DPR - Triển vọng tăng trưởng mạnh từ cao su tự nhiên và khu công nghiệp

Như này thì LN quý 1 dự chắc khoảng 200 tỷ? vì riêng khoản thanh lý gỗ đã hơn 106 tỷ, chưa tính mủ cao su + BDS CN + LN từ tiền gửi (khoảng 1.800 tỷ).

Ông Trần Thanh Phụng – Phó TGĐ VRG: “Thị trường cao su phục hồi tích cực giai đoạn 2025 – 2030″
CSVN – Cao su cũng giống như các hàng hóa khác, xu hướng giá cả vẫn phụ thuộc chủ yếu vào yếu tố cung cầu. Bảng dưới đây cho thấy dự báo cán cân cung cầu thế giới trong những năm từ 2025 – 2030.
Số liệu sản lượng được dự báo bằng cách tính đến xu hướng trồng trọt trong lịch sử, tỷ lệ tái canh hàng năm, tỷ lệ loại bỏ hàng năm, những thay đổi hàng năm về diện tích cao su trưởng thành và những thay đổi về năng suất trung bình trên một ha. Số liệu tiêu thụ được dự báo bằng cách tính đến triển vọng kinh tế do Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) báo cáo, xu hướng trong hoạt động sản xuất, những thay đổi dự kiến về lãi suất và các thông số kinh tế vĩ mô có liên quan khác.

NămSản xuấtNhu cầuChênh lệch
202514,71015,567-857
202614,94816,031-1,083
202715,06016,479-1,419
202815,11316,924-1,811
202915,11417,352-2,238
203015,11817,777-2,659
(Đơn vị tính: triệu tấn)
Dữ liệu cho thấy dự báo mức tăng sản lượng qua các năm chậm hơn so với nhu cầu. Dẫn đến nguồn cung thiếu hụt vượt hơn 1 triệu tấn vào năm 2026 và đạt mức thiếu hụt hơn 2,6 triệu tấn vào năm 2030. Mức tăng sản lượng sản xuất hàng năm, ngoại trừ năm 2025 có mức tăng 3,1% nhưng từ năm 2026 trở đi mức tăng chỉ dưới 1%. Trong khi đó, mức tăng nhu cầu hàng năm từ 2025 – 2030 đạt mức tăng từ 2,5 – 3%.

Giá cao su sẽ phục hồi trong chu kỳ từ 2025 – 2030 dựa trên dữ liệu dự báo cung cầu và diễn biến tích cực của phần nhiều các yếu tố cơ bản khác. Giá cả dự kiến sẽ tăng mạnh bắt đầu từ nửa cuối tháng 1/2025 và tiếp tục đến tháng 12/2025. Đợt tăng giá dự kiến sẽ tiếp tục tăng tốc vào năm 2026 và tăng tốc dần trong những năm tiếp theo cho đến năm 2030. Hợp đồng tương lai TSR-20 tháng đầu tiên được giao dịch trên SGX SICOM dự kiến sẽ dao động trong khoảng 2.000 USD – 2.800 USD/tấn vào năm 2025 và trong khoảng 2.800 USD – 3.500 USD/tấn vào năm 2026. Trong những năm tiếp theo, giá có khả năng tăng tốc hơn nữa và bùng nổ.


Xu hướng cung – cầu dự kiến trong những năm từ 2025 – 2030 giả định tỷ lệ lạm phát hạ nhiệt, lãi suất giảm và chi phí đi vay giảm ở các nền kinh tế lớn. Hoạt động sản xuất của Trung Quốc sẽ khắc phục được điểm yếu dai dẳng của mình vào nửa cuối năm 2025. Giá cao su tổng hợp cũng sẽ tăng theo giá cao su thiên nhiên. Điều này có thể hạn chế phạm vi thay thế từ cao su thiên nhiên sang cao su tổng hợp… Có khả năng giá sẽ tăng nhanh hơn đáng kể so với mức dự kiến vào cả năm 2025 và 2026 nếu sản lượng từ các nước sản xuất chính không phục hồi sau giai đoạn suy yếu dai dẳng hiện nay.

Tóm lại, các dự báo xu hướng giá tích cực do dự báo nguồn cung thiếu hụt nghiêm trọng. Sự mạnh lên của đồng Dollar có thể có tác động nhất định hạn chế sự tăng giá cao su trong giai đoạn từ 2025 – 2030 nhưng sự thiếu hụt nguồn cung đã quá rõ ràng và ngày càng nghiêm trọng thì sự hạn chế này là không đáng kể. Ngoài ra, trong xu hướng giá tăng, dòng vốn đầu cơ tìm kiếm lợi nhuận sẽ đổ vào mạnh mẽ hơn kích thích thêm đà tăng giá của thị trường. Không loại trừ trong giai đoạn bùng nổ, giá cao su có thể tăng đến mức ngoài dự báo tích cực nhất.

