Góc nhìn SEPA chiếu vào cổ phiếu HAH

Theo HellenShipping, vào 12/12/2024, giá cho thuê tàu có kích thước 1,800 TEU và 1,700 TEU vẫn ở mức cao, lần lượt ở mức 29,277USD/tàu/ngày và 24,473 USD/ngày/tàu tương ứng với mức tăng 182.8% svck và 161% svck.

Với xu hướng nhập hàng sớm kết hợp với những bất ổn xung quanh căng thẳng khu vực Biển Đỏ và nguy cơ gián đoạn tại cảng Mỹ do đình công sẽ khiến tình trạng neo cao của giá cho thuê tàu sẽ kéo dài đến hết Q1/2025, qua đó chúng tôi kỳ vọng giá cước cho thuê tàu 1,800 TEU sẽ dao động quanh mức 30,000 USD/ngày/tàu (+191.7% svck) trong tháng cuối năm 2024 kéo dài đến hết Q1/2025 trước khi hạ nhiệt xuống khoảng 25,000 USD/ngày/tàu (-16.7% svck) trong năm 2025 và 2026.

--- Gộp bài viết, 07/02/2025, Bài cũ: 07/02/2025 ---

Quý 1,2/2025 duy trì giá cước cao + cho thuê mới tàu ATOUT + giảm lợi ích của cổ đông không kiểm soát bằng việc gia tăng tỷ lệ sở hữu tại các công ty con. Liệu HAH có công phá được mức LNST 300 tỷ chứ các cụ ?

--- Gộp bài viết, 07/02/2025 ---

Đây là động thái giảm lợi ích của cổ đông không kiểm soát tại các công ty thành viên từ đó dồn lợi nhuận về với công ty mẹ nhiều hơn.

HAH đáng lý ra lợi nhuận Q4/2024 phải ~ 385 tỷ chứ không phải 347 tỷ các bác ạ

Tại sao em lại nói như thế ?
Trích BCTC Quý 4/2024:

Trích BCTC Quý 3/2024:

So sánh trong 2 quý gần nhất khoản mục số 7. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi. Tại Q4/2024 xuất hiện sự gia tăng đột biến (+38 tỷ) so với Q3/2024.
Trong thuyết minh khoản mục này được giải thích như sau:

Mà bác Lê Phong Hiếu này thì lại không phải là một người nào đó xa lạ từ trên trời rơi xuống. Ông Lê Phong Hiếu (sinh năm 1971) hiện là Chủ tịch HĐQT kiêm người đại diện pháp luật của Công ty Dịch vụ Cảng Lưu Nguyên Cái Mép được thành lập ngày 11/12/2020, với vốn điều lệ 90 tỷ đồng, hoạt động chính trong lĩnh vực kho bãi và lưu giữ hàng hoá. Trụ sở Công ty đặt tại tổ 13, khu phố Thị Vải, phường Mỹ Xuân, thị xã Phú Mỹ, tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu.


Đây lại là công ty liên kết mà HAH nắm 51,5% vốn. Rõ ràng khoản tiền vay này phát sinh từ 05/2020 nhưng không hề có bút toán trích lập dự phòng. Tại sao đến thời điểm Q4/2024 HAH báo lãi kỷ lục thì xuất hiện khoản trích lập này. Và liệu rằng đây có thực sự là 1 khoản phải thu khó đòi hay không khi ông Hiếu đã trả 10/50 tỷ ?

Vậy nếu Q1.2025 kinh doanh đi ngang với Q4.2024, thì lợi nhuận sẽ cao hơn khoảng 38 tỷ

Là của để dành bác ạ còn Q1 book hay chưa thì phải chờ báo cáo ra có thể Q1 doanh thu tàu Gama đã đủ khủng thì chưa cần

--- Gộp bài viết, 14/02/2025, Bài cũ: 14/02/2025 ---

Một số tàu trong quý này sẽ được ký mới để gia hạn với việc giá cước đang neo cao nhiều khả năng doanh thu Q1 sẽ tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ

Tuần rồi loại tàu 1700, 1800Teu có giá cho thuê tăng mạnh, đây là loại tàu chủ lực của hah. https://www.harperpetersen.com/harpex?zarsrc=30&utm_source=****&utm_medium=****&utm_campaign=****

Quá chuẩn luôn bác ạ

Theo Báo cáo gần nhất của BSC phân tích trong tổng số tàu được HAH cho thuê và tự khai thác có đến 9 chiếc nằm trong phân khúc trọng tải từ 1.700-1.800 TEU việc giá cước tiếp tục neo cao sẽ làm biên lợi nhuận HAH tiếp tục cải thiện trong Q1 sắp tới

8 con cho thuê HĐ kỳ hạn 6-12 tháng, 2 con cho liên doanh Zim thuê theo HĐ liên doanh, 1 con cho ONE thuê theo HĐ BCC toàn loại 1700-1800teu.

Thông tin chất lượng quá bác ơi

Giá cước nội địa của HAH đang neo ở mức tương đương tháng 12, tức là mức cao nhất của năm 2024. Sản lượng quý 1 sẽ giảm hơn quý 4 cao điểm nhưng với việc giá cước nội địa giữ vững và các tàu cho thuê đc giá tốt hơn thì quý 1 này ln có thể sẽ tương đương quý 4/2024