Định giá VEF với tầm nhìn trung-dài hạn (tặng các Vefers trung thành) – Tầng 6

Nó hô suông thế trẻ con nó cũng hô được, đánh chứng mà cứ hô hào kiểu thế mà đòi ăn bằng lần thì chỉ là dạng đánh chứng ảo thôi . Giờ cả F319 nó khinh thằng L7 như loài không phải con người nữa rồi, ai tin nó nữa đâu. hôm trước có cô bé nghe theo L7 vào SD2 giá 13.x, đi bay 30-40% tài khoản, khổ thân!

Bẩy giờ thành bù rồi....ko ăn được ai nữa nhưng chửi còn rất xung

Đồ con vịt . VEF chưa cần làm gì nó đã có khoảng 12.000 tiền mặt rồi (trong đó có 1.700 tỷ vốn tự có), trong khi đó, L14 làm xong cả khu đô thị mà có 9 tỷ tiền mặt

Đọc bài này đi rồi về mà lo chăm chút cho L14. Đây mới là cảnh cáo lần thứ nhất thôi, còn nhiều điểm chưa thèm bóc mẽ về L14 đấy

------------------------------------------

Gửi L7: Thực ra, tôi chưa bao giờ muốn chọc vào bất kì cp nào mà mình không liên quan, không nắm giữ hay không có ý định đầu tư. Chỉ vì ông thực sự đã đi quá giới hạn nên tạm gửi trước bài viết này tới ông và các cổ đông L14 (các Vefers có L14 hình như cũng đã ra hàng). Người ta nói: “Nước sông không phạm nước giếng”, mình khồng thích bị đối xử như thế nào thi đừng đối với người khác như vậy . Cảnh cáo ông lần thứ nhất.

@pigbank, @Bboylync @ryudo, @anhsanglen, @muopxanh @trunglph, @ngoctrinhvip1, @RomanticStory, @Soi_Trang,…..


Vài nét chấm phá về L14
(Tặng L7 thân mến – đọc xong thì về tập trung lo cho L14 đi nhé)


I/ Sơ bộ về L14

1. Vốn tự có.: rất nhỏ, trước đây vốn 28 tỷ sau tăng lên 50 tỷ

2. Quan hệ với tỉnh và phân chia lợi nhuận: cổ đông không được hưởng trọn vẹn lợi nhuận vì phải phân chia lợi nhuận.

3. Vốn đầu tư dự án: xin dự án đổi đất lấy hạ tầng với tổng vốn đầu tư 450 tỷ

II/ Thực hiện dự án như thế nào ?

Với một công ty có vốn tự có rất nhỏ chỉ 28 tỷ mà làm dự án cần vốn đầu tư 450 tỷ thì phải cần phải có:

- Hoặc vay vốn Ngân hàng

- Hoặc phải có nguồn tài chính bên ngoài đưa vào: thường chính là của nhóm lợi ích chung thương vụ cấp phép dự án đó. Chính vì vậy, lợi nhuận sau này của dự án phải chia cho nhóm lợi ích đó bằng cách bán ra các thương phẩm giá rẻ. Cổ đông sẽ hưởng lợi ích sau cùng.

L14 vay Ngân hàng rất ít nên đương nhiên phải làm cách thứ 2, đó là tiền do nhóm đứng sau bơm vào. Từ khi bắt đầu dự án năm 2013 đã có 166 tỷ và từ năm 2014 đến 2016 luôn có khoản người mua trả tiền trước lên tới 350 tỷ. Như vậy, nhóm kia đã bơm cho L14 số tiền là 350 tỷ để thực hiện dự án.

III/ Phân chia lợi ích như thế nào ?

Dự án Minh Phương 50ha làm hạ tầng, phân lô tổng giá vốn 500 tỷ, đã quyết toán với tỉnh hơn 490 tỷ nghĩa vụ. Đổi lại L14 có 2.500 lô đất thành phẩm.

Với số tiền mà nhóm đứng sau L14 bơm vào để thực hiện dự án là 350 tỷ thì đổi lại họ phải có ít nhất : 350/500 x 2500 lô = 1.750 lô đất giá rẻ. L14 mới bàn giao 1.200 sổ đỏ, vẫn còn 550 sổ đỏ nữa phải bàn giao cho nhóm này. 1.750 lô giá rẻ này đương nhiên khi bán thì lãi rất ít

Vậy L14 thực chất chỉ có được 750 lô có thể bán với giá thị trường.