Tất nhiên, việc phân tích, dự báo thị trường đòi hỏi sự cập nhật liên tục diễn biến của các yếu tố cơ bản cả trong ngắn hạn và dài hạn vì các yếu tố này không ngừng thay đổi. Tổng quan xu hướng thị trường cao su đã tương đối rõ. Việc cập nhật thông tin dự báo nhằm mục đích để không bị bất ngờ hay khó hiểu khi thị trường có những biến động khác thường. Dữ liệu lịch sử đã cho thấy, ngay trong chu kỳ tăng giá vẫn có thời điểm ngắn hạn, thậm chí là một năm, giá cả có biến động ngược lại do tác động mạnh mẽ của một vài yếu tố cơ bản nào đó.
http://tapchicaosu.vn/2025/02/17/on...o-su-phuc-hoi-tich-cục-giai-doạn-2025-2030/
Nếu theo dữ liệu này từ giờ tới năm 2030 mỗi năm sẽ thiếu hụt thêm nguồn cung, đỉnh điểm năm 2030 thiếu hụt tới 2,6 triệu tấn.

https://baomoi.com/vi-sao-gia-cao-su-se-tang-manh-trong-tuong-lai-c51451322.epi

Trong vài năm tới, các nhà phân tích từ báo Bloomberg dự báo, cao su sẽ trở thành một trong những nông sản đắt giá và quan trọng nhất trên thị trường toàn cầu.

Giá cao su tương lai giao dịch tại Tokyo đã tăng khoảng 40% kể từ đầu năm 2024, biến nó thành một trong những mặt hàng nông sản có hiệu suất tốt nhất, cùng với ca cao và cà phê. Kể cả sau khi thị trường cao su đã có một đợt bán tháo lớn vào tháng 10 năm ngoái, giá cao su toàn cầu đã tăng thêm 10% kể từ tháng 11, đưa thị trường này bước vào một kỷ nguyên mới.

ông Scott Clark, Phó chủ tịch điều hành tại tập đoàn lốp xe Michelin, đã từng chia sẻ rằng xe điện tiêu thụ lốp nhanh hơn khoảng 20% so với xe thông thường. Với việc xe điện đã chiếm 50% thị trường tại Trung Quốc, ngày càng lớn xe ô tô toàn cầu sẽ cần phải thay lốp cao su thường xuyên hơn trong tương lai.

Mặt khác, yếu tố nguồn cung cũng đang khiến giá cao su tăng vọt. Trên thực tế, cây cao su vốn rất nhạy cảm với khí hậu, cần nhiệt độ tăng trưởng từ 26 đến 28 độ C và một lượng mưa lớn. Thời tiết ban đêm cũng phải tương đối mát mẻ vì mủ cao su được khai thác vào thời gian này sẽ chảy nhiều hơn.

Hầu hết cao su trên thế giới được trồng ở Đông Nam Á, với khoảng 33% sản lượng từ Thái Lan, 20% sản lượng từ Indonesia và 10% sản lượng từ Việt Nam. Tuy nhiên, tình trạng nóng lên toàn cầu đã làm biến đổi khí hậu tại những khu vực trồng cao su thiết yếu nhất.

Tiêu biểu như tại Thái Lan, đất nước này đang chứng kiến sự dịch chuyển các đồn điền cao su từ phía nam lên phía bắc, do có khí hậu mát mẻ hơn. Điều này cũng làm tăng nguy cơ phá rừng làm đồn điền ở các khu vực mới, đặc biệt trong bối cảnh các quy của Liên minh châu Âu về chống phá rừng dự kiến có hiệu lực vào năm 2026.

Lũ lụt ở miền nam Thái Lan vào đầu tháng 12 năm ngoái cũng đã làm trầm trọng thêm tình trạng suy giảm nguồn cung cao su. Chính phủ nước này ước tính, sản lượng cao su Thái Lan sẽ giảm khoảng 320.000 tấn trong năm nay, tương đương với khoảng 2% mức tiêu thụ cao su toàn cầu.

Cây cọ: Mối đe dọa đến ngành cao su của nhiều nước?

Trên thực tế, diện tích trồng cây cao su trên toàn cầu đã giảm dần qua các năm. Tại Ấn Độ, diện tích trồng cao su đã giảm khoảng 102.000 ha, tương đương 20% tổng diện tích kể từ năm 2010.

Nhưng quy định về chống phá rừng của EU sẽ có thể tiếp tục thu hẹp diện tích đất canh tác cao su, do cách mở rộng đất trồng cây thường thấy nhất là thông qua việc chặt phá rừng nguyên sinh. Điều đó đồng nghĩa với việc các cây cao su sẽ phải cạnh tranh với các sản phẩm nông nghiệp nông nghiệp khác có lợi nhuận cao hơn tại những vùng đất trồng đã canh tác.

Trong đó, "đối thủ" lớn nhất của cây cao su lại chính là cây cọ.

