Đầu tư giá trị :Những doanh nghiệp đầu ngành Việt Nam đầu tư rồi ôm lâu dài chỉ có lãi to.

Ngành cảng biển và VSC sẽ tóm tắt 3 ý chính :

1/ Đây là dòng cổ phiếu "phòng thủ" ở 1 khu vực nhất định, khó có thể mở rộng và tăng trưởng đột biến, nếu tốt chỉ tăng trưởng cỡ như PDN thôi.

2/ Chính vì chỉ "phòng thủ" nên sớm muộn cũng sẽ đối mặt với khó khăn 1 ngày nào đó. Bằng chứng là khu vực cảng Hải Phòng phía Bắc, nhiều cảng biển ở sâu trong trung tâm đã bị cầu Tân Vũ Lạch Huyện dài nhất VN và cầu Bạch Đằng chắn ngang, làm cho các tàu có tải trọng lớn đi qua không được nên doanh thu các cảng như DXP, DVP, VSC đều gặp khó.

-----------------------------------------------------

Theo vị trí thì cảng Hải Phòng (PHP) và cảng Đoạn Xá (DXP), Green Port cũ ( VSC ) dính cầu Bạch Đằng chắn qua tại sông Cấm ( vòng tròn đỏ ) nên doanh thu và lợi nhuận đều giảm cả, tàu sẽ vào các cảng khác là tất nhiên => giá cổ phiếu lao dốc.






Bị cầu Tân Vũ Lạch Huyện dài nhất VN chắn ngang từ Cát Hải nên tuyến Nam Trieu CHannel (màu xanh ) các tàu lớn qua không được, phải đi ngang qua nhà đối thủ lớn nhất Hải Phòng là Lach Huyen Port chuyên đón tàu lớn, Lạch Huyện sẽ trở thành cảng container "cửa ngõ" của khu vực phía Bắc ( nằm ở tuyến đường màu đỏ ), cảng Vip Green Port mới xây (VSC) ở khu Dinh Vu Port cũng đón tàu lớn sẽ gặp khó trong việc cạnh tranh.

Cầu Tân Vũ Lạch Huyện từ khu Cát Hải qua khu kinh tế cảng Đình Vũ thì sức cạnh tranh của khu Cát Hải sẽ tăng lên vì tàu chở hàng vào là có xe container chờ sẵn chạy đường cao tốc qua cầu.

-----------------------------------------

3/ Phân tích VSC :

VSC mới xây cảng Vip Green Port nên sẽ phải chịu khấu hao lớn + lãi vay => thời gian đầu cảng mới lãi không nhiều.

- Lợi thế cạnh tranh như đã phân tích ở 2+3 gồm cảng cũ và mới sẽ bị dính 2 cầu mới xây.
Vấp phải sự cạnh tranh từ đối thủ lớn là Lach Huyen Port trong tương lai.

Kết luận : trong tương lai chắc chắn lợi nhuận sẽ suy giảm, với 1 cty như vậy thì không khả quan khi đầu tư tại thời điểm này. Nên để 1 thời gian sau khấu hao giảm + lãi vay được trả bớt và xem xét đối thủ mạnh như thế nào.

Tính theo Ebitda không ăn thua mấy vì tầm nhìn phân tích lợi nhuận quá xa. Nên phân tích p/e cái đang xảy ra trước mắt hoặc gần xảy ra vẫn hơn.

PHP hồi xưa giá 23k, lúc làm ăn tốt p/e= 15, EV/ EBITDA= 7,1 mà em còn chê mắc không đáng để đầu tư nữa cơ. Cuối cùng bây giờ rớt về 13k dù là cảng Hải Phòng nằm ở vị trí đắc địa.

Nếu tính theo Ebitda của PHP đến 1050 tỉ, theo EV/EBITDA hiện nay =4,1 => quá rẻ.

Theo Ebitda của ACV là 7500 tỉ, EV/ EBITDA = 18 => đã quá mắc vượt cả VNM là 16,5.