IV/ Lợi nhuận thực tế của các cổ đông L14

1. Gía vốn : 502/25ha = 2tr/m2.

2. Gía bán: 5tr/m2

3. Lợi nhuận của dự án Minh Phương

- Nếu bán giá 5tr/m2, tức là lãi 300tr/lô thì tổng lợi nhuận thu về của Minh Phương cho các cổ đông là: 225 tỷ đồng lãi trước thuế. Cứ cho cộng cả lãi của 1750 lô bán giá rẻ kia có 300 tỷ lãi trc thuế,

- Lãi sau thuế: 220 tỷ

4. Book lợi nhuận /năm

Với tốc độ bán hàng như vậy thì nếu book lợi nhuận trong khoảng 4 năm, trừ cả các chi phí bán hàng, quản lý,… thì EPS/VĐL 50 tỷ của L14 khả năng duy trì 7k/cổ phiếu và chỉ có vậy mà thôi. Đừng mơ tăng vôn lên gấp 3, gấp 4 mà EPS vẫn 7000

V/ Định giá L14

L14 là doanh nghiệp khá tốt, cơ bản.Với chỉ số cơ bản như vậy và xét trên quy mô doanh nghiệp nhỏ có có thể lấy P/E = 8-10. Tuy nhiên vì có một gã Khùng như L7 trong HĐQT nên rủi ro cho chính doanh nghiệp L14 là rất cao. Nếu đầu tư cỏ phiếu thì chi nên xác định P/E= 5-6. Tức là giá L14 nên đầu tư trong khoảng 35.000-42.000 đ/cp


P/S: Đây mới chỉ là vài nét chấm phá, sơ sài, viết trong vài phút rảnh chưa phân tích đầy đủ dòng tiền, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, tình hình thực hiện hoạt động kinh doanh cốt lõi,….hay dự báo triển vọng Nam Minh Phương.

Huy Khoa

Thị trường đang uptrend nhé các bạn ,
Vef sẽ tăng bền bỉ theo VIC cha,
Vic sẽ tăng vượt 50.000 d/cp
Vef cưng sẽ 100.000d/cp

--- Gộp bài viết, 04/10/2016, Bài cũ: 04/10/2016 ---

Nhìn trảng đất mênh mông, sạch sẽ mà thấy hân hoan.
Đúng là mơ uớc đang thành hiện thực : Bao giờ cho đến Tháng Mười !
Thì nay Tháng Mười rồi nhé.

Đừng bán rẻ VEF.
Leo cây đến sát chùm quả rồi, gắng thu hái trọn vẹn.

Giờ mới là du kích đánh lẻ tẻ thôi, mùng 10 bộ đội mới về

L.7: mày tìm hiểu kỹ bc lctt là gì? Định nghĩa? Cách xem? Cách lập? Ý nghĩa là gì rồi hãy rống lên và đưa ra con số nhằm lừa gạt người khác. Ngu mà không biết mình ngu là một sự vô phước của mày.

Nghe giọng thấy xoắn lắm rồi.
VEF về 10 thì dễ.
10x10 khó lắm

Từ cuối tháng 8 đến giờ, có mấy bác chuyển tiền vào tk cho VEF thanh toán tiền thanh lý tài sản. Được mấy tỷ đó các bác. Chắc cũng đủ để san bằng nền đất làm bãi gửi xe nhỉ

Chân lý thuộc về kẻ mạnh.
Tỷ phú thế giới PNV đã và sẽ chế tác những công trình làm giàu đẹp cho đất nước và các cổ đông.

--- Gộp bài viết, 04/10/2016, Bài cũ: 04/10/2016 ---

Thì VEF đã chạm mốc 95.000d/cp
Từ 95 đến 100. còn có 5 bước nhỏ.

