Đầu tư giá trị :Những doanh nghiệp đầu ngành Việt Nam đầu tư rồi ôm lâu dài chỉ có lãi to.

Chủ pic có bài phân tích VJC chưa vậy?

Em xin tiến cử một em đầu ngành phân bón tại thị trg miền bắc ÷ Las
Cổ tức đều đặn, khấu hao nhà xưởng gần hết, lợi nhuận tăng trg trở lại.hàng trôi nổi rất ít.

Mua PNJ cho mục tiêu 112 trong 2 tuần nhé các bác. Có thùylinh

http://f319.com/threads/pnj-chinh-phuc-moc-112.1003007/

--- Gộp bài viết, 19/08/2017, Bài cũ: 19/08/2017 ---

Em có thích mấy mã PNJ, LCG, TDH với các phân tích sau ko biết có ổn ko các bác.

http://f319.com/threads/pnj-chinh-phuc-moc-112.1003007/

http://f319.com/threads/lcg-va-hanh-trinh-chinh-phuc-moc-gia-12-14-16.1003003/

http://f319.com/threads/tdh-hanh-trinh-chinh-phuc-moc-19.1003013/

Nếu em khuyến nghị cổ phiếu 1 doanh nghiệp tốt mà giá đi xuống là do :
1. Định giá quá cao.
2. Diễn biến bất ngờ xảy ra không như kì vọng như lợi nhuận giảm (RAL, DPG),bất ngờ lỗ ( ví dụ HAX), tin tức kém quả quan.
3. Tâm lý đầu tư : nhà đầu tư đánh giá sai hoặc thiếu dòng tiền ( nhà đầu tư không chú ý nữa ).
4. Không đúng thời điểm như TTF.
5. Đánh giá sai diễn biến thị trường chứng khoán.
==> Nói chung nếu vấp phải những lí do trên thì khẳng định luôn là do trình độ còn kém, do chủ quan nên dẫn đến sai lầm.

----------------------------
Tất nhiên lí do thiếu cái "tâm" vẫn diễn ra thường xuyên trên TTCK. Với em dụ nhà đầu tư non nớt vào cổ phiếu rác và ghi tiềm năng cty đó là em không làm rồi, em đều lọc ra doanh nghiệp tốt để khuyến nghị và có 2 chữ là "đầu tư".

"Tâm" của em cũng như người được tiêm "vacxin", mầm bệnh là virus xấu xa dẫn tới mất tiền. Bản chất của vacxin là virus đã giảm độc lực, hệ miễn dịch hủy diệt và "ghi nhớ". Em thì không thể tiêu diệt được virus mà chỉ đơn giản là phòng vệ bản thân trước TTCK đầy hiểm họa. Lẽ dĩ nhiên là cũng không có suy nghĩ gây hại cho người khác.

Mất tiền có thể kiếm lại được, còn mất lương tâm là vết nhơ mãi mãi không bao giờ gột rửa tâm hồn được.

---------------------------
1 số trường hợp như :

-DPG thì em lập topic giá 92k ( trước chia ), em viết thư chia tay 10/4 giá 117k. Nếu đúng ra theo khuyến nghị ban đầu là 92k mua được thì sẽ có lãi trong thời gian khi tăng đến 140k. Chỉ là em và các cổ đông trung thành phấn khích trong topic quá, cái này thì ai nắm cổ phiếu đều vậy. Sau vụ DPG thì em đã rút kinh nghiệm tránh hô hào quá lố và định giá cẩn thận hơn.

- RAL khuyến nghị mua 122k. Sau đó có thời điểm lên đến 148k và nay 121k. RAL cổ phiếu cơ bản p/e =8,5 và cổ tức 50% thì giá này vẫn chấp nhận được. Rút kinh nghiệm DPG, kể từ khi RAL lên 13x và 14x không pr nữa, pr thì chỉ viết 1 lần ban đầu thôi.

- TTF thì ngay phần đầu bài viết có nói đây là cổ phiếu "rất rủi ro" => không khuyến nghị. Không phải em không tin là TTF tái cơ cấu không thành công mà là trong đầu nghĩ rằng :" Tại sao không chờ có dấu hiệu tốt lên, mua sớm rồi chôn vốn làm gì khi mà tái cơ cấu 1 doanh nghiệp cần ít nhất 2 năm trong khi quanh ta vẫn còn nhiều doanh nghiệp tốt hơn ?"=> Sai lầm thời điểm đầu tư.

- BMP do định giá cao khi mua đến p/e =17, bằng với MWG. Vấn đề là BMP tăng trưởng giảm, MWG tăng trưởng thần tốc. => Sai lầm định giá.

