cho vay của TCB bên BDS cụ thể k cụ? Mình thấy tăng trưởng cho vay chỉ riêng mảng BDS thì k quá ổn và có đặt câu hỏi tại sao lãi dự thu lại tận gần 2k tỷ 1 quý? Tức 2 con số nó đi với nhau thì nên đặt câu hỏi

Chỉ người nội bộ may ra nắm dc thông tin 190k tỷ này cho vay như thế nào. Tôi chỉ đánh giá dựa trên số liệu công khai mình có thể biết thì chỉ số nợ xấu đang rất tích cực, nhân sự xử lý nợ xấu Tech cũng không có tình trạng phải gia tăng, tuyển dụng ồ ạt như Vpb hiện nay.. Chứng tỏ chất lượng tài sản, quản trị rủi ro của họ tốt. Còn về số lãi dự thu 2k tỷ thì nếu thắc mắc hôm tới họp công bố kqkd cụ thử hỏi BLĐ xem họ lý giải ra sao

Mình từng khuyến nghị all TCB tại 34-35 và đánh về p/b=1 cho 2024 (tức LN 2024+vốn nguồn các thứ thì p/b =1 rất an toàn). Nhưng lúc phân tích mình cũng chỉ ra rằng TCB 2023 tăng dư nợ cho vay BDS quá cao (đầu năm là 108k tỷ và cuối năm là 169k tỷ, tức tăng 60k tỷ cho vay BDS 2023) và thực tế năm 2023 các Dự án cần vay vốn mới là k nhiều, thêm yếu tố tham chiếu dư nợ trái phiếu bên TCBS giảm hẳn thì có thể mường tượng dc hoạt động cho vay nó là ntn. Mình cũng dự TCB khả năng quý 1 lãi cao, nhưng nếu dự thu cao thì bản chất là xấu. Tức những cái hình dung ra nó đang đúng. Tất nhiên p/b=1 cho 2024 thì cũng khá an tâm.
Trong đầu tư mình hay dùng câu của Sherlock Holmes: Khi bạn đã loại bỏ những điều không thể thì điều cuối cùng, dù khó tin đến đâu, cũng chính là sự thật.

Sherlock Holmes: Khi bạn đã loại bỏ những điều không thể thì điều cuối cùng, dù khó tin đến đâu, cũng chính là sự thật.

Tôi rất kết câu này cũng như bạn Hoàng vậy ...

giá TCB sắp gấp rưỡi CTG

Hnay vào dần ctg được rồi

MBB chưa gãy 22 mà CTG đã gãy 32. CTG k chạy theo TCB mà chạy theo MBB các bác nhỉ.