Hôm qua e có nói đến chiêu trò mà l`7 đã và đang dùng với Licogi14 , nó tương tụ như trò mà lão Carl Icahn đã và đang làm . kể cả cty vô chủ như SD2, nhân tiện, rảnh rỗi, để e nói luôn truyện này, và với góc độ, nhà đầu tư nhỏ lẻ thì nên làm gì :
“Doanh tặc” Carl Icahn
Nguồn tài sản khổng lồ đã khiến ông trở thành một người cực kỳ nguy hiểm. Giờ ông có thể đi thâu tóm các công ty mà trước đây không ai nghĩ là có thể thâu tóm được. “Ngay lúc này, tôi có thể viết cái séc 10 tỉ USD mà không phải bán bất kỳ tài sản nào để huy động vốn”, ông nói. Tỉ phú Leon Black, đồng sáng lập Apollo Global Management, nhận xét: “Icahn thích cảm giác chiến thắng và rất thích tiền. Ông ấy thông minh và có phần tàn nhẫn”.
Chính quyền lực này của Icahn đã đặt Michael Dell, CEO của Dell, vào thế khó. Hồi tháng 2, Michael Dell đã nghĩ ra cách lấy lại quyền kiểm soát hãng máy tính do ông sáng lập bằng việc bắt tay với công ty đầu tư tư nhân Silver Lake để mua lại Dell (dựa trên vay nợ) với giá 24,4 tỉ USD, tương đương 13,65 USD/cổ phiếu.
Nhưng ý định của Dell đã không thành khi hồi cuối tháng 3, Icahn, đang nắm cổ phần tại Dell trị giá 1 tỉ USD, đã ra giá 15 USD/cổ phiếu để mua lại cổ phần chi phối của Dell. Mức đề nghị này còn cao hơn cả 14,5 USD/cổ phiếu của một ứng viên khác là Blackstone Group. Cuộc chiến thâu tóm chắc chắn sẽ nóng lên trong vài tuần tới và đây là cuộc chơi mà Icahn rất yêu thích.
Quyền lực của Icahn cũng thể hiện rất rõ trong việc lật đổ ông chủ Tập đoàn Dầu khí Chesapeake Energy. Khi thành lập Chesapeake vào năm 1982, Aubrey McClendon đã bí mật điều hành một quỹ đầu cơ riêng và sử dụng số cổ phần ông nắm giữ tại các giếng dầu của Chesapeake để làm tài sản thế chấp vay tiền. Ông cũng đã thực hiện các thương vụ đầu tư rất liều lĩnh dẫn đến khoản nợ khổng lồ ở Chesapeake. Những hành động “lẫn lộn tiền tư công” của McClendon đã bị phanh phui. Cổ phiếu của Chesapeake vì thế mà lao dốc. Tuy nhiên, không ai có thể làm được gì khi vị trí của McClendon tại Tập đoàn đã quá vững chắc. Thế nhưng, mọi việc đã thay đổi khi Icahn nhúng tay vào. Vì thế, McClendon đã bị buộc thôi chức Chủ tịch Hội đồng Quản trị và rời khỏi vị trí CEO vào ngày 1.4.
Ráo riết đi thâu tóm cổ phiếu trên sàn chứng khoán, giành chân trong hội đồng quản trị và tiếp đó là buộc hội đồng quản trị phải nhường bước. Đây là cách làm của Icahn. Vì thế tâm lý chung của các công ty là không muốn trở thành mục tiêu của ông. Reed Hastings, CEO của hãng công nghệ Netfli, cũng từng như vậy. Nhưng Hastings đã học cách “chấp nhận” Icahn kể từ khi ông mua lại 10% cổ phần của Netflix vào mùa thu năm ngoái.
Việc Icahn mua lại cổ phần đã buộc Hastings phải áp dụng chiến lược chống thâu tóm “viên thuốc độc” để ngăn Icahn mua thêm cổ phiếu của Netflix. “Nó giống như khai trận trong một bàn cờ vậy. Ông ta đi bước mua cổ phần thì chúng tôi phải áp dụng chiến lược chống thâu tóm. Ban đầu tôi rất e dè ông ấy vì chưa hiểu rõ ông ấy nhưng bây giờ phải nói là tôi rất thích ông ấy”, Hastings cho biết. Icahn thì nói: “Tôi đã bảo với Hastings rằng nếu có người kiếm được tiền cho tôi thì tôi sẽ không bao giờ đấm vào mặt người đó”.