---------------------------------------------------
Hồi xưa chê PHP giờ vẫn thấy đúng, cứ p/e cao loại vẫn hơn.
http://f319.com/threads/song-than-c...-cho-gioi-dau-tu.716597/page-30#post-18706029

Nói như @lephamvuchinhndc thì
Mấy bros ở Sài Gòn + vốn ít làm cách này có ăn nè.
Chọn căn hộ giá tầm 1-1.5 tỷ, đang mở bán đợt đầu. Nhảy dzo đặt cọc, chọn căn tầng thấp, ko cần view đẹp cho giá nó rẻ.
Bao lời. Hehe

Nếu mua bđs thì nên mua miếng đất mình cảm thấy tiềm năng rồi ôm dài hạn cho đến khi người khác nhận ra tiềm năng => khi ấy sẽ có mức tăng giá nóng sốt và ở trạng thái bão hòa giá rồi chốt lãi mới là cách làm thông minh. Ví dụ mua đất ở phía Đông SG gần các nhà ga metro, tàu chưa chạy là vẫn còn giá rẻ để mua, người ta vẫn chưa thấy hết tiềm năng, hình dung ra trong tương lai sẽ phát triển mạnh thế nào.

Ai lại đi mua căn hộ của chủ đầu tư hả bác, mua vậy chỉ có cty bđs có lãi chứ nếu mình mua mục đích chỉ để đầu tư làm sao có lãi nhiều. Dễ ăn chênh lệch giá nhờ đặt cọc thì mức độ cạnh tranh lớn không đến lượt mình đâu và cũng là "chiêu thức" của chủ đầu tư.

Mua nhà xây sẵn là vừa mua miếng đất + cái nhà. Mà theo thời gian chỉ có miếng đất tăng giá trị chứ nhà đâu có tăng giá trị, phải chịu chi phí khấu hao nhà.

Mua để ở thì căn hộ đó là tiêu sản chứ đâu phải tài sản, phải tốn chi phí sửa chữa sau 1 thời gian sử dụng và nhiều thứ chi phí khác. Sắp tới còn có dự thảo luật đánh thuế người có căn nhà thứ 2 trở lên áp dụng như ở Mỹ.

Mua căn hộ để cho thuê thì hiệu quả lợi nhuận không cao được, "phải tốn chi phí sửa chữa.... ở Mỹ".

-----------------------------------------------
Khi Warren Buffett khởi nghiệp ban đầu còn đi ở nhà thuê với vợ chỉ vì không muốn "mất cần câu cá", người thông thái còn như vậy thì mua căn hộ có lợi gì. Chuyên môn chứng khoán thì nên dồn tiền vào "cái mình hiểu biết".

Theo Robert Kiyosaki : Người trung lưu thường mua nhà để ở, mua xe để đi, và họ nói căn nhà, chiếc xe đó là tài sản của họ, nhưng thật ra nó lại là tiêu sản.

Người giàu mua những tài sản mang lại giá trị tương lai cho mình.

Người nghèo, tiền lương của họ thường dùng để trang trải cho các chi phí sinh hoạt hằng ngày,và họ thường còn dư rất ít tiền, ko đủ để mua tài sản hay tiêu sản.

Hihihi cái này e nghe người ta gọi là học gạo đó a. Hôm nọ e nghe chị e bán bún bò ở quê bảo là cảng biển khác cảng hàng ko, e nghe k có hiểu hihi.
Mà e vừa gọi hỏi chị e, bả mắng e ăn gì mà so php với acv. Bả bảo mày so thế là "apple vs orange", e dốt tiếng tây hổng có hỉu

mã GMD thì sao bác chủ?