=> Nói chung là năm nay dính 2 sai lầm, đúng là còn nhiều việc phải làm vì không thể hài lòng khả năng phân tích hiện tại. Sau này sẽ hạn chế khuyến nghị lại vì mặt bằng cổ phiếu khá cao nên thị trường xấu hay cổ phiếu tăng trưởng chậm lại do kinh tế đã vượt qua thời kì khó khăn là giá cổ phiếu rớt ngay.

Bài viết MWG là số ít bài viết em tin tưởng theo tầm nhìn đúng tiêu đề topic dù thị trường ck xấu thế nào, sai cty này thì có lẽ em cũng mất niềm tin vào khả năng phân tích bản thân, sau này sẽ nhìn lại khuyến nghị MWG trang 177.

Đồng ý với các bác là HPG trong vòng 2-3 năm thì vẫn có khả năng là làm ăn tốt nhờ :
- Bảo hộ ngành thép.
- Thị trường bđs đang có nhu cầu.

Chính vì vậy giá cổ phiếu có tăng thì cũng đừng bảo: " Chê HPG giờ lên 40k hay 50k ".

------------------
Còn từ năm 2020 trở về sau thì em không nghĩ như vậy vì :

- Bắt đầu hết bảo hộ ngành thép.
- Từ thời điểm này nhiều doanh nghiệp đã nâng công suất dẫn đến cung tăng.
- Về cầu là thị trường bđs có khả năng cao là hết chu kì tăng trưởng, bắt đầu giai đoạn đóng băng lặp lại do trước đó nhiều doanh nghiệp bđs + cty ngoài ngành đẩy mạnh vay ngân hàng làm bđs => cung bđs tăng cao => tiền đổ vào bđs nhiều sau đó kẹt do đóng băng => dẫn tới ngân hàng tăng phải lãi suất huy động để có thanh khoản => Doanh nghiệp bđs sẽ khó khăn trở lại => Ngành thép và đại gia HPG vay lớn tất nhiên sẽ bắt đầu thời kì làm ăn khó khăn.

Chính vì vậy em không tin là trong giai đoạn này HPG co kết quả tốt, giá cổ phiếu sẽ giảm kể từ thời kì này. Chủ yếu là phân tích tầm nhìn từ xa thôi vì tiêu đề topic như vậy, em khen HPG tốt rồi 5 năm sau có người quay lại mắng thì mệt.

Mô hình kinh doanh giữa ĐMX vs Nguyễn Kim/ Trần Anh thì cũng là do sếp Tài nhìn ra được cách đánh bại đối thủ thôi => đó chính là cái lợi của người đi sau dù trước đó 2 đại gia NK và TA chiếm phần lớn thị trường. Sau này thì TMĐT cũng vậy, còn sếp Tài làm cách nào đánh bại được các đối thủ như Lazada và Tiki thì em nghĩ bác ấy đã có ý tưởng rồi, như em đã nói lúc trước " Tọa sơn quan hổ đấu", nhờ đối thủ diệt lẫn nhau bằng tài chính, chấp luôn lấy thị phần như với điện máy, thấy khi xưa năm 2011-2015 cũng đánh nhau dữ dội và chỉ còn 2 ông NK và TA sống sót. Thực ra công thức chiến thắng là "con người", nhân viên phục vụ tốt (esop) và tướng có bản lĩnh, tầm nhìn là thắng mọi chiến trường, Tiki và Lazada có esop là động lực trung thành và nhiệt huyết cho nhân viên ? Tướng của Tiki và Lazada có bằng với sếp Tài ?
http://viettimes.vn/5-nam-5-chuoi-sieu-thi-dien-may-pha-san-1703.html

- FPT thực ra sắp thua MWG rồi nên mới thoái vốn, làm gì có ai đang nắm con gà đẻ trứng vàng mà muốn bán cho người khác. FPT bơm lợi nhuận để bán thôi, bán xong thì mới nhìn thấy có "bệnh". Lúc đó thì MWG sẽ 1 mình 1 chợ ở bán lẻ điện thoại.

Mấy năm trước sếp Tài có nói và giờ sắp chuẩn : "Các bạn cứ thử lấy doanh thu hàng năm của Thế Giới Di Động trừ đi doanh thu đối thủ đứng thứ 2, các bạn sẽ thấy đây là cuộc đua giữa Rùa và Thỏ, khoảng cách cứ giãn ra, các bạn sẽ cảm nhận được cuộc chơi này đang đi đâu về đâu"

Không biết ở đâu thế nào chứ ở tp em, đi ngang 2 cửa hàng FPT chỉ có 4 khách. Còn 3 cửa hàng MWG được 30 khách.

