DPR - Triển vọng tăng trưởng mạnh từ cao su tự nhiên và khu công nghiệp

https://vneconomy.vn/du-bao-loi-nhu...text=Lợi nhuận sau thuế cả,cùng kỳ lên 210 tỷ.
Đây bạn.

DPR tiền nằm trong túi rồi chờ hoạch toán thôi. He.
Còn kcn Bắc Đồng Phú mở rộng 317ha sẽ hoàn thành mọi thủ tục sau 9 tháng kể từ ngày đc phê duyệt, cả tiền đền bù và thanh lý đã thu tối thiểu 600 -700 tỷ gấp đôi LN năm 2024.
Tiền ròng thu về chỉ từ dự án này với giá thuê 80usd/m2 là: ~5000 tỷ. quá khủng so vốn hoá hiện tại.

Bài báo này nói PDR thôi chứ không thấy nhắc DPR. Thấy SSI có dự báo 121 tỷ sau thuế, VCBS dự 76 tỷ sau thuế.
Tuy nhiên mình ít khi quan tâm tới số liệu các công ty ck dự lắm, chủ yếu xem họ có thông tin gì mới về hoạt động doanh nghiệp không thôi.
Dự thì mình tự dự được, tất cả các cổ mình mua với tỷ trọng lớn đều tự dự lợi nhuận hết, các nguồn khác chỉ tham khảo, nếu kịp book thanh lý 360 ha gỗ thì trên 200 tỷ (khả năng cao kịp vì năm 2024 đấu giá 20/3 vẫn kịp book, năm nay đấu giá từ đầu tháng 3 khả năng kịp cao). Còn nếu không kịp book thanh lý gỗ thì giống vcbs dự.
Tuy nhiên kể cả không kịp book trong quý 1 này thì sẽ book dồn cho Quý 2 lúc đó thêm cả lô thanh lý sau nữa, cơm không ăn gạo còn đó, không phải chờ đợi vài năm, mà ngay sau quý đó, đơn giản.

Bác kia copy nhầm link

https://vneconomy.vn/uoc-tinh-loi-n...et-tang-truong-cham-lai-so-voi-quy-4-2024.htm

--- Gộp bài viết, Mar 28, 2025, Bài cũ: Mar 28, 2025 ---

SSI và VCBS đề có dự báo cách đây 10 ngày nhưng DPR vẫn tăng sốc cây trần mà, tiền đau mà kéo hoài

Mình thấy dự báo cũng để tham khảo nhưng tỉ lệ sai nhiều hơn đúng. Các bài phân tích về DN thì đáng để tham khảo ngoài trừ định giá.

Cái này mình đọc rồi, họ lập trên cơ sở 360 ha tính theo giá gỗ của năm ngoái, năm ngoái TRC còn phải đấu giá 3 lần mới thanh lý xong gỗ và hạch toán vào Quý 3. Năm nay giá gỗ nó khác, cũng như giá cao su năm nay nó khác năm ngoái.
360 ha gỗ thanh lý năm nay thu về 126 tỷ trừ chi phí đấu giá và chi phí khác lợi nhuận tầm 120 tỷ chứ không phải 73 tỷ.
Kể cả mảng mủ, nếu ai tinh ý ra sẽ thấy năm ngoái giấu khá nhiều ở chi phí nguyên liệu, mua trước cho năm 2025 nhưng tính vào chi phí nguyên liệu của năm 2024 (hạch toán vào giá vốn), cái này đã từng làm trong quá khứ.
Giờ nói trước thì không tin, nhưng sau sẽ rõ, cái này mình luôn tự tin, trừ khi gặp trường hợp lãnh đạo họ giấu quá thôi, ví dụ LAS quý 1/2024 sau đó Quý 2/24 trả lại lãi làm quả 3 phiên tím liền kéo lên gần 30, hay VOS quý 2/2024 thay đổi luôn khấu hao, lệch hơn trăm tỷ do thay đổi khấu hao, nếu không lệch vậy số dự chính xác chênh nhau chỉ một vài tỷ.