Bạn nói đúng lý thuyết đó. Nhưng nên nhớ là giá khu Đông bị bơm hơi bị chóng mặt vì cái vụ Metro như bạn nói. Mà không biết đến khi nào nó mới đi vào hoạt động. Chưa kể hoạt động thì có hiệu quả hay không, vì kết nối hạ tầng quá kém, đi Metro rồi sao nữa, đi bộ vã mồ hôi bao nhiêu người sẽ đi. Tất nhiên về lâu dài thì sẽ ổn thôi, nhưng sẽ là 10 năm hay 20 năm?
Trong khi recommend của mình là dành cho người vốn ít và mua căn hộ giá thấp (cái này nhu cầu rất cao bạn nhé). Có 2 phương án để chốt lời:
1. Sang tên trước khi ra hợp đồng, nhanh gọn lẹ. Lời cũng được 50% so với số vốn bỏ ra.
2. Không ra được ở phương án trên thì cứ để đó, đến khi dự án sắp bàn giao (mất tầm 18 tháng) thì chốt, cũng được 70-100% so với số vốn bỏ ra (bạn không cần bỏ ra quá nhiều, vốn ban đầu chỉ tầm ~250 triệu, phần còn lại vay ngân hàng, tính lãi vay luôn thì sau 18 tháng hết khoảng 300 triệu)

P/S:
1.Mỗi người mỗi cách chơi, người thích nhà đất, người thích đất, người thích căn hộ mà. Quan trọng là phù hợp với cái nào thôi.
2. Bạn có biết dự án nền nào gần metro mà giá bèo như bạn nói ở trên thì giới thiệu mình với. Thank you,

ngành cảng là ngành mà an toàn hơn cả ngành dwow

thanks chủ thớt, view mình thế này:

ngành cảng là ngành đầu tư một lần nên ban đầu khấu hao lớn rồi ngồi thu tiền do vn nhập khẩu lớn, số lượng cảng ở việt nam có hạn đặc biệt cảng có năng lực xếp dỡ.

vsc được điểm cộng là doanh thu tăng mạnh nhờ đầu tư chiều sâu, trong khi khấu hao và lãi vay là lá chắn thuế, và không tăng nữa trong năm tới. nên doanh thu tăng bao nhiêu thì $$$ lời bấy nhiều

ngắn hạn: bờ rách 57.5 thì mục tiêu ngắn là 65
dài hạn: khi khấu hao không tăng nữa và lãi vay giảm từ năm sau do dư nợ giảm dần, lợi nhuận tăng thêm nhờ doanh thu và khấu hao, lãi vay giảm, mục tiêu p/e 15 là phù hợp

Năm 2016 trước khi khu Đông tăng chóng mặt thì em cũng khuyến nghị mua khu đó vì có metro. Đến nay em vẫn giữ quan điểm là dù tăng nhưng vẫn chưa đạt đỉnh ( cũng giống như mua cổ phiếu tăng trưởng thì sẽ phá đỉnh liên tiếp theo thời gian ), khi tàu hoạt động thì phân bố mật độ dân cư sẽ tăng nhờ từ các vùng khác chuyển đến. Nhà thầu Nhật chứ không phải TQ làm nên 3 năm sau là chạy rồi, từ đây đến 15 năm sau thì ở đất SG nếu đầu tư bđs mà không mua khu phía Đông là sai lầm chiến lược.

Trong tương lai gần các ga sẽ có các bãi đỗ xe ngầm, xe đạp chia sẻ thì cần gì đi bộ. Với đi bộ tầm 3km cũng không có xa đâu nếu ở gần, chắc chắn xung quanh sẽ mọc lên nhiều chung cư ( ở Nhật đi bộ là bình thường ).

-----------------
Phương án dành cho người vốn ít mua căn hộ giá thấp của bác nếu thật sự lãi cao vậy thì em nghĩ cũng giống mua cổ phiếu penny là rủi ro rất cao, thực tế đã có rất nhiều dự án khi nộp tiền vào thì bị treo, chậm tiến độ, nhà đầu tư băng rôn phản đối chỉ mong hoàn vốn. Còn mua các dự án của Vingroup hay Novaland uy tín thì chắc chắn không có chuyện chia sẻ cho nhà đầu tư lãi như vậy rồi.