Cây cọ thường mất ít thời gian hơn để phát triển đến khi trưởng thành và cần ít công nhân hơn để thu hoạch. Do đó, chúng mang lại lợi nhuận cao hơn nhiều cho người nông dân so với cao su. Theo một nghiên cứu tại Sri Lanka vào năm 2024, lợi nhuận trên một hecta từ cây cọ dầu cao gấp 20 lần so với cây cao su.

Điều này đã dẫn đến việc hàng loạt các đồn điền tại Đông Nam Á đã chuyển sang trồng cây cọ thay vì cây cao su. Ước tính tại Malaysia và Indonesia, mỗi năm có khoảng 10.500 ha được chuyển đổi canh tác từ cây cao su sang cây cọ.

Một thách thức lớn khác đối ngành cao su nằm ở quy mô sản xuất nhỏ lẻ và năng suất giảm dần. Tại Thái Lan, năng suất sản xuất cao su đã giảm 27% kể từ năm 2004, trong khi Indonesia cũng ghi nhận mức sụt giảm tương tự kể từ năm 2017. Trong bối cảnh đó, ngành cao su toàn cầu đang đứng trước "bài toán" khó về việc cân bằng giữa nhu cầu tăng cao và nguồn cung hạn chế.

Tt tích cực chút là dpr ce, thôi dành mai mốt vậy

Tuy nhiên, những thách thức và hạn chế riêng biệt mà các nhà sản xuất cao su phải đối mặt là một trong những nguyên nhân thúc đẩy giá cao su lên mức cao nhất trong nhiều năm. Theo ước tính của WhatNext Rubber Media International, quý I/2024 chứng kiến sản lượng cao su ở Thái Lan giảm 18,3% so với cùng kỳ năm trước, ở Indonesia giảm 15,2% và ở Việt Nam giảm 2,7%. Sự sụt giảm này đã dẫn đến mức giảm lớn hàng năm về sản lượng toàn cầu là 5% trong bốn tháng đầu năm 2024.

Điều kiện thời tiết cực kỳ bất lợi có thể giải thích phần lớn xu hướng sản xuất đang suy yếu này. Tại Thái Lan, đợt nắng nóng thiêu đốt trong quý I/2024 khiến sản lượng thấp kéo dài vào năm ngoái, với cây cao su bị còi cọc trong điều kiện quá nóng như vậy. Sau hạn hán là mưa gió mùa lớn và lũ lụt lớn ở một số khu vực, điều này đã cản trở đáng kể đến sản lượng cao su của nước này trong mùa cao điểm, thường kéo dài đến tháng 9.

Farah Miller, người sáng lập công ty dữ liệu tập trung vào cao su Helixtap Technologies cho biết: "Những biến động này có thể ảnh hưởng mạnh đến tần suất khai thác của cây cao su và tổng sản lượng mủ cao su. Do đó, Helixtap dự báo sản lượng cao su sẽ giảm 10-15% trong năm 2024".

Cao su thiếu hụt ngày càng nhiều. Cao su gọi là vàng trắng, lợi thế hơn cả nhóm Ks cơn điên vừa qua. LN nhóm cao su lại dễ phân tích, tăng trưởng mạnh, tài chính tốt.

DPR, DRI đang có giá hấp dẫn.

--- Gộp bài viết, 18/02/2025, Bài cũ: 18/02/2025 ---

Anh em xem BCTC thấy DPR chi khoảng 200 tỷ nguyên vật liệt cho năm 2025 nhưng lại mua trước vào năm 2024. Nên năm nay sẽ thấy DPR bùng nổ.

Từ từ ròi tăng để anh em mua thêm đã. DPR nó cũng đang gd vùng giá đỉnh lịch sử của nó, break vượt đỉnh thời đại thì chả mấy lại có giá 5x ngang PHR.
Năm nay DPR nếu kịp ghi nhận đền bù 317ha làm kcn thì LN sẽ gấp2-3 năm ngoái quanh ~700 tỷ tương ứng EPS ~8k, lấy PE 8-10 giá hợp lý từ 6x-8x.
Mai sẽ bắt đầu lên tầu cùng ae DPR đón sóng cao su vượt đỉnh 10Y

Tóm lại vậy đi dòng cao su đánh 3 mã trc, dpr, dri

Trc 120, dpr 80, dri 30

Cứ thế mà múc

Chuẩn rồi.

DPR hình như còn cái đền bù dự án Tiến Hưng 1 dự kiến thu 85 tỷ trong năm 2025 thì phải.
Ngoài ra còn cái Nam Đồng Phú Mở rộng 480ha đang trình khả năng sẽ đc phe duyệt trong năm sau.
Về dài hạn dòng tiền thu về từ 2 dự án KCN Nam và Bắc Đồng Phú MR khi vào vận hành đồng thời cũng gớm đấy nhỉ.