CTI- tăng trưởng lợi nhuận có đến từ thay đổi cách hạch toán doanh thu

Đầu tiên xin khẳng định httrung28 hoàn toàn chưa bao giờ mua-bán cp CTI. Nay viết bài về CTI chỉ là phân tích khách quan, độc lập về CTI.
Mấy ngày gần đây do được hỏi ý kiến nên httrung28 mới đọc đến BCTC năm 2015 của CTI thì theo kinh nghiệm nghề nghiệp thấy có vấn đề khúc mắc nên tạo ra topic này.

Đầu tiên xin mọi người đọc chú ý đến đoạn "Vấn đề cần nhấn mạnh" của kiểm toán về BCTC năm 2015 của CTI. Đoạn này nói đến việc CTI thay đổi cách ghi nhận doanh thu bán hàng giữa CTI và các công ty nếu trước đây không được ghi nhận vào lãi lỗ trong năm thì năm 2015 sẽ được hạch toán lãi lỗ hoạt động xây lắp các công trình BOT bán cho công ty con. vấn đề này sẽ như thuyết minh đoạn VIII.5 như sau:

Ví dụ dễ hiểu hơn với người không chuyên về kế toán-kiểm toán thì như sau: 2 mẹ con ở chung 1 căn nhà là CTI, bà mẹ mua vật tư bỏ công sức tốn 373 tỷ làm ra con đường trước căn nhà để cả căn nhà sử dụng, bà mẹ mang con đường đó bán cho đứa con 428 tỷ (đứa con phải móc túi ra trả tiền cho mẹ) thì bà mẹ ghi nhận doanh thu 428 tỷ, giá vốn 373 tỷ, lợi nhuận 54 tỷ - và đứa con ghi nhận 1 tài sản con đường BOT là 428 tỷ. Và cách thay đổi chính sách như sau:
- Nếu theo cách hạch toán cũ: đối với người bên ngoài nhìn vào căn nhà CTI thì chỉ thấy có con đường giá 373 tỷ, còn việc tiền bạc chuyển từ mẹ sang con hay con sang mẹ vẫn nằm trong căn nhà CTI nên tổng quan các tài sản khác không thay đổi. Vậy nên khi lập BCTC hợp nhất thì các giao dịch nội bộ kia hoàn toàn bị loại trừ ra sao cho tổng quan nhìn vào căn nhà CTI chỉ thấy trên tài sản căn nhà là con đường BOT giá 373 tỷ và không có khoản lợi nhuận nào được ghi nhận trên KQHDKD và lợi nhuận chưa phân phối.
-Theo cách hạch toán mới: được sự thống nhất bằng công văn riêng của BTC nên hiện nay CTI sẽ hạch toán sao cho người bên ngoài nhìn vào căn nhà CTI sẽ thấy là có 1 con đường BOT giá 428 tỷ và trên KQKD có khoản lợi nhuận tăng thêm 54 tỷ, lợi nhuận chưa phân phối sẽ có thêm 54 tỷ.
Và đây là bảng báo cáo hoạt động bộ phận 2015 của CTI:

phần tô đỏ là hoạt động xây lắp chủ yếu bán cho các cty con của CTI đã được hạch toán theo chính sách kế toán mới. Tại sao httrung28 nói là chủ yếu doanh thu bán cho các cty con? đây là căn cứ khi nhìn vào BCTC riêng của CTI thì doanh thu nội bộ chiếm hơn 85% tổng doanh thu. Kết luận: CTI hạch toán hợp nhất như trên đã được sự chấp thuận của BTC bằng 1 công văn riêng lẻ, theo kiến thức Httrung có thì chưa thấy công ty nào về BOT hạch toán như trên. Vì thế việc hạch toán có thể phù hợp với ý kiến BTC (hợp lý trên thực tế chưa thì bàn sau). Vì vậy hiện nay có 1 số nhà đầu tư nhầm lẫn sao thấy lợi nhuận CTI tăng quá nhanh-có phải là cổ phiếu tăng trưởng bền vững tiếp theo không?, thì httrung xin lưu ý hãy xem xét lại từng báo cáo bộ phận, hiện tại CTI ghi nhận lợi nhuận lãi nội bộ trong BC hợp nhất chiếm tỷ trọng khá lớn, doanh thu xây lắp cũng chiếm trên 50% tổng doanh thu. nên CTI có phải là cổ phiếu ưu việt tăng trưởng doanh thu- lợi nhuận hay không cần có thêm sự nghiên cứu của nhà đầu tư chuyên sâu hơn, so sánh thêm với các công ty khác.
Cuối cùng xin chúc mọi người đầu tư đạt được hiệu quả cao nhất