Hàng năm trung bình đều thanh lý gỗ 300-500ha.
Nhưng sao tự nhiên năm nay lợi nhuận cao thế bác, giá thanh lý tăng chỉ 1 phần thôi.
Hay là riêng quý nào thanh lý gỗ thì lãi cao, còn các quý sau mua giống cây, mua phân bón, thuẻ người trồng... tính chi phí sau ?

TRC trần với vol 800k, hàng về hôm qua hôm nay, vol vẫn mất hút. Tinh ý thì ngay phiên sáng trần mình đã đựa nhận xét về "ai mua ai bán" trên f rồi.

Kỳ vọng giá tăng thì cũng phải hợp lý và có cơ sở tí, ai mua cũng cứ bảo "em có kỳ vọng tốt về báo cáo quý 1 này nọ đồ, nhưng mới nghe một thông tin mới khác kỳ vọng là kêu "bán tháo" này nọ.

DPR vol mua bán này thì chẳng cần phải lo lắng mà cái lo lắng là Vni vài phiên tới thế nào kìa. Nhạy cảm tăng giảm thì sang ôm TRC với mình, giảm rồi sẽ tăng lại thôi

Gà biết quá rồi còn cứ hỏi như không biết làm gì.
Năm ngoái thanh lý có ít và giá thấp hơn năm nay nên thu về có hơn 80 tỷ thanh lý gỗ.
Năm nay riêng hai đợt đầu năm đã gần 600 ha, lợi nhuận tầm 200 tỷ, so với năm ngoái nó khác biệt, chưa kể nửa cuối năm còn có thể có chặt cây lấy mặt bằng làm 317 ha khu công nghiệp Bắc Đồng Phú mở rộng.
Còn chi phí nguyên liệu cứ đọc cho kĩ, đã từng viết ở ngay trang số 2 pics này, coppy gửi lại:
Phân tích tiếp về BCTC của DPR.
Nếu nhìn sơ lược thấy các chỉ tiêu nhất là chỉ tiêu lợi nhuận gộp tăng khá mạnh so với cùng kỳ, tuy nhiên với sản lượng DPR như vậy thì việc mức tăng 60% chưa phản ánh được kì vọng của nhà đầu tư, lý do vì sao, có phải sử dụng thủ thuật kế toán để giấu lãi hay không (PVT bắt đầu từ năm 2022 làm vậy tức tăng mạnh khấu hao, VOS từ quý 2 năm 2024 cũng tương tự tăng mạnh khấu hao), với DPR qua xem xét kĩ bctc thì không làm vậy, với lại nằm trong hệ sinh thái GVR nên cũng phải áp dụng thống nhất, vậy nằm ở đâu, hay lãi gộp chỉ có vậy.
Lý do chính nằm ở chi phí nguyên vật liệu, mua trước nguyên vật liệu cho năm 2025 nhưng lại tính chi phí vào năm 2024, cùng nhìn xem.
Năm 2021 chi phí nguyên vật liệu 249 tỷ
Năm 2022 chi phí nguyên vật liệu 297 tỷ tăng gần 50 tỷ so với năm 2021
Năm 2023 chi phí nguyên vật liệu 179 tỷ giảm mạnh khoảng 118 tỷ so với năm 2022
Năm 2024 6 tháng đầu năm chi phí nguyên vật liệu có 64 tỷ, 6 tháng cuối năm 265 tỷ, cả năm 329 tỷ tăng 150 tỷ so cùng kỳ, riêng 6 tháng cuối năm tăng 2,5 lần so với cùng kỳ.
Từ đó suy ra năm 2022 chi phí nguyên vật liệu mua cho cả cho năm 2023 nhưng tính chi phí cho năm 2022.
Năm 2024 chi phí nguyên vật liệu cho cả năm 2025 nhưng tính chi phí cho năm 2024.
Khả năng chi phí nguyên vật liệu tầm 250 tỷ, tức năm 2024 giấu lãi tầm 80 tỷ cho riêng phần này, số này thì cũng không mất đi đâu được, chi phí nguyên vật liệu năm 2025 sẽ giảm tương tự như năm 2023.
Trong khai thác mủ cao su, chi phí nguyên vật liệu là: phân bón, dụng cụ cạo, hóa chất chống đông mủ ...

Thế chưa mua được a. Lại phải càng mệt mỏi vô cùng. Chê được gì thì chê thoải mãi đi.