Định giá VEF với tầm nhìn trung-dài hạn (tặng các Vefers trung thành) – Tầng 5

Mua bán gì là quyền mỗi người, ko chơi đểu anh em là được thôi. Chứ mua bán là chiến lược mỗi người, sao cho tốt nhất với mình mà ko ảnh hưởng người khác là được. lướt con khác còn VEF nên cứ ôm thật chặt thôi. Mặc dù em sắp bị cho nghỉ việc

Ngân hàng đang thừa tiền gửi một đống, dân còn nhiều tiền nhàn rỗi mà. Những dự án cao cấp 90-150 triệu có phân khúc riêng của giới nhà giàu thì mình không rõ chi tiết chứ mấy dự án hạng trung kiểu Vinhomes Mễ Trì hay Khu đô thị Cổ Loa chung cư, liền kệ , biệt thự thì chắc chắn sẽ hút hàng rất nhanh.

Hơn thế nữa, dự án cao cấp Giảng Võ của VEF dù sao cũng đã đảm bảo xong đầu ra rồi

Huy Khoa

--- Gộp bài viết, 22/09/2016, Bài cũ: 22/09/2016 ---

Mình kháng chiến trường kì nhưng hơn cụ Đề Thám ở điểm là có chú Sam (VIC, Nhà nước) chống lưng chứ không đơn độc như cụ ý

Huy Khoa

Lương bác cũng cao nhở nhưng so với kiến thức của bác hình như vẫn thấp

Hôm qua Vinhomes D'Capital Trần Duy Hưng mở bán 20 sàn cháy hàng luôn bác ạ, nhiều khách do dự lúc đặt tiền thì hết hàng rồi, kinh khủng khiếp

Thương hiệu, đẳng cấp, uy tín, sản phẩm có tính khác biệt, phù hợp thị hiếu nhu cầu của phân khúc tương ứng v...v...
Ngoài những cái đó ra, thì có thể còn có những thứ rất khó nắm bắt, kiểu như là "cái duyên" ấy! Ví như một cô bán hàng được gọi là "duyên" thì vừa bán vừa la cũng vẫn đắt hàng.

Năm ngoái, cô e mình (ở dưới quê) muốn mua nhà ở HN cho con cái lên học hành, công tác sau này, nhất nhất cứ phải tìm "sản phẩm của Vingroup cơ", hay chí ít thì cũng phải là cận kề dự án của Vingroup (nếu không đủ tiền) .

VIC là VIC mà VEF là VEF.
Giá VEF 10 thì còn bảo hứa hẹn với kỳ vọng.
Chứ giờ đã 7x rồi. Cao quá rồi.

A. SD3:


I. Quá khứ:
1. Eps core chính xây lắp 0.8k (2014); 0.5k (2015)
2. Cổ tức 5-10% tiền mặt đều như vắt chanh

II. Hiện tại:

1. Đây mới là đột biến: Nhà máy điện Đăk lô3 với công suất 92 triệu KWh/1 năm
- Quý 1/2016 đã bắt đầu hái quả 26.7 tỷ doanh thu từ nhà máy thủy điện Đăk lo3 cho lợi nhuận gộp 17 tỷ. Tỷ suất lợi nhuận gộp quá cao 17/26 = 65% (trích nguồn giải trình bctc quý 1/2016)

Xem phần 2. Giải trình kqkd quý 1/2016

2. Core chính: quý 1 lợi nhuận thấp hơn 2015 là do: (Giải trình kqkd quý 1/2016)
Dự án đồng nai 5, Xekaman 1 giai đoạn chờ quyết toán
Công trình Đăk lô 1,2,3 mới triển khai quý 1 và hoạch toán trong năm 2016

3. Sau khi chạy 1 tổ máy cho doanh thu 26.7 tỷ lợi nhuận gộp 17 tỷ lợi nhuận sau thuế hơn 5.3 tỷ (sau khi đã trừ các chi phí), HĐQT quyết định nâng kế hoạch lợi nhuận từ 14 tỷ lên 22.7 tỷ và nâng cổ tức lên 7%. Điều này thể hiện HĐQT rất quan tâm đến quyền lợi cổ đông.