-DBT :
Nếu so sánh với các cty dược khác cùng ngành thì rõ ràng là có vấn đề khác biệt. Nợ vay lớn và tình hình kinh doanh bình thường. Sản phẩm không có gì nổi trội cả, có lẽ chủ yếu gia công cho các cty khác hoặc sản xuất các loại thuốc đơn giản cho lợi nhuận thấp. Đây rõ ràng là 1 cty quá bình thường.

-DVN :
DVN và HVN dạng "bao cấp" phụ thuộc vào cơ chế nhà nước quá rồi nên em không đánh giá cao lắm. Phụ thuộc mà như PLX độc quyền luôn không ai cạnh tranh thì mới là cổ phiếu tốt, mới xứng là cty đầu ngành dù nhà nước chi phối lớn.

DVN chủ yếu bán hàng cho các bệnh viện nhà nước chứ kênh OTC ( kênh nhà thuốc ) thì nhà thuốc chủ yếu mua các cty tốt như DHG, TRA, DMC, OPC... thôi. DVN sức cạnh tranh kém, mấy cty nhà nước mà nắm tỉ lệ >65% là vậy, tỉ lệ sở hữu đạt như DHG, VNM do SCIC trợ giúp thì may ra.

--- Gộp bài viết, 20/08/2017, Bài cũ: 20/08/2017 ---

Đã phân tích VJC tang 121, bác vui lòng quay lại đọc nhé.
http://f319.com/threads/dau-tu-gia-...i-chi-co-lai-to.682041/page-121#post-21954215

Điểm yếu trong những phân tích của bác theo em ở 2 chỗ: thứ nhất là bác rất hay so sánh những cái không tương đồng với nhau, dễ dẫn tới đánh giá có tý cảm tính. Thứ hai là hay bị thiếu số liệu backup cho các dẫn chứng, nên nhận định thiếu tính thuyết phục.

Case ĐMX vs. Nguyễn Kim/Trần Anh có kết quả như vậy do mô hình kinh doanh MWG đã lựa chọn đúng. Nhưng chưa có gì đảm bảo cuộc cạnh tranh trong mảng tmđt MWG cũng có thể lặp lại được sự thành công tương tự, chưa thấy MWG có lợi thế kinh doanh gì so với các đối thủ hiện tại cả. TMĐT là cuộc chiến phức tạp hơn rất nhiều khi vừa có sự tham gia trực tiếp của đại gia nước ngoài với thế mạnh kinh nghiệm (Lazada) và đại gia Việt (Tiki+Adayroi). Yêu cầu về chuỗi cung ứng/kho vận của TMĐT cũng khó khăn hơn rất nhiều so với bán lẻ thông thường, Tiki đốt hết 3/4 tiền VNG đầu tư thì phần lớn trong số đó chỉ để hoàn thiện hệ thống kho tự hành/đội ngũ giao hàng/hệ thống thanh toán rồi.

Còn về yếu tố con người, chắc chắn khoản dụng binh ko phải bàn thì anh Vượng mới gây dựng được VinGroup như bây giờ, chứ đừng nói là 1 đứa con trong tập đoàn là Adayroi

FPT Retail thua về thị phần so với MWG, không có nghĩa là nó không phải là "con gà đẻ trứng vàng" của FPT. Năm 2016 FPT Retail vẫn là đơn vị có mức tăng trưởng cao nhất trong tập đoàn. 6 tháng đầu năm 2017 doanh thu và lợi nhuận của FPT Retail vẫn tăng 31 và 44% so với cùng kì, mặc dù thị phần bán lẻ điện thoại chỉ chiếm 10% so với 30% của MWG (và nên nhớ thị phần MWG vẫn đứng sau cửa hàng nhỏ lẻ với 40%!).

Nếu xét về chiến lược mà nói thì có thể nói FPT bán đi con gà đẻ trứng vàng trước khi nó chuyển sang đẻ trứng bạc, trứng đồng trong thời gian sắp tới. Kế hoạch thoái vốn đã được lên từ rất sớm cuối năm 2015 rồi. Bán đi khi nó trên đỉnh cao để bổ sung nguồn lực cho các mảng khác là một bước đi không tồi, cũng phần nào lý giải được sự đi lên của cp FPT thời gian gần đây. Và cái khác đáng lưu tâm nữa là FPT nó có rất nhiều nguồn lợi nhuận khác như FPT Telecom, FPT Trading... còn Retail là linh hồn của MWG rồi!

dù @lephamvuchinhndc còn trẻ nhưng a rất nể phục và cám ơn em đã chân thành chia sẻ.
về MWG em nên quan sát kỹ thêm mô hình vay nợ để tài trợ tăng trưởng hiện có dấu hiệu ko ổn.
tò mò một chút, liệu em còn giữ BMP ?

Hvg. Hag. Gas. Pvs. Củng đầu ngành sao ko lãi to nhỉ