----------------------------------------------

1/ Thực tế đã chứng minh là mua 1 căn hộ chung cư để 10 năm thì không bao giờ có chuyện 1 tỉ thành 10 tỉ được. Còn mua 1 miếng đất 1 tỉ thì vẫn có khả năng thành 10 tỉ. Miếng đất vẫn hơn vì từ đây ta có thể làm được nhiều thứ và người mua cần, chứ mua căn hộ có gì ngon ?

Còn mua căn hộ phố xây sẵn theo dự án trung cấp là xây để bán chứ không phải dùng để ở.Chất lượng công trình kém, ở chừng 5 năm thôi là sẽ nhận ra vô số vấn đề. Chỉ có chủ đầu tư lãi thôi, thay vì mua phân lô hay mua nhà như vậy thì kiếm miếng đất vẫn hơn ( mua đất không tốn tiền mua luôn nhà ).

2/ Không hiểu sao bác cứ thích đất dự án nhỉ ? Đất dự án phân lô thì đâu có giá rẻ, thường xa trung tâm, nếu là dự án tốt thì cũng mất nhiều thời gian để lấp đầy nhà trong khu dự án, xui thì thành khu đô thị hoang vắng. Nếu trong trung tâm thì đâu có giá rẻ mà lãi ? Thay vì mua của chủ đầu tư chào mời thì tự mình đi săn các bãi đất vắng thấy được tiềm năng, thỏa thuận mua đất của nhà dân dư nhiều chỉ để trồng cây, mua đất như vậy chắc chắn có giá rẻ và ôm được nhiều m2, ăn được từ gốc đến ngọn. Mua đất nền dự án chỉ mua từ thân hoặc ngọn thôi.

Ở SG em chỉ đề ra chiến lược đầu tư, chứ em không có tác chiến thực địa vì em chỉ thích đầu tư cổ phiếu thôi. Có chiến lược rõ ràng, chọn đúng mặt trận và thời điểm thì tất nhiên khi tham chiến sẽ dễ thắng lợi hơn dù là đầu tư bđs, ck hay vàng.

---------------------------------
P/S :
Với em đầu tư cổ phiếu là đầu tư vào doạnh nghiệp, như vậy thì sẽ tạo ra hàng hóa và việc làm, tạo ra lợi nhuận giúp ích cho đất nước phát triển hơn. Còn đổ tiền vào bđs vì mục đích đầu cơ kiếm lợi nhuận để mua-bán thì không tạo ra giá trị gì cả, tiền của cả xã hội vào đây khác gì chôn luôn với mảnh đất, đất thì đâu có tạo ra giá trị gì ? Mua nhà để ở vì nhu cầu thì ok, còn mua thêm căn 2, căn 3, 4,5... đó cũng là 1 việc làm góp phần đem tiền chôn vùi vào bđs, đẩy giá nhà lên cao trong khi người có thu nhập thấp không có tiền để mua nhà. Cả xã hội chỉ với tư duy dùng tiền lao đầu vào mua bán bđs là hành động phá hoại ngầm đất nước, nền kinh tế, vì vậy đánh thuế căn nhà thứ 2 là đúng, cho khỏi đầu cơ.

Trong thành phố em cũng thấy cảnh đó rồi, trên 1 con đường lớn Hùng Vương bên tay phải Lotte mà đất của dân trống bao la luôn, nhà thưa thớt mặc dù gần siêu thị lớn Lotte trong phạm vi từ 200m-> 1km, nguyên nhân chỉ vì cuối con đường bị cụt, chính quyền thành phố phải thỏa thuận dần dần mở đường Hùng Vương với dân để ra Mũi Né nhanh nhất. Đó là chuyện của 3 năm trước là giá còn rẻ và không ai quan tâm, nay thì cả con đường mọc quán nhậu sầm uất từ đất trống diện tích lớn, con đường thì kéo dài thêm nữa. Cái em muốn nói tới là dù nằm trong trung tâm vẫn có những khu đất tiềm năng không ai quan tâm đến và đó là cơ hội để gom, không cần cứ phải mua đất nền dự án, cứ chịu khó đi săn là phát hiện con mồi.

VJC vẫn là hàng tăng trương nên có trong DM mỗi người..