Trong khí đó còn tổ máy thứ 2 chưa chạy . nếu chạy nữa thì cho lợi nhuận tương tự

Như vậy eps của mảng điện là 1.3k (đang tính 1 tổ máy)

Core chính theo giải trình trong phần 2 eps 1k

Vậy eps 2016 là 2.3k (đang tính 1 tổ máy), cổ tức tối thiểu 7%.



Ghi chú: đánh giá của BVSC: https://www.bsc.com.vn/Pages/DownloadReport.aspx?ReportID=999098


Bộ phận phân tích BVSC đánh giá điểm rơi lợi nhuận đối với các doanh nghiệp thủy điện sẽ xảy ra vào quý 3/2016 do ảnh hưởng bởi El Nino, tuy nhiên đây lại là thời điểm thích hợp để đầu tư đón đầu khi La Nina sẽ diễn ra mạnh trong năm 2017.

“Năm 2017 sẽ là năm của các doanh nghiệp thủy điện miền Trung và miền Nam. Kể cả trong trường hợp Lanina không diễn ra cuối năm 2016, thì việc Elnino kết thúc và lượng mưa trở về bình thường cũng hứa hẹn tiềm năng tăng trưởng tốt cho các doanh nghiệp thủy điện và đi cùng với sự sụt giảm về hiệu suất huy động của các nhà máy nhiệt điện trong năm 2017”, BVSC dự báo.


B. Áp dụng biểu giá chi phí tránh được 2016 (SD3 cực kì lợi thế cho nhà máy thủy điện công suất < 30MW):


Theo đó, từ ngày 29/7/2016 tới, việc xây dựng, áp dụng biểu giá chi phí tránh được và ban hành Hợp đồng mua bán điện mẫu cho các nhà máy thủy điện nhỏ phải áp dụng theo quy định mới.

Cụ thể, Thông tư 06 đã sửa đổi, bổ sung Điều 7 của Thông tư 32 như, bên bán điện được áp dụng Biểu giá chi phí tránh được khi đáp ứng một trong các điều kiện như công suất đặt của nhà máy điện nhỏ hơn hoặc bằng 30 MW và toàn bộ điện năng được sản xuất từ năng lượng tái tạo.


http://www.nldc.evn.vn/newsg/3/1697/Quyet-dinh-Bieu-gia-chi-phi-tranh-duoc-nam-2016/default.aspx


C. Giá SD3 2016 – 2017:


Với EPS 3k và hàng rất dễ đánh NAV, giá 2017 phải 4x
..........
Bài toán tiền - tiền: bỏ ra 120 tỷ để mua hết 8 triệu trôi nỗi với giá 15k, đối với tổ chức đánh NAV dễ ợt mà đối với BBs cũng không quá khó, BBS chỉ cần gom đủ 4-5 triệu là chạy 01 mạch về 3x cuối năm nay.

……………………………..

mua đầu tư thì phải mua kiểu này, chỉ loanh quanh giá tham chiếu , ko mua ào ào rồi chỉ béo T+ !
Ai thích thì bán giá đó , ko thể ép phải mua cao được . Một số bác mua 7x, 8x có thêm vốn thì tranh thủ gom thêm, hạ giá vốn bình quân xuống, còn bác nào cũng có sắn từ trước rồi, để dự phòng , ko nhất thiết phải mua ào ào làm gì, phải phân bổ vốn cho hợp lý .

Bác nào lại chèn lệnh 69.8 tranh của anh em thế

Sao vậy bác, có ai hứa hẹn với kỳ vọng gì đâu, đang nói hiện thực mà .
(Hiện thực hôm nay mua VEF giá đỏ là rất khó rồi , bác ráng đợi VNDS mai mốt nó xả hàng nhé).